Ada optimisme tertentu di langit keuangan global. Tokyo (+0,1%) sedang bersiap untuk menutup minggu yang positif dengan kenaikan moderat. Wall Street, datar, sedang menunggu untuk melihat apakah Trump akhirnya dapat merebut suara positif dari Senat tentang reformasi perawatan kesehatan. Eropa memuji pemahaman bersejarah antara mitra tentang pertahanan bersama, efek nyata pertama dari pemilihan Macron.
Kabar baik juga untuk bank-bank Italia: Penawaran Intesa di bank-bank Veneto dapat diterima paling cepat akhir pekan ini. Bahkan jika operasi harus mendapatkan persetujuan yang jauh dari Brussel, prospeknya telah membuat pasar dalam suasana hati yang baik. Faktor minyak lemah yang tidak diketahui tetap ada, tetapi secara keseluruhan, semuanya tampak berjalan ke arah yang benar. Hampir. Batu kerikil yang mengancam akan membuat mesin hampir sempurna macet adalah penyelidikan oleh otoritas Beijing terhadap "risiko sistemik" yang diwakili oleh beberapa investor besar China.
Pihak berwenang telah meneliti belanja asing dari berbagai kelompok, betapapun terkait dengan politik, yang pada tahun lalu telah membeli sedikit dari segalanya, dari Waldorf Astoria hingga 10% dari Deutsche Bank. Targetnya adalah raksasa hiburan Dalian, ; konglomerat Hna dan raksasa Fosun (Club Med) dan Anbang, sudah berbisnis dengan Jareed Kushner, menantu Donald Trump. Tapi juga Rossoneri Sport, kendaraan yang dibuat untuk pembelian Milan, sebuah operasi yang telah menimbulkan kekhawatiran Pan Gongsheng, wakil gubernur bank Rakyat China.
FED MEMPROMOSIKAN NERACA BANK-BANK BESAR. SUPERSTAR ORACLE
Pagi ini Bursa Jepang bergerak sedikit di sesi terakhir, indeks Nikkei naik 0,1%, pekan ditutup dengan gain 0,9%. Shanghai kehilangan 0,5% dengan sekitar satu jam sebelum akhir perdagangan, Hong Kong +0,1%. Seoul +0,3%, Mumbai +0,2%.
Wall Street yang lemah. Dow Jones (-0,06%) ditutup merah setelah menghapus kenaikan awal. S&P 500 juga negatif (-0,05%). Sedikit kemajuan untuk Nasdaq (+0,04%). Sektor kesehatan bersinar (+1%), naik untuk sesi kelima berturut-turut sambil menunggu pemungutan suara, betapapun tidak pasti, tentang reformasi kesehatan yang dikembangkan oleh Partai Republik di Senat.
Tidak ada kekurangan berita di bagian depan perusahaan. Oracle melonjak (+9%) di atas 50 dolar, harga yang tidak terlihat sejak hari-hari gelembung Internet pada tahun 2000 pada gelombang data dari kuartal "terbaik yang pernah ada" menurut co-CEO Mark Hurd.
Penjualan Tesla (+1,6%): raksasa mobil listrik sedang dalam pembicaraan dengan pemerintah kota Shanghai untuk membuka pabrik di China.
Debut dengan keras untuk Altice cabang Amerika, raksasa dari Prancis Patrick Drahi. Saham tersebut, IPO telekomunikasi pertama dalam 17 tahun, ditempatkan pada $30 untuk mengumpulkan $1,4 miliar.
Penawaran yang tidak diminta di American Airlines (+3,14%) oleh Qatar Airways. Perusahaan Teluk telah mengumumkan bahwa mereka bermaksud untuk melakukan investasi yang signifikan di maskapai penerbangan Amerika, yaitu saham sekitar 10%.
Setelah penutupan pasar, The Fed mengumumkan bahwa 34 grup perbankan utama AS telah lulus stress test: keuangan AS mampu menahan resesi sembilan kuartal berturut-turut dengan potensi kerugian sebesar 383 miliar dolar. Hasil yang sebagian besar positif dari stress test dapat memberikan lebih banyak kekuatan politik untuk pelonggaran aturan yang membatasi aktivitas bank yang lebih spekulatif, salah satu kekuatan Donald Trump.
MINYAK, TANAH LONGSOR BERHENTI. SAIPEM BAWAH
Sektor energi masih turun -0,1%, namun tekanan penjualan menurun (-3,1% dalam tiga pertemuan sebelumnya). Minyak mentah naik sedikit di New York setelah mencapai level terendah sejak Agustus 2016. WTI ditutup pada 42,74 dan Brent pada 45,21 dolar per barel.
Di Piazza Affari, Eni (-0,3%) dan Saipem (-0,9%) melambat, meskipun Morgan Stanley membenarkan pendapat Overweight, namun memangkas target harga menjadi 5,50 euro dari 6,0 euro. Terlepas dari memburuknya skenario makro, analis AS menganggap saham tersebut undervalued sebesar 4,8 kali Ev/Ebitda 2018 dibandingkan dengan rata-rata historis 8 kali. Tenaris +0,5%.
SPREAD MASIH TURUN. 3,5 MILIAR CTZ DAN BTPEI DI LELANG
Sesi yang kontras juga untuk bursa saham utama Eropa. Milan berhenti di urutan terbawah daftar dengan penurunan 0,67%, menjadi 20.952 poin. Pada akhirnya, Madrid kehilangan 0,29%; London -0,11%; Paris +0,15%; Frankfurt +0,15%.
Pertumbuhan zona euro lebih kuat dari yang diharapkan. Dan itu berkembang, berkat permintaan domestik, tulis Bank Sentral Eropa dalam buletin bulanannya. Inilah sebabnya mengapa pemotongan suku bunga lebih lanjut dikesampingkan. Namun program pembelian sekuritas - dengan tarif 60 miliar sebulan - akan berlanjut setidaknya hingga Desember. Kepatuhan terhadap Pakta Stabilitas, Frankfurt memperingatkan, tidak cukup dan reformasi yang lambat serta penyesuaian anggaran menghambat pertumbuhan.
Presiden Emmanuel Macron, pada KTT Eropa pertamanya yang memimpin Prancis, mengumumkan langkah maju "bersejarah" oleh negara-negara Eropa menuju pertahanan bersama. Dengan demikian hipotesis risiko perusahaan Eropa di sektor ini terbentuk. Kemungkinan aliansi Leonardo ada di barisan depan (-1,03%).
Obligasi pemerintah masih positif: setelah turun menjadi 160 basis poin, rekor sejak 11 Januari, selisih antara suku bunga sepuluh tahun Italia dan Bund yang setara kembali ke 165 sen pada penutupan, satu tik lebih tinggi dari kemarin malam: 8 Juni tahun lalu, tanggal arahan ECB terakhir tentang suku bunga, penyebaran Italia/Jerman sekali lagi telah melampaui 200 basis poin.
Kecenderungan harga minyak mentah memiliki pengaruh pada kesenjangan antara periferal Eropa dan surat kabar Jerman, terkait erat dengan ekspektasi inflasi di mana ECB mengkalibrasi kebijakan moneter.
Pada kesempatan lelang pada hari Selasa 27 Juni, Kementerian Ekonomi akan menyediakan hingga 3,5 miliar euro bagi investor antara Ctz yang diindeks dan Btp. Di piring untuk 2/2,5 miliar tahap ketiga dari Ctz 30 Mei 2019 bersama dengan jumlah antara 500 juta dan satu miliar pada indeks jatuh tempo 15 Mei 2022 dan 15 September 2026.
BANK-BANK VENETIAN, H-DAY SUDAH DI DEKAT. PENGERTIAN LANJUT
Beberapa jam ke depan akan menentukan penyelesaian krisis bank-bank Veneto. Pemerintah, diminta untuk memberikan "kerangka legislatif definitif" yang diminta oleh Intesa Sanpaolo untuk melanjutkan tawaran tersebut, hanya memiliki beberapa hari untuk menyelesaikan setidaknya tiga langkah: likuidasi administratif wajib Veneto Banca dan Banca Popolare di Vicenza , penunjukan komisaris, perluasan kemungkinan penggunaan 20 miliar euro yang dialokasikan pada Natal untuk mengelola krisis perbankan.
Total biaya operasi, menambahkan 9 miliar euro pinjaman bermasalah bruto dan pinjaman diragukan ke dana untuk karyawan yang berlebihan, seharusnya sekitar 20 miliar euro. Semuanya harus ditutup pada akhir pekan, agar keputusan baru bisa tiba di Quirinale pada Minggu malam.
Sedangkan Intesa Sanpaolo +0,7% kemarin mempertahankan posisinya di Bursa Efek setelah pengumuman penawaran harga simbolik 1 euro di Popolare Vicenza dan Veneto Banca. Tapi tidak ada kekurangan oposisi. Forza Italia dan Movimento 5 Stelle telah berbicara tentang hadiah ke bank. Analis, di sisi lain, bertanya-tanya apakah dan sejauh mana otoritas Eropa akan mengizinkan operasi yang membutuhkan intervensi besar pemerintah.
MASIH BADAI CARIGE, UBI (DAN BAZOLI) DALAM PENGLIHATAN JAKSA
Sementara itu, Ubi (-0,9%) harus mengakui permintaan dakwaan Kejaksaan Bergamo terhadap CEO Victor Massiah, ketua dan wakil ketua dewan pengawas Andrea Moltrasio dan Mario Cera, mantan ketua dewan pengurus Franco Polotti , mantan ketua CDG Banca Lombarda e Piemontese Giovanni Bazoli, dan 25 orang lainnya.
Banca Carige masih terlihat, turun 4,63%: hipotesis peningkatan modal yang bisa mencapai hingga 800 juta sangat membebani. Unicredit -1,7%, Banco BPM -2%, Bper Banca -0,2%. Keputusan untuk berpartisipasi dalam Arca diharapkan akan dibuat dalam waktu tiga minggu.
Tidak ada kekurangan sinyal positif dari operator internasional. Scott Mather, dari raksasa Pimco, mengatakan kemarin bahwa "rencana penyelamatan untuk sistem perbankan Italia akan berhasil meskipun memakan waktu terlalu lama". Manajer ingat bahwa negara lain memiliki kesulitan yang lebih besar tetapi menyerang lebih cepat. "Masalah NPL Italia bukanlah masalah yang sangat besar jika dibandingkan dengan ukuran ekonominya".
Sementara itu Banor Sim, butik bisnis yang sangat dekat dengan rumah internasional besar (termasuk Goldman Sachs) sangat optimis dengan prospek sistem perbankan Italia yang dibelinya, mengikuti hasil positif dari peningkatan Unicredit, obligasi senior dari Mps dan Popolare di Vicenza . Bagi CEO Massimiliano Cagliero, sektor perbankan akan menjadi sektor yang paling mungkin menarik arus investor AS.
“Kami mendengar dari investor Amerika bahwa variabel bank lebih berat daripada pemilihan dalam persepsi risiko Italia. Jika keadaan darurat teratasi, sektor perbankan bisa menjadi sektor di Italia di mana orang Amerika akan tertarik untuk berinvestasi karena kelipatannya sangat menarik”, Cagliero menggarisbawahi.
STM JERSEY HITAM. PERCEPATAN OTOMOTIF
Judul terburuk adalah Stm (-2,2%) yang kemarin meluncurkan obligasi sebesar 1,5 miliar euro. Sorotan pada Italgas (+0,8%). Lelang Gas Bumi akan dilaksanakan hari ini. Italgas telah menyatakan minatnya pada aset Italia. Sektor otomotif positif (indeks sektor +0.9%). Fiat Chrysler rebound +2,5%. Indeks Stoxx perusahaan otomotif naik 0,9%. Ferrari naik 0,69% menjadi 80,4 euro. Mediobanca Securities mengonfirmasi rekomendasi yang mengungguli dan target harga 83 euro pada saham, menyatakan bahwa minat berbagai subjek terhadap Ducati adalah demonstrasi lain dari minat yang kuat pada merek global Perhatian terhadap rumah Bolognese juga mendukung peningkatan Piaggio + 4%.
Carraro bersinar (+3,7%) setelah menandatangani kontrak usaha patungan di Tiongkok.
GOL SKOR ROMA. JUVE TERBANGUN
Sepakbola masih menjadi sorotan. Saham Juventus mendapatkan kembali bagiannya (+3,5%). Roma menjadi sorotan. Kemarin malam properti menandatangani perjanjian pinjaman 175 juta dengan Goldman Sachs International dan UniCredit menyelesaikan negosiasi ulang syarat dan ketentuan transaksi yang diselesaikan pada 12 Februari 2015.
