Tanda-tanda darurat berlipat ganda di Eropa. Wall Street, bagaimanapun, menemukan kekuatan untuk bereaksi, dibantu oleh publikasi risalah Fed yang menolak hipotesis kenaikan suku bunga. Singkatnya, Brexit adalah masalah Eropa, bukan Wall Street, yang ditutup lebih tinggi kemarin: selama sesi, semua aset utama mengisyaratkan pengembalian kepercayaan dan selera risiko secara bertahap.
Pesan yang datang dari pasar AS dengan demikian berkontribusi untuk menstabilkan pasar Asia pagi ini. Pertanda baik mengingat pembukaan pasar Eropa, ditekankan oleh sesi bertegangan sangat tinggi lainnya, didukung oleh konfrontasi keras pada langkah-langkah bank antara Italia dan beberapa mitra UE.
EKONOMI BERTAHAN, WALL STREET MEMULIH. WASPADALAH DENGAN FED
Setelah awal yang negatif setelah berita buruk dari Eropa, Wall Street berbalik arah dan kemudian ditutup di landasan positif: Jalan membatalkan penurunan dengan bergerak ke landasan positif: indeks S&P ditutup naik sebesar 0,54%. Dow Jones +0,44% dan Nasdaq +0,75% berkat dorongan perusahaan teknologi dan bioteknologi.
Hasil pada obligasi 1,32-tahun, yang jatuh pada pagi hari ke posisi terendah bersejarah 1,38%, pulih ke 14%.Risalah pertemuan Fed 15-XNUMX Juni menunjukkan kekhawatiran atas perlambatan tak terduga dalam penggunaan pekerjaan. Karenanya kehati-hatian di depan suku bunga menunggu indikasi ketenagakerjaan yang akan tiba Jumat depan.
Namun, data makro yang dirilis kemarin meyakinkan pasar bahwa ekonomi AS bertahan: indeks ISM jasa AS naik tajam di bulan Juni menjadi 56,5 poin dari 52,9 di bulan April. Data “mengkonfirmasi bahwa perlambatan di bulan Mei bersifat sementara – komentar ekonom Intesa Giovanno Mossetti -. Pemulihan ekonomi di triwulan kedua terkonfirmasi, sedangkan triwulan ketiga juga dibuka dengan indikasi positif, mengingat pesanan yang terus meningkat”.
TERHADAP ASIA, MINYAK NAIK
Pemulihan harga minyak mentah juga menggembirakan (Brent +1% menjadi 48,92 dolar per barel), didorong oleh berita bahwa Chevron telah memutuskan untuk berinvestasi 36,8 miliar dolar di ladang Kazakh di Tengiz.
Pasar Asia bervariasi pagi ini, Bursa Saham Tokyo akan ditutup turun 0,6%, Hong Kong naik 0,7%, Seoul 0,9%, Shanghai -0,6%
HENTIKAN PENUKARAN DANA REAL ESTAT UK. ASURANSI UE -3,2%
Untuk memperkuat front pesimis adalah evolusi pasca-Brexit di Eropa, yang membenarkan suasana hati yang paling gelap. Pasar saham tergelincir ke sesi negatif lainnya, tertekan oleh bank dan perusahaan asuransi, yang mengabaikan kekhawatiran investor global. Faktanya, dana real estat Inggris runtuh: sudah 4, dengan total 9 miliar aset yang dikelola, telah menangguhkan penebusan, menyebabkan penurunan di Bursa Efek Kehidupan Standar (-5,2%), Aviva (-3,9%) dan Aberdeen (-4%).
Bursa saham Eropa semuanya turun: London -1,2%, Paris -1,9% dan Frankfurt -1,7%. Semua indeks sektor ditutup di wilayah negatif, dengan penurunan terburuk untuk perusahaan asuransi (Stoxx -3,2%) dan operator telepon (Stoxx -2,7%). Bank buruk seperti biasa: Stoxx -2,6%.
MILAN KEMBALI KE RENDAH PASCA-BREXIT, BTP 10 TURUN KE 1,12%
Bursa Saham Milan ditutup untuk hari ketiga berturut-turut, indeks Ftse Mib, turun 2,3%, hampir membatalkan kenaikan yang terakumulasi dalam empat sesi sebelumnya, kembali mendekati posisi terendah pasca-Brexit. Pound diperdagangkan ke 1,292 dari 1,302 tadi malam, kita berada di level terendah 31 tahun. Palang euro/dolar berada di 1,1087.
Perlombaan ke bawah imbal hasil obligasi pemerintah terus berlanjut. Kemarin sekuritas Jerman, Prancis, Swiss (bahkan terbitan 50 tahun berada di wilayah negatif) dan Australia mencapai posisi terendah baru sepanjang masa. Perdagangan 0,27 tahun Jepang di -1,12%. Itu memegang utang Italia dengan baik. Tingkat BTP XNUMX tahun turun menjadi XNUMX%, kembali menguji level terendah sejak Maret tahun lalu.
NIEL DARI ANGGOTA TELEKOMUNIKASI KE KOMPETITOR -10%
Bagian depan bawah baru telah dibuka di Piazza Affari. Telecom Italia turun 10% karena berita tersebutmasuk ke pasar telepon Italia Iliad. Pemilik perusahaan telepon Prancis, Xavier Niel, berbicara tentang dalam beberapa bulan terakhir sebagai pemanjat Telecom Italia setelah mengakumulasikan posisi teoretis sebesar 10% (dalam turunan), menyampaikan bahwa hari ini ia telah mengurangi kehadirannya menjadi lebih dari 25 juta dari Euro. Sedangkan Iliad, di mana Niel adalah pemegang saham pertamanya, telah mengumumkan pembelian aset di Italia dari Wind dan H3G, sehingga menjadi operator domestik keempat. Perjanjian tersebut mencakup portofolio frekuensi 3G dan G sejumlah 450 juta euro yang pembayaran bertahapnya direncanakan selama periode 2017-19.
MEMANTUL MPS. RENZI: KAMI LEBIH BAIK DARI DEUTSCHE BANK
Jalur bank selalu tersiksa. Duel politik Matteo Renzi dengan Brussels dan Jerman meningkat. Namun di balik layar, kami terus mencari untuk mengkuadratkan lingkaran.
Kemarin Monte Paschi rebound sebesar 6,07% setelah penurunan tajam beberapa hari terakhir juga berkat perisai larangan short selling saham. Hari itu didominasi dengan menunggu intervensi yang disepakati dengan Brussel untuk meredakan tambang pinjaman bermasalah Siena seperti yang diminta oleh Otoritas Pengawas Eropa. Dewan direksi luar biasa dijadwalkan hari ini.
Kemarin Menteri Perekonomian Pier Carlo Padoan dan kepala Cassa depositi e prestiti berada di Palazzo Chigi untuk pertemuan bank. Eksekutif sedang menegosiasikan intervensi dengan Komisi Eropa untuk mendukung bank-bank dalam krisis dan, secara paralel, menyelidiki investor untuk mengumpulkan 3-5 miliar yang dapat digunakan untuk meningkatkan dana abadi Atlante atau membuat dana saudara yang mengkhususkan diri dalam pembelian non -melakukan pinjaman pinjaman. Namun, kemarin, Komisaris Eropa untuk Jasa Keuangan, Valdis Dombrovskis, menolak tesis bahwa bank-bank Italia berada dalam krisis karena Brexit, meremehkan tekanan dari Roma untuk melunakkan aturan Uni Eropa tentang dana talangan bank.
Matteo Renzi bereaksi sebagai berikut: "Siapa pun yang mengetahui kenyataan tahu bahwa pertanyaan Eropa yang sebenarnya bukanlah NPL Italia tetapi turunan dari bank lain ... Jika pertanyaan tentang NPL adalah masalah yang bernilai 1, pertanyaan tentang turunan dari bank lain, dari bank penting, bernilai 100. Ini rasionya: 1 banding 100”, kata Perdana Menteri.
Black Rock memihak tesis yang didukung oleh Matteo Renzi. Sejalan dengan apa yang telah dikemukakan oleh Philip Hildebrandt, wakil presiden raksasa manajemen aset, kepala strategi investasi Bruno Rovelli menyatakan bahwa "ini bukan masalah Italia, tetapi masalah Eropa... sangat lama, jika tidak diselesaikan ”.
DALAM PENGLIHATAN MORGAN STANLEY BANK POPULER YANG Memberontak
Sebuah laporan Morgan Stanley berpendapat bahwa "dengan tidak adanya undang-undang baru, stress test membuka jalan bagi suntikan modal publik." Pialang berfokus terutama pada kasus MPS, yang mungkin perlu diperkuat sebesar 2 hingga 6 miliar, sebagai hasil dari stress test. Solusi intervensi publik yang mungkin "dapat berlarut-larut sampai setelah referendum atau bahkan ditangguhkan".
Selain Mps dan Spanish Banco Popular, Morgan Stanley menunjukkan Banco Popolare (-6%), di antara lembaga-lembaga Eropa yang dapat melihat ekuitas umum tier 1 turun di bawah ambang batas 5,5% dalam konteks stress test. CEO Pierfrancesco Saviotti tidak menerimanya dengan baik, mengancam tindakan hukum terhadap "kedangkalan para analis yang membingungkan". Sementara itu, Consob telah mengambil tindakan.
Semua bank lain juga turun, tanpa perlindungan larangan short selling: Unicredit-3,3%, Banca Pop. Emilia -7%, Banco Popolare -6%, Credito Valtellinese anjlok (-12%).
Jatuhnya perusahaan asuransi dan manajemen aset juga berat di Piazza Affari: Azimut -5,3% menjadi 12,48 euro, terendah dalam tiga tahun terakhir. Generali -3,5%: Dewan telah menyiapkan rencana saham khusus untuk CEO Philippe Donnet, yang memberikan penugasan gratis pada Juli 2019 kepada manajer maksimal 200 ribu saham Generali.
KEMUNDURAN BARU UNTUK FCA, YOOX MEMPERLAMBAT
Fiat Chrysler turun 4%. Barclays menurunkan peringkat menjadi Underweight dari Overweight, dengan target harga €5,50. Dalam kemewahan, Yoox Net melihat Porter berayun, ditutup turun 0,5% setelah mulai naik 5%. Perusahaan telah merilis tujuan rencana untuk tahun 2020: pendapatan harus tumbuh rata-rata antara 17 dan 20% per tahun dengan nilai tukar konstan. Margin EBITDA diperkirakan antara 11% dan 13%.
Atlantia -2,2%: perusahaan mengumumkan bahwa dalam enam bulan pertama tahun 2016 lalu lintas di jaringan anak perusahaan Autostrade per l'Italia naik 3,7%, +3,2% jika kita mempertimbangkan tahun kabisat. Kenaikan ini sedikit lebih tinggi dari perkiraan konsensus. Di bandara Roma yang dikelola grup, lalu lintas penumpang naik 2,8%.
