Jepang tidak mengubah arah, tetapi mempertajam senjatanya untuk membuat pertempuran melawan deflasi menjadi lebih efektif. Reaksi Bursa Efek segera terjadi: indeks Nikkei, yang sebelumnya lemah, naik 1,3%; indeks Topix bahkan lebih hidup (+1,9%). Yang terpenting, bank dan perusahaan keuangan sedang naik daun, penerima manfaat pertama dari garis tindakan pada kurva imbal hasil.
Penjualan telah dimulai di pasar obligasi: imbal hasil obligasi 30 tahun naik 5 basis poin, menjadi 0,53%, mendekati level tertinggi sejak Maret. Hasil obligasi 10 tahun naik menjadi -0,017%, lima basis poin lebih tinggi dari kemarin. Yen melemah terhadap dolar sebesar 0,8% menjadi 102,5. Bursa saham lainnya di Asia naik moderat: Hong Kong +0,2%, Seoul +0,2%.
Tapi apa tepatnya yang dilakukan Bank of Japan? Dia mengumumkan pagi ini perubahan pada rencana stimulus, yang didefinisikan sebagai "pelonggaran kuantitatif dan kualitatif". Kesimpulan:
– suku bunga tetap negatif di -0,1%;
– program pembelian obligasi dan sekuritas lainnya (jumlah 80 miliar yen per bulan tidak berubah untuk saat ini, tetapi perubahan selama konstruksi tidak dikecualikan) akan berorientasi pada pengendalian kurva imbal hasil obligasi;
– perluasan kebijakan moneter akan berlanjut hingga inflasi secara stabil mencapai tingkat +2% per tahun;
– target telah ditetapkan untuk obligasi sepuluh tahun.
REKOR DINDING BIOTECH TOBIRA (+750%)
Pasar AS datar menunggu keputusan Fed malam ini (janji pada jam 20 malam untuk konferensi pers Janet Yellen). Dow Jones ditutup naik +0,05%, S&P 500 +0,03%, Nasdaq +0,12%.
Sektor kesehatan sedang dalam kekacauan besar, didorong oleh belanja Allergan. Raksasa farmasi itu telah menyelesaikan 5 kesepakatan dengan total 2,5 miliar dolar. Dari Guinness Book of Records, lompatan biotek Tobira, produsen pengobatan penyakit hati, diperoleh sebesar 1,7 miliar dolar: +750%.
Wells Fargo ditutup +1,2% pada hari sidang Senat CEO John Stumpf, di bawah kecaman atas skandal rekening yang dibuka oleh bank tanpa sepengetahuan pelanggan. Senator Warren menyerukan pengunduran diri bankir, "yang harus masuk penjara".
Pada bulan Agustus, data permohonan izin bangunan dan dimulainya lokasi konstruksi perumahan baru lebih buruk dari yang diharapkan. Lennar, grup konstruksi terkemuka di Amerika, kehilangan 3%.
INVESTASI POTONG PETROBRAS. SAIPEM -3,2%
Sedikit bergerak minyak: Brent diperdagangkan pada 45,9 dolar per barel (-0,1%). Saham sektor berada di bawah tekanan (-0,8%) karena dibukanya penyelidikan oleh SEC terhadap penilaian saham di neraca Big Oil.
Petrobras, perusahaan minyak Brasil, secara drastis merevisi rencana bisnisnya hingga 2021 ke bawah, memangkas investasi menjadi $74,5 miliar dari $98 miliar. Pengumuman ini akan membebani Saipem (-3,3%). Tenaris kemarin -2,7%, Eni -1,8%.
EROPA DALAM TIDUR, PLAZA BARGAIN TELAH MIMPI BURUK
Untuk Bursa Efek Eropa, kemarin adalah hari dengan emosi rendah dan penantian yang membosankan mengingat keputusan Fed Madrid (-0,34%) dan Paris (-0,13%) sedikit turun. Di wilayah positif, bagaimanapun, Frankfurt (+0,29%) dan London (+0,30%). Piazza Affari, sebaliknya, mengalami hari yang penuh penderitaan, dengan indeks FtseMib yang ditutup turun 1,17% di 16.207, berada di belakang bursa saham Benua Lama.
Sekunder Italia menutup sesi tonik di sisi atas yang melihat penyebaran turun menjadi 126 basis poin. Obligasi jangka panjang, khususnya, tampak lebih kuat, menghasilkan perataan kurva imbal hasil.
Deutsche Bank terus menderita (-3,8%), sekarang dalam penurunan ketiga berturut-turut dengan kerugian kumulatif 14%. Setelah menolak hipotesis merger dengan Commerzbank (yang tidak jauh lebih baik), CEO John Cryant bergantung pada sekuritisasi: sebagian besar item yang tertunda akan diubah menjadi CDO sebanyak mungkin untuk diberikan kepada kreditur.
MPS SINKS: SEKARANG HANYA BERNILAI 550 JUTA
Sekali lagi, penjualan sangat tinggi di Monte Paschi (-6,4%). Pemicunya adalah kabar rencana permodalan lembaga itu bisa ditunda beberapa minggu (atau bulan). Di pagi hari, saham tersebut mencapai level terendah baru sepanjang masa di 0,1833 euro, membawa kerugian sejak awal 88 menjadi -2016% Kapitalisasi pasar berkurang menjadi sekitar 550 juta euro.
Banca Carige bahkan lebih buruk (-6,83%). Bank Populer juga diserang: Bpm -5,89%, Banco Popolare -4,54%, Bper -4,27%. Down Intesa Sanpaolo (-2,7%) dan Mediobanca (-2,7%).
HOLDS UNICREDIT: BANYAK PENAWARAN UNTUK PIONEER
Unicredit, di sisi lain, membatasi kerugian menjadi -0,8% menunggu perkembangan penilaian anak perusahaan Pioneer dan berkat promosi Mediobanca menjadi Mengungguli dari Netral. Kemarin Bank menerima 7-8 penawaran untuk Pioneer, perusahaan manajemen asetnya yang dilelang musim panas ini. Secara khusus, Poste Italiane (-0,57%) bergabung dengan Anima (-0,69%) dan CDP.
Ungkapan ketertarikan juga dilakukan oleh Generali (-0,27%). Banyak peserta dilengkapi dengan penawaran dari Amundi, Axa, Allianz, Natixis, Aberdeen dan Macquarie. Pada titik ini dewan direksi Unicredit hari Kamis harus membaca penawaran dengan mengidentifikasi daftar pendek hingga lima mata pelajaran. Rencana strategis Bank, termasuk langkah-langkah penguatan permodalan, akan disampaikan pada akhir November.
PINJAMAN JATUH LAGI, THE ABI: PERMINTAAN "BAIK" KURANG
Pada bulan Agustus, stok pinjaman untuk rumah tangga dan bisnis turun 0,3% secara tahunan, setelah -0,6% di bulan Juli. Total pinjaman untuk ekonomi, yang juga termasuk administrasi publik, turun secara fraksional sebesar 0,2% YoY.
Gianfranco Torriero, wakil direktur jenderal ABI, yang menyajikan laporan bulanan, mengatakan bahwa masih ada kekurangan permintaan pembiayaan untuk investasi dan untuk operasi luar biasa, seperti merger dan akuisisi, dan arus tersebut terutama didorong oleh restrukturisasi dan pembaharuan stok kredit yang ada. “Ada banyak pasokan yang tersedia sehingga bank memiliki minat untuk tidak meninggalkan yang tidak digunakan, karena itu akan dibayar dengan suku bunga negatif di ECB,” jelasnya.
Pemberi pinjaman zona euro diharapkan untuk meminta dan memperoleh jumlah bersih €22,8 miliar dalam operasi TLTRO kedua Bank Sentral Eropa, yang hasilnya akan diumumkan pada hari Kamis.
DIASORIN DAN PRYSMIAN SHINE, FINMECCANICA BURUK
Para industrialis dengan kapitalisasi tertinggi melambat. Fiat Chrysler turun 2,3%, Leonardo kehilangan 3%: jaksa penuntut telah meminta hukuman 16 tahun untuk CEO Mauro Moretti dalam konteks persidangan atas kecelakaan kereta api tahun 2009 di Viareggio.
Prysmian Positif (+1,32%) dan Fincantieri (+0,99%) sementara Atlantia membatasi penurunan menjadi 0,1% setelah pembelian saham minoritas di Save seharga 174 juta euro, angka yang diyakini adil oleh para analis, yang menguatkan hipotesis putaran -off investasi di sektor bandara (ada juga Adr dalam portofolio) perusahaan Benetton.
Di antara saham-saham terbaik Diasorin (-1,76%) dan Saras (+1,53%), didukung oleh kenaikan rata-rata margin penyulingan di wilayah Mediterania.
