Politik dan bank sentral ditakdirkan untuk mendominasi pekan keuangan, yang bagaimanapun dibuka dengan pertanyaan yang mengganggu: apakah gelembung teknologi tinggi akan meledak, pendorong utama kebangkitan Wall Street? Pagi ini di bursa saham Asia, badai hari Jumat di Bursa Efek AS terulang ketika Bigs, termasuk Apple, Facebook, Microsoft dan Netflix, menuduh kerugian lebih dari 2%, menyebabkan Nasdaq jatuh ke -1,8% (terhadap -0,1 ,500% dari indeks S&P 0,5, Dow Jones +XNUMX%). Semuanya dimulai dengan beberapa peringatan tentang bahaya yang terkait dengan berinvestasi di perusahaan siklis dari seorang eksekutif senior Goldman Sachs.
Naskah yang sama pagi ini di Asia. Saham seperti Hon Hai (pemasok utama Apple), LG Korea atau raksasa Jepang Soft Bank meninggalkan 2,5% hingga 5% di lapangan. Samsung kehilangan 1,8%. Tencent juga jatuh di China (-1,2%). Tanah longsor mengkondisikan indeks ke bawah: di Tokyo Nikkei turun 0,6%, Kospi Korea -0,9%, Hong Kong -1,2%. Shanghai dan Mumbai -0,5%.
ARABIA DAN RUSIA MEMPERBARUI POROS MINYAK
Minyak jenis Brent naik 0,5%, pada 48,4 dolar per barel. Arab Saudi dan Rusia telah memperbaharui komitmen mereka pada produksi: dua menteri energi kedua negara bertemu selama akhir pekan di Kazakhstan. Khalid Al Falih mengatakan dalam tiga enam bulan ke depan penurunan persediaan strategis negara konsumen akan semakin cepat.
FRANCE EN MARCHE!, LONDON BORGED
Euro sedikit menguat terhadap dolar dan pound. Di Eropa, badai teknologi ditakdirkan untuk terulang kembali, meskipun dengan intensitas yang lebih sedikit mengingat bobot sektor yang lebih sederhana. Di latar depan adalah berita pemilu, dimulai dengan Prancis yang diterangi oleh kemenangan En Marche!, partai Emmanuel Macron yang pada putaran pertama pemilu legislatif (hanya 49,6% dari pemilih yang berhak memilih) memenangkan sepertiga dari suara dengan memesan mayoritas besar di majelis nasional berikutnya. Sosialis runtuh, Marie Le Pen sebagian besar dirampingkan.
Situasi politik Inggris jauh lebih rumit: mantan Menteri Keuangan George Osborne mendefinisikan Theresa May sebagai "mayat berjalan seorang wanita". Parlemen Inggris diadakan pada hari Senin tanggal 19, di hadapan Ratu.
TRUMP IN THE VIEWFINDER, INVESTIGASI MENYENTUH SESI
Posisi Donald Trump di AS juga tak kalah sulit. Besok penyelidikan ke Russiagate akan dilanjutkan di Kongres: Jaksa Agung Jess Sessions akan ditanyai siapa, di bawah sumpah, telah menyangkal hubungan dengan diplomat Moskow sebelum pemungutan suara. Sebaliknya, Sessions dipastikan bertemu dengan duta besar Rusia setidaknya tiga kali. Sementara itu, Kongres telah menyetujui pembatalan aturan keuangan yang diusulkan oleh Dodd-Franck, namun ketentuan tersebut pasti akan ditolak oleh Senat.
PERHENTIAN PERTAMA UNTUK GRILLO, PD HOLDS, KANAN TENGAH NAIK
Akhirnya Italia. Tes administrasi, terbatas tetapi signifikan, mencatat kemunduran signifikan pertama dari Gerakan 5 Bintang, dikecualikan dari pemungutan suara di kota-kota utama, termasuk Genoa. Kanan-tengah naik, memegang kepemimpinan partai Demokrat. Piazza Affari, yang dengan fasih menyatakan ketidaksukaannya terhadap pemilu dini pekan lalu, lebih berkonsentrasi pada permainan perbankan daripada politik.
Antara hari ini dan besok, solusi sistem untuk Banca Popolare di Vicenza dan Veneto Banca dapat muncul. Dengan kontribusi yang menentukan dari Banca Intesa dan Unicredit untuk operasi tersebut. Tapi masih ada elemen ketidakpastian: bentuk kendaraan untuk rekapitalisasi dan kemungkinan mendapat konfirmasi, untuk menghindari kejutan, dari ECB dan Komisi Eropa tentang fakta bahwa jumlah pribadi yang diperlukan untuk memicu intervensi publik sebenarnya adalah 1,25 miliar .
Masih menggigil di sekitar Monte Paschi. Dana yang tertarik untuk membeli pinjaman bermasalah mendesak "diskon" pada harga jual (26 miliar). Faktanya, perjanjian saat ini mengatur pembelian NPL dari kendaraan yang dimaksudkan untuk dibiayai dengan 3,3 miliar sekuritas senior dengan jaminan negara ditambah 1,750 miliar tranche junior dan mezzanine. Subjek yang terlibat (Atlante 2, Credito Fondiario dan khususnya Benteng), yang memiliki eksklusivitas hingga 28 Juni, meminta tinjauan harga karena sebagian dari pinjaman bermasalah telah terakumulasi setelah uji tuntas sebelumnya. Karenanya permintaan untuk turun dari 20-21% saat ini dari nilai nominal. Tapi ini menimbulkan risiko memulai kembali negosiasi dari awal lagi.
WAKTUNYA BIAYA AS NAIK, BOE DAN BOJ DATANG BERSAMA
Ini akan menjadi minggu yang ditandai dengan keputusan bank sentral. Rabu, pukul 20 Italia, Janet Yellen akan mengadakan konferensi pers setelah rapat dewan Federal Reserve. Pasar menganggap kenaikan tingkat kedua tahun 2017, dari 1 menjadi 1,25%, sangat mungkin, hampir jelas, meskipun ada tanda-tanda perlambatan ekonomi AS. Tidak kurang perhatian akan diberikan pada awal proses pengurangan neraca Bank Sentral, yang telah tumbuh pada tahun-tahun krisis menjadi 4.500 miliar dolar (lebih dari 3.500 miliar terakumulasi sejak 2008). The Fed telah mengumumkan bahwa operasi akan dimulai tahun ini. Sekarang masalah memiliki rincian lebih lanjut tentang modalitas yang harus memastikan penurunan yang lembut.
Kamis akan menjadi giliran Bank of England. Tugas Gubernur Mark Carney kali ini akan sangat rumit. Hasil pemilu telah menimbulkan tanda tanya baru pada pound dan situasi ekonomi, yang melambat. Kemungkinan dewan wanita tua itu akan memilih untuk tidak bergerak. Menurut analis ING, situasinya tidak akan berubah setidaknya hingga 2019, tanggal yang diharapkan untuk penyelesaian perjanjian Brexit. Badan pemeringkat Kanada DBRS akan memperbarui peringkat utang negara Inggris Jumat depan.
Pekan ini akan ditutup dengan pertemuan Bank Sentral Jepang dan Rusia. Analis menerima begitu saja bahwa Gubernur Haruhiko Kuroda tidak akan menyentuh suku bunga, bertahan dalam kebijakan imbal hasil di bawah nol. Satu-satunya perubahan Matahari Terbit adalah turun tahta Kaisar Akihito yang berusia 83 tahun minggu ini. Ini akan menjadi pertama kalinya dalam sejarah.
Akhirnya Rusia: pada bulan April Elvira Nabiulina memangkas biaya uang sebesar setengah poin persentase, menjadi 9,25%. Protes akan diadakan hari ini di kota-kota besar di seluruh negeri. Kesempatan itu akan ditawarkan oleh Hari Rusia, hari raya republik Rusia.
LELANG TREASURY DI MULAI, MANOVRINA AKAN MEMILIH
Dengan pemungutan suara yang baru saja ditutup, Departemen Keuangan Italia memulai lelang pertengahan bulan. Pagi ini giliran Bot 12 bulan (6 miliar). Besok akan menjadi pergantian BTP 3 dan 7 tahun (5,5 miliar seluruhnya).
Antara Rabu dan Kamis, persetujuan Senat diharapkan untuk keputusan yang mengoreksi akun publik sebesar 3,4 miliar euro, kemungkinan besar melalui mosi percaya dari mana, bagaimanapun, Mdp mengancam untuk menarik diri tanpa berpikir dua kali tentang voucher.
Penunjukan penting juga untuk Eurogroup dan Ecofin yang antara lain akan memeriksa permintaan yang diajukan oleh Menteri Pier Carlo Padoan untuk melunakkan anggaran berikutnya. Tinjauan rencana bantuan untuk Yunani juga akan ada di meja Eurogroup.
MENINGKATKAN: UBI DAN PININFARINA MULAI. AKUN INDITEX SEGERA HADIR
Bank masih di latar depan di Piazza Affari. Pagi ini peningkatan modal Ubi Banca (+4,9% dalam seminggu) sebesar 400 juta akan dimulai, bagus untuk mendukung integrasi tiga bank bagus (Etruria, Marche dan CariChieti) yang dibeli dengan euro simbolis. Operasi tersebut, dipromosikan oleh analis Equita sim, memberikan diskon sekitar 26,1% dari harga teoretis ex right (terp) di Bursa Efek pada hari sebelum pengumuman: 167.006.712 saham biasa Ubi baru akan ditawarkan untuk berlangganan seharga 2,395 euro, dengan tarif 6 judul baru untuk setiap 35 yang dimiliki.
Sorotan dinyalakan hari ini di Bursa Saham di Banca Carige setelah pemungutan suara yang pada hari Jumat mengecewakan CEO Guido Bastianini karena perbedaan pendapat dengan pemegang saham utama Vittorio Malacalza, terutama pada harga dan metode penjualan NPL. Seorang manajer umum internal harus ditunjuk pada hari Selasa, yang akan dipercayakan dengan kekuasaan mantan CEO untuk saat ini.
Penambahan modal Pininfarina dimulai hari ini dan akan berakhir pada 30 Juni. Hak tersebut dapat dinegosiasikan hingga 26 Juni. Harga referensi yang disesuaikan ditetapkan pada 2,188 euro. Menyusul, Rabu 19, akun Inditex, raksasa pakaian yang dikendalikan oleh Amancio Ortega. Menurut analis Citibank, keuntungan untuk kuartal tersebut naik 16%, dibandingkan peningkatan penjualan sekitar 7%.
Indeks FtseMib dari Piazza Affari mengarsipkan minggu yang positif: dalam lima sesi naik total 0,9%, menjadikan kinerja sejak awal tahun menjadi +9,7%. Bursa Efek Frankfurt naik 1,1% selama seminggu, Madrid +0,5%. Untuk Paris penurunannya adalah 0,8%, London -0,4%.
