Badai di atas Bank Italia yang dilepaskan oleh torpedo Matteo Renzi terhadap Ignazio Visco yang mengajukan dirinya kemarin ke komisi penyelidikan bank, diperkuat antara lain dengan dukungan sebagian dari pemerintah, tidak mereda. Badai industri perbankan di langit menghantam sistem pada saat yang sangat sulit: peringatan dari lembaga pemeringkat terdengar lagi, ECB (yang memiliki hak/kewajiban untuk melindungi independensi bank nasional dalam sistem) adalah akan meninjau persyaratan kebijakan ekspansif.
NPL, ATURAN BARU “BAGI YANG MENDAFTAR”
Terakhir, tadi malam, Daniel Nouy, kepala Pengawasan ECB, mengatakan otoritas yang menjadi tanggung jawabnya sedang mengevaluasi "pedoman kuantitatif" untuk pembuangan akumulasi stok pinjaman bermasalah. Nouy mengingatkan bahwa setiap lembaga diminta untuk menyiapkan rencana pembuangan yang "ambisius dan realistis" untuk stok NPL yang sudah ada di neraca, tetapi pada saat yang sama menyatakan bahwa "kami bermaksud untuk menerbitkan pedoman tambahan dengan indikasi kuantitatif bagi bank yang ragu-ragu". Singkat kata, waktu rekreasi telah usai, namun seseorang belum menyadarinya.
MARET TOKYO TERUS, CHINA STABLE
Manuver hebat di langit geopolitik. Perhatian pasar terfokus pada Beijing di mana, dengan pidato tiga setengah jam, Presiden Xi Jingping menggarisbawahi garis "sosialisme abad ke-6,8", lebih terbuka untuk pasar tetapi secara kokoh di bawah kendali partai. Pagi ini Beijing mengumumkan bahwa PDB tumbuh sebesar 6,5% pada kuartal ketiga, lebih baik dari target (XNUMX%): kerangka kerja yang tepat untuk memungkinkan pembaruan ekstensif kader manajerial pasca Kongres.
Konsumsi naik 10,3% pada bulan September, sedikit lebih baik dari yang diperkirakan. Produksi industri mengalahkan ekspektasi, meskipun tidak banyak: +6,6% di bulan September. Reaksi dari Bursa Efek Cina terdiri: Hong Kong -0,1%. Indeks CSI300 dari bursa saham Shanghai dan Shenzen turun 0,3%. Bursa Saham Tokyo masih naik +0,3%, hanya beberapa hari sebelum pemilihan hari Minggu. Bursa Efek India turun 0,2%, Korea Selatan turun 0,5%.
IBM DRAG THE DOW JONES KE TINGGI BARU
Wall Street memecahkan rekor baru. Dow Jones naik 0,7% menjadi 23.152 poin: indeks telah melewati angka 22 pada awal Agustus. Kenaikan Nasdaq (+0,6%) juga kuat, sedangkan S&P500 naik hanya 0,1%. Dolar berbalik arah, ditutup sedikit turun terhadap euro di 1,178 dari 1,176 sehari sebelumnya.
Hasil pada Treasury Bill 10-tahun naik menjadi 2,34% dari 2,31%. Yang mendorong reli adalah pemulihan IBM +10% yang dengan demikian mengurangi kerugian sejak awal tahun menjadi -4%. IBM memperkirakan kembalinya pertumbuhan pendapatan setelah kontraksi selama 5 tahun berturut-turut: kuartal keempat akan ditutup dengan pertumbuhan 1,5% menjadi 22,1 miliar dolar. Respons pasar negatif terhadap akun eBay -4%. Lebih baik dari perkiraan hasil American Express +0,43%.
MNUCHIN: TANPA REFORMASI PAJAK, BURSA EFEK AKAN RUNTUH
Penunjukan ketua Fed yang baru sudah dekat. Donald Trump akan mengumumkan keputusannya setelah pertemuannya dengan Janet Yellen, bahkan mungkin sebelum perjalanannya ke Asia pada 3 November. Menurut rumor terbaru, presiden cenderung bertaruh pada John Taylor, profesor ekonomi di Stanford University, yang dikenal telah menguraikan aturan Taylor, untuk mengidentifikasi tingkat suku bunga, yang menurutnya terlalu rendah saat ini.
Wall Street kemarin terguncang oleh peringatan Steven Mnuchin, Menteri Keuangan dan tangan kanan Trump dalam permainan reformasi pajak. Jika Kongres tidak menyetujui perubahan haluan tersebut, Mnuchin mengisyaratkan, Wall Street akan membayar konsekuensi yang berat. Sebuah peringatan yang jatuh pada peringatan 19 Oktober 1987, tanggal jatuhnya pasar terburuk kedua dalam sejarah pasar.
MINYAK DI ATAS. SAIPEM, GELAR TERBURUK DI MILAN
Di pasar keuangan Asia, minyak Brent datar di 58,1 dolar per barel, kemarin malam ditutup naik 0,4% di 58,2 dolar, tertinggi dalam tiga minggu terakhir. Lemah di Piazza Affari Eni -0,1%. Bridgewater Associates, hedge fund terbesar di dunia, telah membuka posisi short $300 juta di perusahaan tersebut. Tenaris kehilangan 1,3%. Saipem thud -2,7%, saham terburuk di Ftse Mib. Saham melihat beberapa aksi ambil untung menjelang hasil Q2017 23 yang akan disetujui oleh dewan pada 24 Oktober dan dirilis pada XNUMX Oktober.
EROPA MEMPERHATIKAN ULTIMATUM DI CATALONIA
Kenaikan moderat untuk daftar Eropa, terbebani oleh krisis Catalan, menjelang tarik menarik baru antara Madrid dan Barcelona dan kebuntuan negosiasi Brexit. "Saya tidak mengharapkan hasil nyata dari KTT hari ini dan besok," kata Presiden Uni Eropa Donald Tusk. Kesepakatan dalam tahun ini, tambahnya, "masih memungkinkan tetapi proposal yang lebih konkret perlu datang dari London". Batu sandungan utama tetaplah tagihan perceraian.
Piazza Affari, di bagian bawah daftar Eropa, menangkap tanda positif dengan tipis: +0,08%, indeks Ftse Mib di 22.354 poin.
Madrid yang lebih tonik +0,48%; Paris +0,42%; Frankfurt, +0,37%; London +0,36%.
CHORUS OF PROTEST UNTUK GERAKAN ANTI-VISCO
Keributan (dan kritik) tidak mereda setelah penyergapan oleh Partai Demokrat terhadap Ignazio Visco, yang akan "diaudit sesegera mungkin" (dalam kata-kata Renato Brunetta) oleh komisi penyelidikan bank. "Saya tidak akan berkomentar karena cinta negara", kata Menteri Carlo Calenda ketika ditanyai tentang masalah tersebut oleh wartawan saat dia meninggalkan ruang sidang Montecitorio di akhir waktu pertanyaan. Matteo Renzi, bagaimanapun, menegaskan: "Kita perlu menulis halaman baru".
Mario Draghi, jelas, tidak ikut campur dalam masalah ini. Presiden ECB, yang tidak diragukan lagi dilemahkan oleh sinyal yang datang dari Roma (kemandirian Bank Italia adalah syarat yang diperlukan untuk menjadi bagian dari direktorat ECB), menggarisbawahi bahwa kebijakan moneter yang akomodatif yang dijamin oleh Bank Sentral Eropa menawarkan kepada pemerintah kawasan euro jendela kesempatan untuk melakukan reformasi struktural.
Draghi juga berbicara tentang Job's Act Insentif pajak yang menyertai pengenalan aturan pasar tenaga kerja baru di Italia telah meningkatkan efektivitas reformasi, memungkinkan peningkatan lapangan kerja permanen sebanyak 500.000 unit.
BTP TURUN. TES HARI INI UNTUK JUDUL SPANYOL
Sekunder Italia tampaknya menurun dalam sesi koreksi untuk mengantisipasi lelang besok, termasuk lelang Spanyol. Dalam beberapa hari terakhir, pasar umumnya didukung oleh ekspektasi ECB yang lebih 'dovish' dalam beberapa bulan mendatang daripada yang diyakini sebelumnya. Menurut rumor yang beredar, pemotongan pembelian di pasar akan sangat bertahap.
Hari ini, lelang Prancis yang kuat (6-7 miliar Oat) dan Spanyol (jatuh tempo 2021, 2025,2027 32046) tiba di pasar. Selain itu, secara mengejutkan, ada pengumuman peluncuran edisi empat puluh tahun oleh North Rhine Westphalia. Kemarin Berlin menempatkan 807 juta dari peringatan tiga puluh tahunnya dengan tingkat yang sedikit menurun.
Dalam sorotan terutama Spanyol. Kemarin deklarasi Catalonia tiba yang mengumumkan bahwa pemerintah daerah tidak berniat menyerahkan penyebab pemisahan diri. Hari ini, dengan berakhirnya ultimatum baru, Barcelona akan memberikan tanggapan yang sama kepada pemerintah pusat seperti yang diberikan pada hari Senin. Sementara itu, Mahkamah Konstitusi Spanyol telah menyatakan batal demi hukum, yang disetujui oleh pemerintah Catalan pada 6 September, tentang referendum kemerdekaan. Namun, tren pasar umumnya positif mengingat perpanjangan Qe yang diharapkan, yang mengindikasikan penundaan kenaikan suku bunga di masa mendatang.
REAL PRESIDEN MELUNCURKAN SERANGAN ANTI-BENETTON
Di front Abertis, serangan ACS untuk merebut konsesi jalan raya dari Atlantia (sebagai bagian dari keinginan pemerintah Madrid) telah dimulai, seperti yang diharapkan. Florentino Perez, presiden Real Madrid dan Acs, mengambil lapangan dengan tawaran, antara uang tunai dan saham lebih dari 17 miliar, lebih tinggi di atas kertas daripada perusahaan grup Benetton (16,5 miliar) melalui anak perusahaan Jerman Hochtief . Tanggapan Bursa Efek tidak lama datang: setelah penawaran tender kontra diluncurkan oleh Hochtief (anak perusahaan Acs Jerman), saham Abertis melonjak hingga maksimum 18,76 euro dengan harga 19,1 dan kemudian dikoreksi menjadi 18,85 (+7%), masih di atas tingkat penawaran tandingan.
Ini adalah sinyal bahwa pasar kini sedang menunggu langkah balik Atlantia kemarin turun 1,36% setelah pengumuman Hochtief. Pilihan pemegang saham pertama Abertis, Criteria Caixa, mungkin akan menentukan. Saham yang terlibat dalam penawaran baru meningkat: Hochtief naik 22,3%, Acs lebih dari 1,27%. Cellnex memperoleh 4%. Rai Way naik sebagai konsekuensi +1%, kemungkinan mitra perusahaan menara Spanyol.
BEIJING MEMBUKA KEMBALI KE PRYSMIAN +1,88%
Di sisi industri, lompatan Prysmian +1,88% signifikan, yang melaju ke atas pada sore hari, mencapai level tertinggi baru sepanjang masa di 29,67 euro.
Grup Italia telah kembali beroperasi aktif di China. Perusahaan mengkomunikasikan hal ini dalam sebuah catatan, yang menunjukkan bahwa pabrik Prysmian Technology Jiangsu yang baru beroperasi penuh, berkat akuisisi beberapa aset dari Shen Huan Cable Technologies sebelumnya. Grup tersebut, yang dipimpin oleh Valerio Battista, telah menunggu persetujuan kabel yang diperlukan untuk kembali berproduksi di China selama beberapa waktu, setelah penjualan paksa sahamnya di perusahaan patungan Baosheng Cable.
Keranjang kredit menyelesaikan sesi naik 0,41% melawan prospek negatif yang diberikan oleh Fitch pada sektor perbankan Italia. Yang perlu diperhatikan adalah Intesa +0,8% di atas Unicredit +0,3%.
BPM, KONTRAK DILLING MILIAR DENGAN CATTOLICA
Penjualan Banco Bpm +1%. Bank akan memperlakukan kolaborasi komersial secara eksklusif dengan Cattolica. Saham perusahaan asuransi kehilangan 4%. Perusahaan menawarkan 150-250 juta lebih dari Covea dan perbedaannya sangat menentukan dalam meyakinkan Banco Bpm untuk memberikan perusahaan Veronese lima belas hari eksklusivitas untuk menandatangani aliansi baru dalam bancassurance. Tawaran perusahaan Verona mengevaluasi 100% bisnis yang tunduk pada tender antara 1,2 dan 1,3 miliar, sedangkan Prancis berhenti di lebih dari satu miliar.
Jenderal +0,3%. UnipolSai +0,5%. Aset dikelola secara acak: Poste Italiane +0,89%, Finecobank +0,62%, Banca Generali +0,54%. Sebaliknya, Banca Mediolanum -1,46% dan Azimut -0,18% mengalami penurunan. Yoox net-a-Porter -2,3%, di belakang hasil mengecewakan dari Asos dan angka kuartal ketiga dari Zalando Jerman, yang memperingatkan bahwa laba bisa lebih rendah dari yang diharapkan.
ELICA, GIGLIO DAN AEFFE. PENERBANGAN DARI KECIL
Di sisa daftar untuk melaporkan beberapa eksploit:
Elica +8,2% menandai tertinggi baru untuk tahun ini, kembali ke level yang belum pernah terlihat sejak 2009: sekarang diperdagangkan pada 2,7480 euro, +6,1%. Bulan ini, Banca Imi menyatakan peringkat Beli (target €2,80), Tahan peringkat untuk Equita Sim (target €2,50).
Aeffe +7,8% ke level tertinggi selama dua tahun. Hari ini perusahaan berubah sebesar 7,8% menjadi 2,172 euro, tertinggi dalam dua tahun terakhir. Saham ini diikuti oleh Mediobanca dengan rating Outperform.
Grup Giglio unjuk gigi dengan lompatan 4% menjadi 8,33 euro. Kutipan hampir tiga kali lipat dari XNUMX Januari hingga hari ini.
