Ketakutan besar, sedikit demi sedikit, kembali muncul. Namun hal ini memerlukan waktu untuk meredakan volatilitas yang sekali lagi mendominasi Wall Street kemarin, di tengah perubahan besar yang terjadi dari momen kenaikan yang kuat menjadi titik merah tua dengan ayunan sebesar 500 poin di kedua arah. Ketegangan yang keseimbangannya, tampaknya datar, di akhir sesi tidak memberikan keadilan. Dow Jones ditutup dengan perubahan minimal -0,08% (-19 poin). S&P 500, -0,5%, dan Nasdaq -0,9% melemah. Singkatnya, efek panik tampaknya telah dapat dihindari namun para operator tetap waspada: mereka lebih memilih memanfaatkan peluang penjualan daripada takut akan keruntuhan.
Sementara itu, tanda-tanda pelonggaran datang dari The Fed. William Dudley dari New York menggarisbawahi bahwa beberapa hari terakhir tidak mempengaruhi situasi ekonomi yang tetap positif. Sementara itu, di Kongres, kesepakatan dicapai antara partai-partai mengenai anggaran federal untuk dua tahun ke depan, menghilangkan faktor ketidakpastian. Dengan demikian, pasar kembali berkonsentrasi pada isu kenaikan suku bunga berikutnya sehingga aksi jual Treasury Bill kembali berlanjut, yang naik menjadi 2,82%, dari 2,74% kemarin.
SOSIALIS UNTUK KEUANGAN JERMAN: LEBIH BANYAK INVESTASI
Dolar pulih secara keseluruhan terhadap mata uang utama, termasuk euro, yang diperdagangkan pada 1,226 juga karena berita besar lainnya kemarin: kelahiran GroKo di Berlin, Koalisi Grosse yang menjanjikan dampak besar terhadap pilihan-pilihan Eropa. Mantan wali kota Hamburg, Olav Scholz dari Partai Sosial Demokrat, akan memimpin keuangan Berlin. . Namun juga bertekad untuk menandai adanya diskontinuitas besar dalam kebijakan penghematan Walofgang Schaeuble. Fase percepatan investasi yang kuat akan segera terjadi, terutama di bidang infrastruktur yang sepenuhnya selaras dengan kepemimpinan Emmanuel Macron. Kami berharap ketidakpastian politik di Bel Paese tidak mengurangi peluang yang muncul bagi Italia dalam tatanan normal baru.
CHINA BERJUANG: NERACA PERDAGANGAN TERTAHAN
Setelah banyak guncangan, Bursa Efek Tokyo juga mulai pulih. Indeks Nikkei bergerak ke level tertinggi sesi ini, dengan kenaikan sebesar 1,3%, dari -0,2% pada awal perdagangan. Yen pulih menjadi 109,6 terhadap dolar.
Dibandingkan dengan daftar harga Cina. Saham Hong Kong naik 0,7%, dari -0,2% semalam. Sebaliknya, indeks CSI300 pasar saham Shanghai dan Shenzhen, yang positif pada awal sesi, kehilangan 1,1%. Data neraca perdagangan Tiongkok dirilis malam ini. Impor melonjak sebesar 37% di bulan Januari, dari +4,4% di bulan sebelumnya: perkiraan +10,6%. Ekspor tumbuh sebesar 11%: diharapkan +10,7%. Surplus berkurang lebih dari setengahnya pada bulan Desember: 20,34 miliar dolar, dari 54,69 miliar dolar dan dibandingkan dengan 54,1 miliar dolar yang dihipotesiskan oleh para analis. Namun, data bea cukai sebagian mencerminkan kalender Tahun Baru Imlek yang berbeda pada tahun 2017 dan 2018. Yuan melemah terhadap dolar, setelah kenaikan yang membawanya ke level tertinggi sejak Agustus 2015: bersilang pada 6,32.
TINGKATKAN 48%. OKE AKUN TESLA
Yang patut diperhatikan di Wall Street adalah kinerja Snap yang luar biasa (dan aneh), naik 47,9% setelah peningkatan tajam dalam jumlah pengguna. Yang menjadi pusat perhatian Tesla, +3% di pasar purnajual setelah rilis data untuk kuartal tersebut. Periode Oktober-Desember ditutup dengan kerugian $3,04 per saham, lebih baik dari perkiraan pasar sebesar $3,20. Pendapatan mencapai $3,29 miliar, naik dari $3,28 miliar. Namun lebih dari sekedar hasil, dorongan itu datang dari keberhasilan Elon Musk yang kesekian kalinya: peluncuran roketnya yang paling kuat yang pernah ada, berhasil dengan sempurna.
MINYAK TURUN, TAPI ANADARKO SUPER
Minyak turun tajam setelah data peningkatan persediaan dan produksi minyak mentah AS melebihi ambang batas 10 juta barel per hari. Minyak mentah WTI yang dikirim pada bulan Maret turun 1,6 dolar menjadi 61,79 per barel. Namun, di bursa saham Wall Street, saham Anadarko Petroleum, raksasa AS di sektor ini, sesaat setelah penutupan naik 4% menyusul pengumuman kenaikan dividen menjadi 0,25 dolar per saham (5 kali lebih tinggi) dan 'kenaikan dalam program pembelian kembali. Di Piazza Affari, harga minyak naik, meski harga minyak mentah melambat. Eni +1,6%, Saipem +2,7%, Tenaris +1,5%.
TEMPAT USAHA TERPANJANG : +5% TAHUN 2018
Setelah tiga hari penuh gairah, saat penebusan telah tiba untuk daftar harga Benua Lama. Selain dorongan dari Wall Street, kesepakatan antara Cdu-Csu dan sosial demokrasi di Jerman juga berkontribusi dalam mendukung pemulihan. Olaf Scholz, walikota sosialis Hamburg, tiba di bagian Keuangan, mengucapkan selamat tinggal pada penghematan Wolfgang Schaeuble.
Bursa Efek Milan berakselerasi di final. Indeks FtseMib +2,9% menjadi 22.995 poin memanjang secara signifikan dari posisi terendah hari Selasa menjadi 21.982 poin berkat dukungan bulat dari hampir semua saham blue chips. Indeks blue chips kami dipastikan sebagai daftar terbaik di Zona Euro sejak awal tahun 2018 dengan kenaikan 5% (satu-satunya saldo positif), dibandingkan -1,5% indeks Eurostoxx.
Bursa Efek Frankfurt juga naik 2%. Di Berlin, negosiasi pembentukan pemerintahan berakhir positif. Kaum sosialis akan memiliki Kementerian Keuangan, Luar Negeri dan Tenaga Kerja. Menurut kanselir Jerman Angela Merkel, yang untuk mencapai kesepakatan tersebut telah melakukan "kompromi yang menyakitkan", perjanjian tersebut akan menjamin pemerintahan yang stabil dan dapat berkonsentrasi pada investasi".
London pulih 1,9%. Rapat komite moneter Bank of England diadakan hari ini: suku bunga diperkirakan tidak berubah.
SPREADNYA DIKURANGI MENJADI 119 POIN. BTP 1,92%
Komisi Eropa telah menerbitkan buletin yang berisi prakiraan untuk tahun 2018 dan 2019. Pada tahun ini, pertumbuhan ekonomi diperkirakan sebesar 2,4%, naik dari perkiraan sebesar +2,1% pada bulan November. Estimasi untuk tahun 2019 juga sedikit meningkat, menjadi +2,0% dari +1,9%. “Ini adalah pemulihan terkuat dan paling berkelanjutan dalam sepuluh tahun terakhir” klaim Komisaris Urusan Ekonomi Pierre Moscovici. Italia diperkirakan tumbuh sebesar 1,5% pada tahun 2018, dan +1,2% pada tahun depan.
Sementara itu, kekuatan pasar obligasi yang mengejutkan (namun menyenangkan) di negara-negara “pinggiran” terus berlanjut.
Pasca berita alokasi Kementerian Keuangan ke SPD, spread Italia-Jerman menyempit menjadi 119 basis poin, terendah sejak 13 September 2016. Imbal hasil obligasi 1,92 tahun sebesar 1,97% (dari XNUMX%) .
Spread Spanyol-Jerman mencapai 70 basis poin, turun dari 79 basis poin pada hari sebelumnya.
Jerman dan Yunani mengambil tindakan pada putaran pertama, menunggu peluncuran obligasi Yunani bertenor 7 tahun. Jerman menempatkan 2,492 miliar Bund 0,69 tahun, dengan tingkat rata-rata naik menjadi XNUMX%.
Athena malah menetapkan 1,138 miliar euro dalam surat berharga Treasury dengan jangka waktu tiga bulan, menjaga imbal hasil pada tingkat yang sama dengan lelang bulan Januari.
Dengan pasar tutup, Departemen Keuangan mengumumkan jumlah surat utang negara 12 bulan yang akan dilelang Senin depan, setara dengan 6,5 miliar versus 6,548 miliar yang akan jatuh tempo, sedangkan pengumuman terkait surat berharga yang akan ditawarkan pada lelang diperkirakan akan berlangsung besok. jangka panjang pada Selasa 13 Februari.
SEPERTI RENCANA TELEKOMUNIKASI. DAN LALAT MEDIASET
Di Milan, para bankirlah yang mendorong daftar harga, namun ide-ide bullish yang substansial juga datang dari Telecom Italia dan Fiat Chrysler.
Telecom Italia mengakhiri hari dengan kenaikan 6% pada 0,7212 euro. CEO Amos Genish menyampaikan kepada pemerintah proyek unbundling perusahaan dari jaringan tersebut yang "sangat disukai" oleh Menteri Pembangunan Ekonomi Carlo Calenda. "Ini adalah titik balik yang sangat penting - tambah menteri - setelah 20 tahun pembicaraan tentang perlunya mencapai pemisahan dan manajemen yang setara untuk semua operator akses jaringan". Rencananya akan dibawa ke jajaran direksi pada 6 Maret mendatang. Pada hari Selasa, indikasi positif datang dari Tim Brazil yang menutup kuartal keempat tahun 2017 dengan laba naik 66% menjadi 604 juta real (185 juta dolar).
Mediaset juga menonjol dengan lompatan sebesar 3,9% menjadi 3,15 euro yang menghentikan tujuh penurunan berturut-turut. Kemarin merupakan gelar terbaik di sektor media Eropa yang juga terlihat jelas dengan kenaikan sebesar 1,4%.
PENINGKATAN DARI KOREA UNTUK FIAT CHRYSLER
Fiat Chrysler memulihkan seluruh kerugian +6,77% menjadi 18,86 euro. Mediobanca Securities menaikkan target harga saham dari 20 menjadi 22 euro, membenarkan rekomendasi kinerja yang lebih baik. Menurut analis, spin-off Magneti Marelli akan mendorong saham menuju kenaikan baru, sebuah operasi yang dijadwalkan pada bulan Juni. Namun CEO Suzuki, Toshihiro Suzuki, mengatasi rebound kemarin. "Kami - katanya berbicara tentang kemungkinan aliansi - tetap membuka pintu bagi semua orang: tidak hanya untuk Toyota, tetapi juga untuk Fiat Chrysler Automobiles". Pembukaan FCA oleh menantu presiden lanjut usia, Osamu Suzuki, mungkin berkaitan dengan proyek teknologi baru, juga dengan mempertimbangkan keahlian perusahaan Jepang tersebut dalam mesin hibrida.
Exor juga mengalami pemulihan yang kuat: +5,5%.
PENERBANGAN INTESA BERLANJUT. HARI INI GILIRAN UNICREDIT
Sektor perbankan menguat: indeks sektor ditutup naik lebih dari 3% (+2,2% untuk keranjang Eropa).
Adendum ECB mengenai kredit bermasalah baru akan mulai berlaku pada tanggal 11 April namun masih belum ada keputusan mengenai langkah-langkah terkait saham tersebut. Kepala pengawasan perbankan ECB Daniele Nouy mengatakan kemarin.
Dampak pendorong dari Intesa San Paolo terus terasa (+4% menjadi 3,22 euro, penghematan +4,3%) yang mengkonsolidasikan keuntungan yang dicatat setelah presentasi rencana. Kebanyakan broker telah mempromosikan akun dan rencana strategi. JP Morgan menaikkan peringkatnya menjadi Overweight dari Netral, target harga €3,70. Morgan Stanley (overweight) dan Deutsche Bank (beli) menaikkan target ke 3,80. Credit Suisse (mengungguli) menaikkan target menjadi 3,60 euro dari 3,40 euro.
Hari ini parade akun berlanjut dengan Unicredit +2,76%. Grup tersebut mengumumkan bahwa portofolio mereka telah turun di bawah 20% dari portofolio Fino, yang mengumpulkan beberapa paket pinjaman bermasalah. Hasilnya, konsensus analis memperkirakan bahwa bank tersebut akan menutup tahun 2017 dengan laba bersih sebesar 5,2 miliar euro, dengan memperhitungkan keuntungan modal terkait dengan penjualan Pioneer sebesar 2,1 miliar.
BANCO BPM POTONG PINJAMAN BAGUS LAGI 5 MILIAR
Stok terbaik hari ini adalah Banco Bpm, +5,1% menunggu hasil yang dirilis pada malam hari. Lembaga ini menutup laporan keuangan tahunan pertama grup kelahiran banco Popolare dan Bpm ini, dengan perolehan laba bersih sebesar 557,8 juta, serta menambah penjualan NPL baru sekitar 5 miliar, melebihi target yang ditetapkan dalam rencana. Dengan rencana pengurangan risiko yang baru dan lebih agresif, total transfer kredit bermasalah meningkat menjadi sekitar 13 miliar.
FinecoBank pulih (+2,58%). Equita Sim menaikkan target harga saham dari 8,3 menjadi 9,7 euro, membenarkan rekomendasi penahanan. Carige melawan tren, kehilangan 2,4%.
IKHTISAR ATLANTIA DAN SIAS
Rebound melibatkan hampir seluruh saham blue chips kecuali Campari (-0,48%). Dalam hal kemewahan, lompatan Moncler menonjol (+5%). Di antara utilitas, Terna +2,5%, Enel +2%, Snam +1%. Atlantia +3,4%: menurut rumor, minggu depan pihaknya akan mengumumkan peningkatan penawaran pada Abertis.
Rebound yang meluas bahkan di antara judul-judul minor. Tecnoinvestimenti (+7%) mendorong rekor bersejarah. Ima (+6.9%) dan Falck Renewables (+6%) juga meningkat tajam.
Baling-baling +5,49%, seharga 2,4 euro. Banca Akros telah menaikkan rekomendasinya dari netral menjadi beli, dengan target harga 2,7 euro. Sias (+4,3%) dianugerahi tender untuk pengelolaan tiga ruas jalan raya di negara bagian Minas Gerais, Brasil selama tiga puluh tahun.
