Awal yang lambat untuk minggu keuangan. Bursa Efek Tokyo ditutup untuk liburan, perlu menunggu hingga besok untuk mengetahui reaksi terhadap rencana stimulus baru yang dikembangkan oleh Shinzo Abe. Catatan yang paling relevan adalah pelemahan relatif dolar (1,1865), sebagai tanggapan atas perlambatan kenaikan upah, yang muncul pada hari Jumat dari statistik ketenagakerjaan AS, dan kemerosotan baru dalam minyak.
Pagi ini Brent diperdagangkan pada 49,3 dolar, Wti pada 47,5 dolar. Goldman Sachs telah merevisi turun perkiraannya untuk tahun 2015: pada paruh pertama tahun ini, minyak mentah akan berfluktuasi sekitar $40.
Perhatian pasar terkonsentrasi di Eropa. Ada sepuluh hal yang harus dilakukan sebelum Dewan ECB pada Kamis 22 Januari dari mana lampu hijau diharapkan untuk Pelonggaran Kuantitatif: 500 miliar euro sekuritas dengan peringkat antara triple A dan BBB- seperti yang diantisipasi oleh Bloomberg.
Sementara itu, pada Rabu 14, pendapat Jaksa Agung Pengadilan Eropa tentang keabsahan rencana OMT yang disetujui pada tahun 2012 oleh ECB harus diumumkan. Ini akan menjadi ujian yang relevan untuk Mario Draghi sambil menunggu Qe.
Pagi ini, bagaimanapun, perlu untuk mengamati reaksi Bursa Efek setelah Black Friday bank: indeks Eurostoxx Banks kehilangan 5,7% dalam satu sesi. Untuk minggu ini, kerugiannya adalah 3,2%, hasil terburuk sejak September 2013.
SETELAH SANTANDER, PENINGKATAN BARU UNTUK YANG BESAR DI UDARA
Penurunan ini disebabkan oleh reaksi pasar terhadap surat yang dikirim oleh Otoritas Pengawas Eropa kepada 130 lembaga Eropa yang telah dikenai Mekanisme Pengawasan Eropa sejak Januari: kelompok-kelompok tersebut memiliki waktu hingga hari Jumat untuk mengungkapkan pengamatan mereka pada tingkat modal baru yang diperlukan. , umumnya jauh lebih tinggi dari yang diramalkan oleh Basel 3. Selain itu, menurut analis Berenberg, sistem bank-bank Eropa kekurangan setidaknya 230 miliar.
Parameter baru, menurut pengamat, alasan utama peningkatan modal Banco de Santander sebesar 7,5 miliar, sudah dilakukan dengan penempatan yang dipercepat: raksasa Spanyol meninggalkan 14% di lapangan pada hari Jumat. Operator, menurut Financial Times, sekarang mengharapkan operasi serupa dari perusahaan besar lainnya. Unicredit, Banca Raffeisen, Bnp Paribas dan Société Générale, Deutsche Bank dan Commerzbank menjadi sasaran. Pada hari Jumat, reaksi dari Piazza Affari sangat berat: Unicredit -5,6%, Intesa -4%, Banco Popolare -7,7%, Ubi Banca -5,3% dan Mediobanca -4,9%.
Kasus yang paling rumit menyangkut Banca Monte Paschi (-8% di sesi terakhir minggu ini). Surat dari ECB mengacu pada kebutuhan untuk mencapai coreTier1 sebesar 14,3% dibandingkan dengan 12,5% saat ini jika pekerjaan pembersihan tidak selesai. Hari yang sulit juga diumumkan untuk Carige: pada hari Jumat Consob mengumumkan bahwa mereka telah menggugat laporan keuangan tahun 2012 dan 2013, ditutup oleh mantan presiden Giovanni Berneschi.
BOT, HARI INI TREASURE MENUJU REKOR BARU
Lelang Treasury dilanjutkan hari ini. 8 miliar BOT 12 bulan akan ditawarkan: di pasar abu-abu, pada Jumat sore, sekuritas baru diperdagangkan pada 0,245% pada level terendah baru. Besok akan menjadi pergantian sekuritas jangka menengah dan panjang: BTP tiga tahun antara 2,5 dan 3 miliar, BTP tujuh tahun antara 2 dan 2,5 miliar dan BTP lima belas tahun antara 1 dan 1,5 miliar akan ditawarkan; Obligasi 1,88 tahun menghasilkan 139% pada hari Jumat; spread melebar menjadi XNUMX basis poin.
AKUN ALCOA MALAM INI, LALU JP MORGAN DAN GOLDMAN
Malam ini, sesuai tradisi, triwulanan Alcoa akan memulai musim akuntansi untuk Perusahaan Amerika. Ini akan menjadi kesempatan untuk ujian yang telah lama ditunggu, setelah dampak kenaikan dolar pada neraca perusahaan multinasional AS. Selama sepekan, data nama-nama besar di bidang keuangan mulai dari JP Morgan hingga Goldman Sachs akan dirilis. Sementara itu, Wall Street ditutup lebih rendah minggu lalu: S&P -0,7%, Dow Jones -0,5%. Delapan dari sepuluh sektor terpenting turun, dimulai dengan energi -3,6% (Chevron -3,9%). JP Morgan juga turun tajam -5,5% di antara saham finansial dan industri Caterpillar. Sebaliknya, Merck menonjol +9,4% di antara farmasi.
Di sisi makro, peningkatan tajam dalam pekerjaan (252 pekerjaan baru di bulan Desember) diimbangi oleh tren datar dalam upah: pertemuan Fed berikutnya (28/29 Januari) seharusnya tidak memberikan kejutan apapun di depan tingkat suku bunga.
MADRID KALAH 6%, MILAN 3,3%
Bursa Efek Eropa ditutup pekan lalu ditandai dengan volatilitas, diselingi oleh ketegangan atas kampanye pemilu Yunani, rumor tentang Qe dan naik turunnya harga minyak. Kapitalisasi pasar turun 155 miliar pada hari Jumat. Selama seminggu, indeks Eurostoxx 600 kehilangan 1,3%. Untuk Bursa Efek Spanyol, minggu ini ditutup dengan kerugian lebih dari 6%. Di belakang adalah Piazza Affari, turun 3,3%. Paris, di bawah guncangan pembantaian Charlie Hebdo, mundur sebesar 1,2%. Frankfurt menutup minggu ini di +0,23%.
ENEL: PADA 2015 KELUAR DARI TIMUR
Penurunan minyak mentah menunjukkan awal yang sulit untuk saham energi. Eni (-3,7%) menutup minggu ini dengan penurunan baru menjadi 13,62 euro. Saipem -3,5%. Enel di bawah tekanan (-5,5%) di sesi terakhir minggu ini setelah penurunan peringkat Exane menjadi Berkinerja Buruk dari Netral. The Financial Times melaporkan wawancara dengan CEO grup listrik, Francesco Starace, di mana manajer menegaskan kembali bahwa selama 2015 anak perusahaan di Rumania dan Slovakia akan dijual dengan hasil sekitar 4 miliar. Dengan cara ini utang, saat ini 39 miliar, akan turun di bawah tingkat yang diharapkan (37,5 miliar pada akhir 2014). Pembaruan rencana bisnis diharapkan pada bulan Maret.
FCA, MARCHIONNE TAMPILKAN HARI INI DI DETROIT
Sergio Marchionne akan menjadi bintang di hari pembukaan pertunjukan Detroit hari ini. CEO FCA memperkenalkan dirinya setelah mencapai target penjualan 4,7 juta mobil pada tahun 2014 (melawan 4,4 juta). Di AS, Fiat Chrysler menjual 300 kendaraan lebih banyak dari tahun sebelumnya. Pertumbuhan yang jauh lebih sederhana di pasar utama Eropa (hanya di bawah 30 buah), inca lo (-100) di Brasil.
Untuk tahun 2015 perkiraannya sangat hati-hati: 4,8-4,9 juta, sambil menunggu percepatan tahun 2016, yang akan disumbangkan oleh model pertama Alfa baru. Fokus di Detroit, sementara itu, akan menjadi Jeep dan Hummers, serta Maserati.
UMUM SELESAI PEMBELIAN PPF
Penutupan pembelian oleh Generali atas 100% PPF Holding, perusahaan yang didirikan oleh pemodal Ceko Pete Kellner, diharapkan terjadi selama seminggu. Operasi tersebut akan melibatkan pengeluaran sebesar 1,3 miliar yang akan menambah jumlah (1,28 miliar) yang telah diinvestasikan sebelumnya. Mulai sekarang, Il Leone akan dapat mengumpulkan 100% keuntungan yang akan diperoleh di Eropa Timur, yang saat ini menjadi pasar keempat perusahaan dengan lebih dari 11 juta pelanggan dan total pendapatan premi sekitar 3 miliar dan profitabilitas tinggi: non-life sektor mencatat rasio yang tidak digabungkan sebesar 88,8%.
