Intensitas badai di pasar keuangan tidak mereda. Kerugian di pasar saham sejak Jumat lalu telah meningkat menjadi lebih dari 3 triliun dolar. Sterling jatuh lagi setelah penurunan peringkat Standard & Poor (AA dari AAA, outlook negatif). Penjualan menghantam pasar Eropa, khususnya Italia, khawatir bahwa kekuatan sentrifugal yang dilepaskan oleh Brexit dapat membahayakan euro dan keberadaan Uni. Oleh karena itu jatuhnya saham bank. Gambaran hitam, singkatnya, yang membutuhkan tindakan tegas dari otoritas, dimulai dari bank sentral.
Dalam hal ini, pidato Mario Draghi akan disampaikan pagi ini di Sintra, Portugal, dalam acara yang diselenggarakan oleh ECB yang seharusnya juga menjadi tuan rumah Mark Carney, orang nomor satu Bank Inggris, dan Janet Yellen, presiden Fed, akan menjadi fundamental.bankir telah memberikan kehilangan. Dan itu bukan pertanda baik. Pagi ini David Cameron akan mencoba menjelaskan kepada mitra Eropanya niatnya untuk melanjutkan keluarnya Inggris Raya dari UE "dengan semangat konstruktif". Keberanian, monsieur Cameron, membatasi dirinya untuk mengomentari Financial Times
STERLING MEMANTUL PAGI INI. TEMPAT BISNIS ADALAH YANG TERBURUK
Dalam kerangka ini, praktik target spekulasi terus berlanjut tanpa gangguan. Wall Street ditutup dengan warna merah tua: indeks Dow Jones turun 1,5%, S&P 500 sekitar 1,7% (di bawah 2) dan Nasdaq sebesar 2,4%. Hanya utilitas dan telekomunikasi yang menutup hari itu dengan keuntungan sederhana. Merrill Lynch telah memutuskan untuk memangkas estimasi pertumbuhan PDB AS sebesar 0,2 poin persentase sementara hipotesis kenaikan suku bunga pada tahun 2016 ditolak.
Seperti hari Jumat, reaksi pasar Asia lebih moderat: Tokyo +0,4%, Hong Kong dan Sydney -0,8%. Shanghai yang stabil. Futures menandakan awal kenaikan yang malu-malu untuk pasar Eropa. Tapi tidak ada yang memiliki ilusi setelah Black Monday. Piazza Affari, untuk hari kedua berturut-turut, adalah bursa saham terburuk: -3,94%, pada 15.104 poin, mengungguli Paris (-3,07%) dan Frankfurt (-3,05%). Lebih sedikit kekalahan di Madrid, yang merayakan kekalahan elektoral dari Podemos (-1,62%).
Lebih baik, hanya dalam penampilan, London (-2,58%), yang dibebani oleh penurunan pound yang turun 3,7% terhadap dolar ke 1,316, terendah sejak 1985. Pagi ini mata uang Inggris pulih ke posisi ( 1,329 pada dolar). Euro juga melemah terhadap dolar (-0,7% menjadi 1,103).
MINYAK JUGA KEBAKARAN: SAIPEM -5,80%
Perlombaan untuk tempat berlindung yang aman terus berlanjut. Emas menandai kenaikan 0,4% menjadi 1.321 dolar per ons. Sementara itu, penurunan imbal hasil di Bund Jerman semakin cepat: obligasi 0,1 tahun telah jatuh ke level terendah baru sepanjang masa di -10%. Berkat perisai ECB, pasar utang bertahan: imbal hasil BTP 1,50 mencapai 5%. Departemen Keuangan mengumumkan bahwa pada hari Kamis BTP 10 dan 5,25 tahun dengan jumlah antara 6,75 dan XNUMX miliar akan dilelang.
Momok resesi, di sisi lain, membebani nasib minyak yang sekali lagi mengalami penurunan: Brent di 47,1 dolar per barel (-2,7%), Wti di 46,3 dolar (-2,7%). Stok minyak & gas berada di bawah tekanan. Di Piazza Affari Saipem kalah 5,80%, Saras -5,57%. Tenaris juga turun (-2,81%): Goldman Sachs merevisi target harga naik, membenarkan keputusan Beli. Eni tidak berubah.
DOP BANK: BARCLAYS -17%, CITIGROUP -5% DARI JUMAT
Di tengah-tengah tsunami keuangan adalah sektor perbankan, yang dilanda badai sempurna: risiko resesi, penurunan suku bunga, prospek pindah dari Kota agar tidak kehilangan paspor keuangan, alarm atas kredit bermasalah di Italia . Hasilnya adalah buletin kerugian yang dramatis.
Institusi Inggris jatuh: Barclays -17%, Royal Bank of Scotland -15%. Tidak jauh lebih baik di seluruh Eropa: Deutsche Bank -6,1%, BNP Paribas -6,3%, Indeks Eropa ditutup dengan penurunan 7,7%.
Bank AS juga buruk. Merrill Lynch ditutup dengan penurunan 6,3%, JP Morgan -3,3%. Goldman Sachs mengurangi kekalahan di final (-1,6%), setelah menyentuh minimum tiga tahun terakhir selama sesi tersebut. Perusahaan menghasilkan sebagian besar pendapatannya dari perdagangan obligasi. Bahu Citigroup -4,52%: pada hari Jumat ditutup dengan penurunan 10%.
LEMBAGA-LEMBAGA ITALIA DI LEMBAR: -9% INDEKS SEKTOR
Dampaknya terhadap bank Italia bahkan lebih dahsyat (-9% indeks sektor). Penjualan telah mengamuk di Bigs, target favorit spekulasi internasional. Unicredit kehilangan 8%, tergelincir menjadi 1,908 euro, di bawah 2 euro. Di pagi hari mencapai titik terendah baru sepanjang masa di 1,892 euro sementara revisi turun oleh broker menghujani: JP Morgan mengulangi rekomendasi Underweight dan memotong target harga menjadi 2,1 euro dari 2,8 euro; Barclays mengonfirmasi penilaian Underweight dan menurunkan harga target menjadi 2,5 euro dari 2,7 euro.
Lebih buruk lagi adalah Intesa (-10,9%) yang ditutup pada level terendah dalam tiga tahun terakhir meskipun diwawancarai dengan sepenuh hati oleh CEO Carlo Messina. Citigroup memangkas rekomendasi menjadi Netral dari Buy. Daftar kerugian tidak berakhir di sini: Monte Paschi -13%, Banca Popolare di Milano -7%, Banco Popolare -6%. Ubi juga turun (-6%): pada hari presentasi rencana bisnis baru, Barclays menurunkan rekomendasi menjadi Equalweight dari Overweight sebelumnya. Harga targetnya adalah 3,54 euro. Hanya Bper (-1%) yang terselamatkan dari pembantaian tersebut berkat berita bahwa ECB mengizinkan penggunaan model internal dalam pengukuran kebutuhan modal pada kredit berisiko. Lampu hijau yang seharusnya membawa "manfaat yang signifikan".
RENZI JANJI: KAMI AKAN LARI UNTUK PERBAIKAN
Menghadapi tanah longsor pemerintah mencoba mencari perlindungan. “Italia – Perdana Menteri Matteo Renzi mengatakan kemarin – siap untuk mendukung sistem perbankannya yang terpengaruh oleh gejolak pasar pasca-Brexit sesuai dengan peraturan Eropa yang, bagaimanapun, lebih kompleks daripada di masa lalu”. Italia khususnya sedang mempelajari jaminan obligasi bank sebesar 40 miliar dan bertujuan untuk intervensi UE. Menurut juru bicara Departemen Keuangan, opsi yang memungkinkan sedang dievaluasi untuk melindungi banknya tetapi belum ada keputusan yang dibuat.
DOUBLE-DIGIT DROP JUGA UNTUK KEBIJAKAN DAN DIKELOLA
Badai tidak luput dari sisa daftar. Kerugian besar di sektor asuransi: Generali turun 8% di bawah 10 euro. Bank of America Merrill Lynch menurunkan peringkat menjadi Netral dari Beli. Unipol -10%. Sektor manajemen aset tidak berjalan lebih baik. Kerugian dua digit untuk Azimut (-11,84%) dan Anima (-10,82%). Banca Generali -9,36%, Fineco Bank -8,03%.
VOLKSWAGEN MEMBUAT DAMAI DI USA. FCA DALAM PENGLIHATAN EXANE
Berita tentang perdamaian besar antara Volkswagen (-7,1%) dan otoritas AS tiba di malam hari: rumah Wolfsburg menyetujui kompensasi sebesar 15 miliar dolar, aksi kelas paling besar dalam sejarah, yang melibatkan, selain otoritas federal, 475 pelanggan grup AS. Berita tersebut sepertinya tidak akan meyakinkan sektor ini, yang merupakan salah satu yang paling terpukul oleh efek Brexit.
Fiat Chrysler juga membayar harganya (-6,22% di bawah tekanan analis). Secara khusus, Exane menurunkan harga target pada FCA sebesar 6% dari 5,4 menjadi 5,1 euro dan pada Ferrari sebesar 3% dari 36 menjadi 35 euro, dengan peringkat pada keduanya tetap berkinerja buruk. Penurunan peringkat juga datang dari Goldman Sachs: bank investasi menghapus saham FCA dari Conviction List, mempertahankan peringkat beli, tetapi menaikkan target harga dari 11,3 menjadi 7,1 euro (-37%).
Prysmian (-5%) dan Leonardo (-6,5%) juga turun di antara para industrialis, meskipun prospek kontrak baru dengan angkatan laut Jepang untuk penyediaan lebih dari selusin helikopter AgustaWestland "AW101" senilai 1,2-1,5 miliar euro .
MEWAH DALAM PANDANGAN: HANYA RECORDATI, CAMPARI DAN TERNA WELL
Di daftar harga lainnya, hari kemewahan yang sulit harus diperhatikan. Masih turun Ynap (-9,59%) salah satu perusahaan yang paling terekspos ke pasar Inggris. Luxottica (-2,36%) dan Safilo (-5,86%) juga turun: Banca Imi memangkas target harga dari 10,3 menjadi 9 euro. Hari ini rekening Prada diharapkan.
Beberapa judul di wilayah positif: Rcs +4,99% setelah tawaran baru dari konsorsium Bonomi. Recordati (+0,94%), Campari stable (+0,06%), tempat berlindung tradisional yang aman di saat turbulensi tidak berhenti. Terna bertahan dengan baik (+0,09%). Snam juga termasuk yang paling tahan (-0,3%). Equita Sim menegaskan kembali target harga 5,2 euro mengingat pembaruan rencana bisnis hingga 2020.
