Krisis perbankan masih jauh dari selesai dengan stress test, dilihat dari reaksi pasar. Tapi Agustus dibuka dengan keadaan darurat baru: jatuhnya minyak, yang merosot di bawah 40 dolar. Minyak mentah AS diperdagangkan pada 39,93 dolar, Brent turun kemarin malam menjadi 41,92 dolar dari 43,85 dolar. Dibandingkan dengan harga di awal Juni, di atas 50 dolar, penurunannya sudah melebihi 20%.
Jatuhnya minyak bukan satu-satunya berita di awal bulan. Nasdaq, di bawah dorongan Alphabet dan Google, selangkah lagi dari catatan sejarah. Sementara itu, Jepang menunggu rencana Shinzo Abe. Singkatnya, Agustus sekali lagi menjadi bulan yang panas untuk daftar harga.
Tren yang lebih cepat untuk bursa saham Amerika. Indeks S&P 500, setelah menetapkan tertinggi baru di sesi ini, ditutup turun 0,13%, di bawah tekanan dari saham minyak. Dow Jones juga turun (-0,15%). Nasdaq (+0,43%) malah naik ke level tertinggi sejak 21 Juli 2015, di 5.184,20.
Tokyo melambat (-0,9%) menunggu pengumuman pemerintah. Hari ini Shinzo Abe akan mengungkapkan detail rencana stimulus ekonomi (28.000 miliar yen, atau 277 miliar dolar), yang hanya sebagian merupakan hasil dari pengeluaran baru. Topan Nida menyebabkan penangguhan perdagangan di Hong Kong. Bank sentral Australia memangkas suku bunga malam ini, pengurangan seperempat poin persentase menjadi 1,5%. Sydney, bagaimanapun, turun 0,4%.
MILAN -1,7%: SAHAM TERBURUK LAGI
Campuran bank dan minyak terbukti beracun bagi saham Eropa. Di Milan, seperti biasa bursa saham terburuk saat ketegangan di bank meningkat, sesi ditutup dengan indeks FtseMib turun 1,7% menjadi 16.554 poin. Bursa Saham Paris kehilangan 0,7%, Madrid -0,9%, Frankfurt ditutup dengan paritas. Pembukaan yang lambat untuk bursa saham Eropa menjulang pagi ini. Pengangkatan yang paling penting menyangkut rekening triwulanan Banca Intesa. Dewan Commerzbank juga menjadi sorotan.
HEDGES ATTACK CRUDE: DAN ARABIA MEMOTONG HARGA
Hedge fund telah kembali bertaruh pada penurunan minyak mentah. Pada saat berakhirnya kontrak terakhir pada 26 Juli, posisi short naik sebesar 56 juta barel sementara pembeli forward praktis menghilang. Spekulasi bergantung pada berbagai faktor: pemulihan produksi minyak serpih AS, tingkat persediaan yang tinggi di AS, dan yang terpenting, peningkatan penjualan oleh produsen. Ekspor Iran terus meningkat, Libya muncul kembali di pasar. Tak kalah penting, kemarin Arab Saudi memangkas harga ekspor ke negara-negara Asia.
Pembalikan tren memiliki konsekuensi langsung di Bursa Efek. Indeks S&P Energy di New York kehilangan 3,3%. Chevron -3,3%, Exxon -3,1%. Daftar Eropa hanya mencatat sebagian penurunan harga. Indeks Stoxx Eropa turun 1,6%. Di Piazza Affari Eni turun 1,9%, Saipem -2,3%, Tenaris -2,6%.
ALPHABET DAN APPLE DI RELI TERIMA KASIH KEPADA MEDICINA DAN… DIDI
Hari lapangan kemarin untuk saham teknologi. Pawai Apple berlanjut (+1,8%) yang telah mencapai peningkatan 9% sejak hari hasil. Perusahaan Cina Didi, di mana Apple mengumumkan pada bulan Mei bahwa mereka telah menginvestasikan $1 miliar, membeli bisnis Cina Uber. Operasi tersebut berupa penggabungan. Entitas pasca-agregasi diharapkan bernilai $35 miliar. Uber, setelah berinvestasi lebih dari dua miliar dolar di China, telah memutuskan untuk menyerah dan mengabaikan rencana ekspansi di negara tersebut.
Alfabet +1,2%. Mantan Google telah meningkat menjadi lebih dari 800 dolar (tertinggi baru) atas dorongan aliansi dengan English Glaxo. kedua kelompok akan membuat usaha patungan yang disebut Galvani Bioelectronics (45% Alphabet dan 55% Glaxo), yang akan menginvestasikan lebih dari 700 juta dolar selama tujuh tahun ke depan dalam pengobatan bioelektronik, bidang kedokteran baru yang bertujuan untuk mengintervensi penyakit kronis dengan menanamkan perangkat elektronik miniatur tubuh pasien, yang mampu mengubah sinyal listrik yang melewati saraf. Peneliti Glaxo yakin bahwa dalam waktu sekitar sepuluh tahun melalui proses ini akan memungkinkan untuk menyembuhkan penyakit seperti radang sendi, diabetes dan asma.
Jauh lebih kontras dengan tren perusahaan yang dikendalikan oleh Elon Musk setelah keputusan tersebut menggabungkan Solar City (-7,4%) dan Tesla (-2%).
BANK, STRESS TEST TIDAK MEYAKINKAN PASAR
Eropa dan Italia khususnya tetap fokus pada masalah kredit. Putusan stress test, yang memutuskan soliditas 50 dari 51 bank besar Eropa, tidak meyakinkan pasar. Ada keraguan di kalangan analis bahwa tes tersebut belum cukup efektif. Indeks Stoxx untuk sektor ini turun 1,8%.
Di Eropa, Société Générale (-3,7%), BBVA (-3,4%), Santander (-1,9%) dan Deutsche Bank (-1,7%) jatuh.
Itu tidak berjalan lebih baik untuk bank-bank Italia. Menurut JP Morgan, kecuali MontePaschi, empat bank yang terkena stress test bisa tetap berada di bawah tekanan hingga rencana penjualan kredit macet Montepaschi selesai.
UNICREDIT SINKS: PENINGKATAN SEKARANG DIDISKON
Unicredit membayar harga tertinggi. Setelah awal yang naik bersama dengan semua bank lain, saham tersebut berubah arah secara drastis, menyisakan 9% di posisi dasar pada 1,995 euro di sesi terakhir. Kinerja buruk sebagian dibenarkan oleh hasil ujian Eropa, yang dilalui oleh bank Milan dengan susah payah (hanya lima bank yang melakukan ujian lebih buruk).
Di atas segalanya, bagaimanapun, menimbang perasaan, didukung oleh penilaian analis, bahwa bank harus segera melanjutkan dengan suntikan dana segar yang kuat, setidaknya 5-6 miliar, sebagian besar dengan melakukan peningkatan modal. Dan itu tidak akan mudah. “Kurangnya visibilitas ke dalam berbagai tindakan yang akan diterapkan oleh manajemen baru bank membuat kami berhati-hati,” komentar Ubs.
Besok Bank di Piazza Gae Aulenti akan mengumumkan rekening semesteran. Anak perusahaan FinecoBank juga turun (-1,1% menjadi 5,25 euro): bank multi-saluran mengumumkan bahwa pada kuartal kedua laba bersih naik menjadi 66,5 juta dari 46 juta setahun sebelumnya.
JUGA DIBAWAH KEBAKARAN INTESA, YANG PERTAMA DI KELAS
Banca Intesa turun 3,5% meskipun faktanya perusahaan tersebut adalah institusi paling solid di Benua Lama. Hari ini perhitungan untuk enam bulan pertama akan diumumkan, kesempatan yang tepat untuk menunjukkan bahwa a pemulihan profitabilitas dari bank sistem ekonomi Italia.
Keseimbangan untuk sektor lainnya negatif, dimulai dengan lembaga yang akan menyetujui laporan enam bulanan minggu ini. Ubi yang akan bertemu dewan direksi pada hari Jumat, turun 6,2%, Bper -5,6%, Pop.Milano -6,2%, Banco Popolare, setelah bertahan di level positif hingga 12, ditutup di -5%.
TETAPI PASAR MENYUKAI PIANO MONTE PASCHI
Pengecualiannya adalah Monte Paschi (+2% menjadi 0,3145 euro), yang tidak terbebani oleh fakta bahwa bank tersebut dinilai sebagai bank terburuk, dalam hal soliditas, di antara 51 yang diperiksa oleh EBA: jika terjadi skenario yang merugikan , dengan resesi ekonomi yang kuat selama tiga tahun, institusi tersebut akan berakhir dengan Common Equity Tier 1 (Cet 1) bahkan negatif sebesar 2,2%.
Tetapi pasar telah menunjukkan bahwa mereka menghargai rencana pemulihan yang disetujui oleh ECB yang menyediakan penjualan semua pinjaman bermasalah grup. Namun pemegang saham akan dipanggil untuk melakukan pengorbanan yang kuat karena seluruh rencana selesai dengan penambahan modal sebesar 5 miliar, yang akan diluncurkan setelah penjualan NPL.
Kenaikan tersebut akan dijamin oleh konsorsium delapan bank internasional yang dipimpin oleh Mediobanca dan JP Morgan. Bagi Exane, ini adalah rencana yang "dipikirkan dengan baik", meskipun menghadapi risiko yang terkait dengan realisasinya. Equita Sim mengonfirmasi rekomendasi penangguhan pada saham sambil membawa harga target dari 0,35 menjadi 0,34 euro. “Rencana spin-off dari bank yang buruk adalah solusi untuk masalah kritis tetapi tingkat peningkatan dari 5 miliar membuat visibilitas operasi masih rendah.
Penutupan yang cukup negatif untuk perusahaan asuransi: Generali kehilangan 0,4%, UnipolSai -1,5%, Unipol -1,2%.
OTOMATIS: PERTUMBUHAN PENJUALAN MEMPERLAMBAT, SAHAM FCA MENINGKAT
Menunggu di Piazza Affari untuk dampak penjualan mobil di bulan Juli, juga melambat di Italia seperti yang sudah terjadi di USA. Fiat Chrysler (-1,1%) mendaftarkan 39.395 mobil di Italia pada bulan Juli, memperoleh pangsa 28,9%, naik dari 28,38% tahun lalu.
Pada bulan Juli, pasar mobil Italia mencatat peningkatan penjualan terbatas sebesar 2,9%, secara efektif melanjutkan perlambatan pertumbuhan yang sudah terlihat di bulan Juni. Prakiraan untuk paruh kedua tahun ini tetap positif, tetapi dengan kecepatan yang jelas lebih lambat dibandingkan bulan-bulan sebelumnya. Pada periode Januari-Juli, DMV mencatatkan sebanyak 1.179.068 mobil, dengan variasi +17,10% dibandingkan periode Januari-Juli 2015 yang tercatat sebanyak 1.006.867.
Di antara para industrialis, Leonardo juga berada di wilayah yang sangat negatif (-3,7%).
Kenaikan yang bagus untuk Recordati (+1,2%).
JUAL KE MEDIASET: KAMI PUNYA ALTERNATIF DI EROPA
Mediaset jatuh (-1,4%) sementara duel dengan Vivendi meningkat: dalam sebuah wawancara, CEO Vivendi mengatakan bahwa grup Prancis bahkan mungkin tidak membuat kesepakatan apa pun dengan perusahaan Italia dari keluarga Berlusconi dan mencari mitra lain. Dan berbicara tentang kesepakatan tentang Premium, Arnaud de Puyfontaine menambahkan: "Kami pikir kami membeli Ferrari, tetapi kenyataannya itu adalah Fiat Punto".
RCS, TAR MENOLAK PERMINTAAN DELLA VALLE
Dalam kemewahan, penurunan mendadak Tod's (-4,1%) harus diperhatikan. Namun yang merusak mood Diego Della Valle adalah kabar bahwa Pengadilan Tata Usaha Daerah Lazio menolak permintaan konsorsium Imh, Diego Della Valle dan Pirelli untuk membatalkan, tunduk pada penangguhan efektifitas, pernyataan yang Consob pada 22 Juli memutuskan untuk tidak menangguhkan sebagai pesaing tawaran pengambilalihan pencegahan Cairo Communication, yang memenangkan permainan untuk menguasai RCS.
Namun, "semua masalah prosedural dan substantif yang diangkat dengan banding tetap berada di kantor perguruan tinggi, baik dalam fase pencegahan maupun fase manfaat". Pengadilan administrasi telah menetapkan ruang dewan untuk 30 Agustus untuk diskusi kolegial.
