Dan hari kebangkitan musang datang. Ya, karena kemarin, berkat data inflasi Jerman, tulis Giuseppe Sersale, ahli strategi Anthilia, "tiba-tiba kurva hasil zona euro keluar dari hibernasi". Di Eropa, antisipasi terhadap inflasi Jerman, diperkirakan akan meningkat menjadi 1,8%, selangkah lagi dari tujuan ECB, bertindak sebagai detonator. Gema di bursa saham dan di pasar obligasi segera terjadi, dengan kenaikan tajam pada imbal hasil Bund Jerman, menjadi 0,38% dari 0,33%
BUKU BEIGE MENGKONFIRMASI PERTUMBUHAN KITA
Data Amerika berkontribusi untuk memicu ketegangan: lokomotif AS berakselerasi, seperti yang disaksikan oleh pertumbuhan PDB (+3,3%) dan dikonfirmasi pada malam hari oleh Beige Book terbaru 2017: "Tekanan harga telah meningkat", laporan tersebut berbunyi bahwa, sementara mengakui bahwa pertumbuhan upah "tetap sederhana", ia mencatat "kesulitan umum di pihak pemberi kerja dalam menemukan personel yang memenuhi syarat di berbagai tingkat keterampilan".
Singkatnya, ada suasana kenaikan biaya uang, jauh melampaui orientasi hati-hati yang diantisipasi pada hari Senin oleh Jerome Powell, calon presiden The Fed.Janet Yellen, kemarin, juga mengirimkan tanda keprihatinan: kenaikan dalam defisit, diperkuat oleh reformasi pajak yang akan datang, berisiko membuat intervensi untuk membiayai utang yang diperlukan di masa depan. Nasdaq, pasar yang paling berpengaruh, mengalami kerugian, kemarin mencatat kerugian tertinggi dalam tiga bulan terakhir untuk keuntungan keuangan.
KECELAKAAN MISSILE BITCOIN: -21%
Perasaannya adalah bahwa ada sesuatu yang bergerak di bawah permukaan pasar yang terlalu datar, sementara tarian gila bitcoin berlanjut, kemarin naik melampaui penghalang $11 sebelum perubahan yang sangat keras di 9.760: -21% dalam satu jam atau sedikit lagi. Sebuah balet yang ditakdirkan untuk menonjolkan diri dalam beberapa hari ke depan: pada 11 Desember, perdagangan mata uang virtual masa depan akan dimulai di Chicago Stock Exchange: nama-nama besar, dimulai dengan Goldman Sachs, sedang mempersiapkan artileri.
TANAH LONGSOR CHIP BERLANJUT DI ASIA. DAN STM KEHILANGAN 6,7%
Krisis di sektor teknologi berlanjut pagi ini di bursa saham Asia. Di Hong Kong (-1,6%) raksasa Tencent (-2,6%) dan AAC (-4,1%), pemasok Apple, mengalami penurunan. Indeks CSI 300 dari pasar saham Shanghai dan Shenzhen kehilangan 0,7%. Taiwan -1,3%, Mumbai -0,6%.
Longsor baru di Seoul untuk raksasa chip: Samsung -2,3% dan Hynix -4,3%. Won berada di bawah tekanan (-0,8%), meskipun ada kenaikan suku bunga, yang pertama selama enam tahun.
Pasar saham Jepang menunjukkan pertumbuhan moderat: Topix +0,3%, Nikkei +0,2% berkat penurunan yen. Pada bulan Oktober, produksi industri naik lagi sebesar 0,5%, kurang dari yang diharapkan.
NASDAQ JATUH BEBAS, BANK TERBANG
Sesi Wall Street sangat penting, ditandai dengan migrasi cepat dari sektor teknologi ke sektor keuangan. Dow Jones naik (+0,44%), indeks S&P 500 seimbang (-0,04%), tertahan oleh penurunan tajam di sektor teknologi (-2,6%, sesi terburuk dalam lima bulan terakhir). Nasdaq juga diserang (-1,27%).
Kerugian antara 2 dan 4% untuk raksasa digital: Amazon, Apple, Alphabet, dan Facebook. Netflix lebih buruk (-5,5%). Penurunan semikonduktor (indeks Sox -4%) juga menyebabkan korban di Piazza Affari: Stm tertinggal 6,8% di tanah.
Sebaliknya untuk keuangan, yang didukung oleh ekspektasi kenaikan suku bunga, telah mengalami hari terbaik sejak hari pemilihan Donald Trump: JP Morgan naik 2,3%, Wells Fargo +2%.
MINYAK STABIL, HARI INI KTT OPEC
Panggung politik Washington selalu aktif. Menjelang pemungutan suara reformasi pajak, Partai Republik masih terbagi atas pemotongan anggaran. Sementara itu, Trump, saat bergulat dengan krisis Korea, telah menemukan cara untuk menaikkan nada kontroversi dengan dunia Muslim dengan menerbitkan tweet anti-Islam dari kelompok sayap kanan Inggris.
Pada hari pertemuan OPEC di Wina, minyak jenis Brent berpindah tangan pada 63,5 dolar per barel, naik 0,5%, setelah penutupan kemarin turun 0,8%.
MILAN KEMPES DI FINAL. MAXI IPO DI FRANKFURT
Rekor baru Wall Street, juga didorong oleh revisi naik PDB AS belum menghangatkan daftar Eropa. Memang, dalam setengah jam terakhir perdagangan, Bursa Efek, didorong oleh ketegangan suku bunga dan penjualan teknologi, membatalkan semua keuntungan hari itu.
Piazza Affari (+0,15%) tetap ditutup di teritori positif di 22.325 poin. Frankfurt (+0,02%), yang paling terekspos ke sektor chip, juga membatalkan kenaikan.
Siemens telah mengumumkan pencatatan divisi Healthcare yang akan datang di Bursa Efek Jerman, IPO senilai 40 miliar, yang paling penting sejak 1996 di pasar Frankfurt, yang lebih disukai daripada London.
Paris +0,14%. Pengecualiannya adalah Madrid (+1,14%). London turun tajam (-0,90%), terbebani oleh pemulihan pound yang kuat, menjadi 0,883 terhadap euro dari 0,897 kemarin: kesepakatan tentang tunjangan perceraian antara Inggris Raya dan Uni Eropa tampaknya telah diselesaikan. London harus berkomitmen untuk membayar 50 miliar euro, ditambah dengan kewajiban 50 miliar euro lainnya.
GOLDMAN SACHS MEMILIH (JUGA) MILAN
Perceraian Inggris dari UE juga akan menguntungkan Milan. Goldman Sachs, mengantisipasi Reuters, siap untuk menandatangani sewa untuk kantor baru di Milan yang secara signifikan akan meningkatkan kehadirannya di Italia mengingat keluarnya Inggris dari Uni Eropa. Ruang baru, yang dimaksudkan untuk menampung lebih dari 100 orang, hanya berjarak beberapa langkah dari Duomo: karyawan di Italia akan meningkat hampir enam kali lipat (dari 20 orang saat ini).
BUND DEKAT 0,40%, BTP 1,80%
Penutupan untuk pasar obligasi Italia, terseret ke bawah, seperti obligasi pemerintah lainnya dari zona euro, oleh hujan penjualan di Bund setelah pembacaan di luar ekspektasi inflasi awal Jerman untuk November.
Obligasi 1,80 tahun Italia ditutup dengan imbal hasil di area 1,78% dari 0,39% pada akhir sesi Selasa. Hasil pada Bund 0,34-tahun naik menjadi 10% dari 141%, mencatat kenaikan harian paling mencolok dalam tiga minggu. Diferensial dengan jatuh tempo yang sama dari Bund menurun ke minimum sekitar satu tahun, dicapai pada awal November, menyempit menjadi 144 basis poin dari XNUMX poin.
Departemen Keuangan Italia menjual lelang kemarin dengan penugasan 1,75 miliar euro dalam BTP 10 tahun pada Agustus 2027 dan 1,75 miliar dalam Ccteu pada April 2025: tarif 1,73 tahun turun menjadi XNUMX%, minimum sejak akhir Oktober .
Janji temu terakhir dengan edisi 2017 adalah lelang Bot tahunan pada hari Jumat tanggal 10, mengingat lelang di akhir bulan sudah berlaku pada 2018.
DI TAHUN 2017 TREASURY MENGUMPULKAN LEBIH DARI 400 MILIAR
Menurut perhitungan Reuters, masalah yang dibuat oleh Departemen Keuangan tahun ini hanya lebih dari 400 miliar euro. Pada tahun 2018, untuk pertama kalinya setelah tiga tahun, keseimbangan antara jatuh tempo dan penawaran baru, mengingat pembelian yang dilakukan oleh ECB, akan kembali positif, sekitar 20 miliar, menurut perkiraan beberapa analis.
Pada akhir 2018, menurut perkiraan Piero Grilli dari Banca Akros, kurs 2,5 tahun Italia akan menetap di area 0,8% (mengurangi gejolak pra-pemilu) sedangkan Bund akan naik ke area 170% . Oleh karena itu spread harus naik kembali menuju XNUMX poin.
BANK MENGANGKAT KEPALA MEREKA. PENGAWASAN UE MENURUNKANNYA
Di Eropa juga, kenaikan imbal hasil menguntungkan sektor perbankan. Indeks sektor naik 1,6%. Rebound di Italia lebih sederhana +0.75%. Hari ini, jika dikonfirmasi, kecerobohan Reuters dapat memberikan oksigen segar untuk pemulihan lembaga kredit Italia: aturan baru ECB tentang NPL, yang akan mulai berlaku pada 1 Januari, akan ditunda beberapa bulan atau bahkan satu tahun, sehingga memungkinkan bank agar memproses temuan atas usulan penutupan kredit bermasalah dengan lebih tenang. Danielle Nouy, orang nomor satu dalam pengawasan perbankan, diduga menyerah pada tekanan dari Parlemen Eropa (dan khususnya dari Italia).
Sementara itu, dua institut Italia telah lulus ujian Frankfurt dengan gemilang: Bper (+ 4,3%) e Kepercayaan (+4%) sebenarnya telah mengumumkan bahwa, menurut data per 30 September lalu, mereka dapat membanggakan Cet1 (tingkat ekuitas umum) yang jauh lebih tinggi dari persyaratan minimum yang disyaratkan oleh ECB untuk 2018. Secara khusus, Bper sudah membanggakan Cet lebih tinggi dari 14% terhadap permintaan 8,125%.
The Bigs juga berada di posisi positif: Unicredit + 0,8% intesa + 1,9% Mediobanca +0,96%. Di tanah positif juga Kredit Valtellinese (+0,3%). Carige tidak berubah pada 0,0101 euro (tetapi hak anjlok -50%).
Dalam manajemen aset, Bank Fineco +3,3%, ke rekor sejarah baru. Banca Generali % + 2,43.
UTILITAS SUPERSTAR. ACEA MENGAMBIL PENERBANGAN
Pemulihan suku bunga disukai utilitas. Indeks Stoxx sektor tersebut adalah sektor Eropa terbaik kedua sejak awal tahun dengan +21,4%. Itu bahkan lebih baik Enel: +1,4%, 5,48 euro, ke level tertinggi baru sejak 2008 5,48 euro. Kenaikan sejak awal tahun sebesar 30%.
Dalam bukti besar Acea (+11%), gelar terbaik hari ini. Kepler Cheuvreux dan Mediobanca, sehari setelah presentasi rencana bisnis baru, mengangkat rekomendasi mereka. Itu juga maju Iren +1,6%: menjelang Natal, lampu hijau dapat datang dari kotamadya terpenting yang mengendalikan Acam La Spezia, untuk mengalihkan kendali.
Itu juga maju Atlantia (% + 1,5).
SOGEFI JUGA MASUK KE ORBIT
Di antara para industrialis, rebound dari Buzzi (% + 2,5). Fiat Chrysler +0,5%. Pabrik produksi Melfi, tempat asal 500X dan Renegade, akan ditutup selama seminggu lebih lama dari yang diharapkan. Di sektor otomotif bersinar sogefi (+9%): Banca Akros mengubah rekomendasi menjadi Beli dari akumulasi.
Sebaliknya, itu menurun Luxottica (-0,72%): Banca Imi menurunkan target harga dari 53,6 menjadi 52,7 euro, mengonfirmasi rekomendasi penahanan. Analis tidak melihat kenaikan yang signifikan untuk saham dalam waktu dekat. Sebaliknya juga telekomunikasi Italia (%-1).
