Unicredit siap mengambil alih lapangan dalam pertandingan perbankan abad ini. Lembaga tersebut, tulis Financial Times pagi ini, telah mengembangkan tawaran untuk Commerzbank sebagai alternatif merger antara institut Bavaria dan Deutsche Bank, memanfaatkan perlawanan yang semakin kuat terhadap operasi tersebut, baik dari sisi serikat buruh maupun politik. Rencana Unicredit menyediakan untuk masuk ke ibukota Commerzbank, yang memiliki kapitalisasi 9 miliar, dan merger selanjutnya dengan HypoVereinsbank, anak perusahaannya di sisi lain sungai Rhine.
HVB ALTERNATIF UNTUK DEUTSCHE BANK: BERLIN AKAN MEMUTUSKAN
Tentu saja, operasi tersebut akan membutuhkan dukungan dari Negara, pemegang 15% saham Commerzbank, tetapi kendala tersebut terbukti tidak sesulit yang diharapkan. Kombinasi tersebut memiliki lebih banyak logika industri dibandingkan dengan Deutsche Bank dan seharusnya tidak menyebabkan pemutusan hubungan kerja yang signifikan. Bank, meskipun dikendalikan oleh perusahaan induk Milan, akan tetap menjadi Jerman untuk semua maksud dan tujuan. Proyek tersebut, yang akan diputuskan dalam jangka pendek, mungkin menjadi dasar dari kenaikan tajam saham Unicredit (+3,3% kemarin). Ketidakbijaksanaan, yang terdengar seperti konfirmasi dari strategi Jean-Paul Mustier untuk menciptakan grup perbankan pan-Eropa yang besar, adalah lapisan gula klasik di pasar, dimabukkan oleh sejumlah faktor positif yang mendorong daftar ke level tertinggi baru. .
DI ASIA DAN WALL STREET, TETAPI JAUH DARI TINGGI
Negosiasi antara AS dan China mengenai tarif tampaknya telah mencapai titik balik yang menentukan: detail penting tidak ada tetapi pada prinsipnya ada kesepakatan, saran Larry Kudlow, penasihat ekonomi Donald Trump.
Bahkan di depan Brexit, gambarannya tampak lebih tenang: jarak antara Theresa May dan Partai Buruh tetap ada, tetapi kesepakatan untuk menghindari "ketidaksepakatan" tampaknya mungkin terjadi. Pasar bersorak, bahkan saat data pekerjaan industri swasta memberi sinyal bahwa ekonomi AS mengalami beberapa pukulan. Lebih baik begini: terlalu banyak euforia bisa menyakitkan.
Bursa saham Asia beragam di sesi terakhir, tetapi indeks MSCI Asia Pasifik ex Jepang berada pada level tertinggi delapan bulan.
Nikkei Tokyo setara, Hang Seng Hong Kong turun 0,5%, CSI 300 Shanghai dan daftar Shenzhen naik 0,5%, Sydney turun 0,9%.
GHOSN KEMBALI KE PENJARA
Pengembaraan yudisial Carlos berlanjut Ghosn, mantan pemimpin Nissan-Renault, kembali ke penjara kemarin karena datangnya surat perintah penangkapan baru dari hakim Jepang, yang keempat berturut-turut: dakwaan baru menyangkut penyalahgunaan dana di Oman, yang digunakan untuk membayar kapal pesiar.
Wall Street naik tapi jauh dari tertinggi hari ini. S&P 500 +0,21% dan Nasdaq +0,6% merayakan kenaikan kelima berturut-turut. Dow Jones +0,15%.
MINYAK TIDAK BERUBAH, SEMIKONDUKTOR BOOM
Indeks semikonduktor terbang (+2,30%). AMD menguat 8,5%. Intel +2%.
Minyak Brent tetap tidak berubah pagi ini di $69,3 per barel-Kemarin ditutup turun 0,1%, tertahan oleh lonjakan tak terduga dalam persediaan minyak mentah strategis AS.
Ambil euro pada dolar Dolar euro. Pagi ini nilai tukar berada di 1,124 (+0,1%). Pound datar terhadap euro, setelah Parlemen Inggris menentang kemungkinan pemisahan drastis dari Uni Eropa (no deal Brexit). Data sektor jasa Eropa yang lebih baik dari perkiraan juga mendukung mata uang tunggal.
TEMPAT BISNIS +18,5% SEJAK JANUARI. AZIMUT SUPERSTAR
Nah kemarin semua daftar harga Benua Lama. Indeks FtseMib (+1,08%, 21.755,88 poin) ditutup naik tajam, pada nilai yang belum terlihat sejak pertengahan Agustus. Kinerja sejak awal tahun meningkat menjadi 18,50% dan jauh di atas rata-rata zona euro: indeks Eurostoxx +14,3%.
Lima blue chips terbaik sejak Januari adalah: Azimut +61%, Saipem +45%, Juventus +44%, Ferrari +39% dan Leonardo +38%.
FRANKFURT JUGA TERBANG, BUND DI ATAS NOL
Memimpin reli Eropa adalah Frankfurt (+1,76%). Anggota parlemen Jerman akan memblokir setiap upaya untuk menginvestasikan uang publik di pemberi pinjaman yang dapat timbul dari merger antara Deutsche Bank dan Commerzbank, sebuah kesepakatan yang akan membutuhkan modal baru hingga 10 miliar euro, kata seorang pejabat. "Bank baru mungkin akan membutuhkan modal baru: kami tidak akan dapat menyetujui bahwa negara akan membiayainya lebih lanjut", jelas ketua Komite Keuangan Bundestag.
Madrid (+1,25%) dan Paris (+0,84%) juga positif. London lebih terbelakang (+0,38%), yang kemarin mencapai level tertinggi sejak awal Oktober.
Namun, suasana pasar yang baik tidak diterjemahkan ke dalam penurunan spread juga karena imbal hasil Bund Jerman sepuluh tahun kembali di atas nol setelah menyentuh level terendah sejak 2016 di -0,10% dalam beberapa hari terakhir. Pada 2018, Bund 1,2 tahun naik 2019%, salah satu yang berkinerja terbaik di zona euro pada tingkat obligasi. Mulai dari 2,5, karena penurunan biaya uang lebih lanjut, kami mendekati +XNUMX%.
MENYEBAR KE 255 POIN, MENUJU YUNANI XNUMX TAHUN
Di akhir sesi, spread Btp/Bund menyempit menjadi 255 basis poin (setelah intraday low 249) dari 258 kemarin malam. Imbal hasil 2,54 tahun ditutup di area 2,52%, dari XNUMX% di sesi sebelumnya.
Yunani sedang bersiap untuk kembali ke pasar modal dalam beberapa bulan mendatang, dengan maksud untuk membayar di muka hingga 4 miliar euro pinjaman mahal yang diperoleh di masa lalu dari Dana Moneter Internasional. Operasi tersebut, menurut sumber pemerintah, harus selesai pada akhir kuartal kedua.
ITALIA, TARGET PERTUMBUHAN DIREVISI MENURUN
Sementara pemerintah bersiap untuk menurunkan target pertumbuhan 2019 menjadi +0,3/+0,4% dari sebelumnya +1%, ada tanda-tanda kebangkitan ekonomi Italia yang mengejutkan. Aktivitas jasa yang dihitung oleh IHS/Markit pada bulan Maret mencapai level tertinggi sejak September lalu sebesar 53,1 poin, dari 50,4 poin tahun sebelumnya dan dibandingkan dengan perkiraan sebesar 50,8. Data berasal dari survei di antara manajer pembelian perusahaan Italia. Indeks komposit PMI, yang memantau kinerja gabungan sektor manufaktur dan jasa, juga tumbuh. Pada bulan Maret, indikator tersebut naik menjadi 51,5 poin dari 49,6 pada bulan Februari, berlawanan dengan estimasi di 49,8. Kuota 50 mewakili ambang pembeda antara ekspansi dan kontraksi siklus ekonomi.
BREMBO TERBANG (+7,2%) DALAM MELIHAT ALIANSI
Seluruh sektor otomotif Eropa berdengung dengan ekspektasi kesepakatan antara China dan AS terkait bea masuk. Indeks Eurostoxx Auto +2%. Bukti Brembo (+7,25%) didukung oleh pernyataan ketua Alberto Bombassei, yang mengatakan dia bersedia turun di bawah 50% dengan menipiskan bagiannya dalam hipotesis proyek merger. Saat ini pengusaha menguasai 53,5% secara langsung, 2,6% dimiliki oleh perusahaan yang sama sebagai hasil buyback.
Fiat Chrysler +0,8%. Di Amerika Serikat, registrasi mobil penumpang turun 3% di bulan Maret. Merek FCA menutup bulan turun 7,3%.
Para industrialis lainnya berbuih. Pirelli mencetak lompatan 3,4%, Prysmian +2,2%. Cnh Industrial +2,85% setelah konfirmasi presentasi rencana industri baru yang akan datang. Sogefi juga menonjol (+5,56%).
STM ADALAH STOK TERBAIK
Saham unggulan adalah Stm (+5,79%), kemarin blue chip terbaik: Pembicaraan AS-Tiongkok mendukung sektor semikonduktor.
Bank naik. Indeks sektor menandai +1,6%, sejalan dengan indeks Eropa. Pemahaman +1,4%.
Sekuritas di sektor manajemen aset juga menjadi sorotan. Azimuth +2%. Chairman Pietro Giuliani, setelah mengatakan bahwa periode Januari-Maret 2019 adalah salah satu yang terbaik dalam sejarah perusahaan, mengungkapkan bahwa pihaknya mengincar merger yang setara dengan operator di kawasan Amerika Selatan dan Asia. FinecoBank +2%, Banca Generali +1,9%.
Anima Holding bertentangan dengan tren (-2%). Citigroup menurunkan peringkat menjadi Netral.
Jenderal +0,5%. Daftar Mediobanca untuk pembaharuan dewan direksi termasuk konfirmasi dari Gabriele Galateri. Barclays memangkas harga target.
HANYA ACEA BERSINAR DI ANTARA UTILITAS
Di antara utilitas, kenaikan Acea +4% berlanjut, masih positif setelah rencana industri hingga 2022, dirilis pada hari Selasa. Di sisi lain, A2A mundur (-2,61%) setelah presentasi rencana bisnis. Enel (+0,1%), Hera (-0,6%) dan Snam (-0,5%) juga lemah.
MEDIASET +3,1%, SEPERTI POLO EROPA
Keluar dari keranjang utama, sesi yang sangat positif untuk Mediaset (+3,11%) setelah deklarasi Fedele Confalonieri tentang hipotesis untuk menciptakan tiang TV generalis pan-Eropa.
De'Longhi -1,5%. Berenberg memutuskan untuk Hold da Buy.
Safilo (+3%) mengumumkan bahwa mereka telah menerima tawaran untuk Solstice merek AS-nya, penjualan kemungkinan besar pada akhir tahun.
Salini Impregilo (+1,5%) mengakuisisi saham mayoritas di Cossi Costruzioni dari Condotte d'Acqua.
