Perekonomian sedang naik daun, bursa saham mencoba untuk memprediksi waktu dan tingkat reformasi pajak yang dijanjikan oleh Donald Trump. Mengkonfirmasi suasana di Washington datang pengunduran diri yang mengejutkan dari The Fed Daniel K. Tarullo, orang yang menerjemahkan prinsip-prinsip Dodd-Franck, undang-undang yang disetujui setelah celah 2008/09, ke dalam aturan. Di bawah kepemimpinannya, bank-bank AS telah meningkatkan rasio modal dari 7 menjadi 12 persen, dengan peningkatan modal sebesar 700 miliar dolar. Sekarang, untuk menyenangkan Goldman Sachs, kendali telah dilonggarkan.
Perekonomian juga meningkat di Eropa, tetapi ketidakpastian politik memicu kegelisahan pasar. Jadi, di ruang operasi, strategi dikembangkan untuk memanfaatkan kemungkinan turbulensi. Momen yang tepat untuk memanfaatkan kelemahan OAT (BTP transalpine), saran para trader, adalah antara putaran pertama dan kedua pemilu, dari akhir April hingga 8 Mei.
Di sisi lain, ada yang menyarankan menjual German Bunds, memanfaatkan penurunan konsensus Angela Merkel, dan membeli obligasi Polandia sebagai gantinya, memanfaatkan perbaikan ekonomi. Tak ketinggalan tentunya permainan abadi Yunani yang semakin berbahaya. Dan kemudian ada Italia, tercengang oleh pukulan knockout baru yang datang dari neraca bank.
SAHAM TOKYO NAIK. SWISS: TIDAK UNTUK REFORMASI PAJAK
Rudal Korea Utara yang diluncurkan ke Pasifik kemarin saat Donald Trump dan Shinzo Abe menyelesaikan permainan golf mereka tidak banyak mengganggu pasar. Memang, bursa saham Asia mencatat dengan lega bahwa presiden AS belum membuat permintaan yang tepat atas yen atau tindakan lain untuk melemahkan ekspor Tokyo. Karenanya kebangkitan pasar Asia dan dolar, yang naik di atas 114 yen.
Sydney ditutup naik 0,7% berkat dorongan dari perusahaan komoditas. Indeks Nikkei Tokyo naik 0,5% di sesi terakhir (naik 2,5% pada hari Jumat). Pertumbuhan PDB Jepang pada akhir tahun 2016 lebih lemah dari yang diharapkan. Seoul +0,2%. Bursa Efek Hong Kong naik 0,4%, Shanghai +0,5%.
Harga minyak menunjukkan sedikit pergerakan, stabil di sekitar 57,6 dolar yang dicatat pada hari Jumat: anggota OPEC telah menerapkan lebih dari 90% pemotongan produksi yang direncanakan oleh perjanjian Wina untuk memulai kembali harga bahan mentah. Sebuah laporan menemukan pagi ini bahwa hanya ada 174 penemuan minyak baru tahun lalu.
Reformasi pajak Swiss telah ditolak oleh para pemilih. Rezim baru, dituduh terlalu lunak pada perusahaan multinasional, ditolak dengan 59,1% "tidak", persentase yang jauh lebih tinggi dari yang diharapkan.
PDB UE DAN PRAKIRAAN: PEMERIKSAAN BARU UNTUK ITALIA
Pasar sedang menunggu publikasi peringkat Moody di Italia dan Prancis, yang sudah dijadwalkan Jumat lalu. Hari ini Italia kembali menjadi pusat perhatian. Pagi ini Brussel akan mempublikasikan prakiraan ekonomi musim dinginnya yang tidak akan menyertakan koreksi yang dijanjikan oleh Padoan pada bulan April untuk kembali ke parameter.
Namun, dokumen Komisi akan mengungkapkan bahwa langkah-langkah yang diumumkan oleh Menteri Pier Carlo Padoan, jika diterapkan, dapat memperbaiki semuanya. Tapi waktu hampir habis. Pada 22 Februari, UE akan menerbitkan laporan yang disyaratkan oleh pasal 126.3 Perjanjian tentang utang Italia. Pada tanggal ini, Presiden Juncker dan kepala urusan ekonomi, Pierre Moscovici, meminta Italia untuk menyetujui setidaknya sebagian dari manuver tersebut. Besok Istat akan merilis data PDB untuk kuartal keempat.
8,5 MILIAR BTP DI LELANG HARI INI
Dengan latar belakang ini, lelang sekuritas jangka menengah Treasury akan diadakan pagi ini. Antara 6,25 dan 8,5 miliar euro dari BTP tiga, tujuh dan 30 tahun yang diterbitkan dan dua obligasi off-the-run akan ditawarkan.
Pada hari Jumat, spread naik lagi di final menjadi 193 tepat di bawah 200 poin. Btp 10 ditutup pada 2,25%. Imbal hasil benchmark 1,049 tahun Prancis juga telah kembali tumbuh sekitar 0,985% dari penutupan kemarin di XNUMX%.
Situasi utang Yunani masih eksplosif. Tingkat referensi 10 tahun ditutup pada hari Jumat di 7,603% dari penutupan kemarin di 8,025%, dengan kenaikan harga di 2,094. Perdana Menteri Alexis Tsipras memperingatkan FM dan EU untuk tidak "bermain api".
JANET YELLEN BESOK DALAM KONGRES
Di luar negeri, menunggu kejutan dari pertemuan antara Benjamin Netaniahu dan Donald Trump, langkah The Fed diawasi dengan hati-hati.Deputi Janet Yellen, Stanley Fischer, memperingatkan risiko pembalikan aturan di pasar. Besok Yellen sendiri akan turun ke lapangan untuk sidang pertama dari dua sidang parlemen. Ini akan menjadi kesempatan untuk memperbarui perkiraan tentang kenaikan suku bunga berikutnya yang tidak ingin dikomentari oleh bank sentral sebelum Trump mengungkapkan permainannya. Dana Fed berjangka menunjukkan 13,3% kemungkinan kenaikan suku bunga pada awal Maret.
Seminggu penuh dengan data untuk pasar AS: inflasi, konsumsi, dan tren pasar real estat adalah item yang paling dinantikan. Setelah banyak pertempuran jarak jauh, pada hari Jumat staf Presiden Trump, yang dipimpin oleh Wakil Mike Pence dan Menteri Pertahanan Mattis, akan menghadapi timpalannya dari Eropa, yang dipimpin oleh Angela Merkel, di KTT keamanan Munich.
PERCOBAAN BANDING BAGI BANK. SOROTAN PADA AKUN PRADA
Bursa saham AS memulai kembali dari tertinggi yang dicapai selama akhir pekan. Di sisi lain, minggu negatif untuk Bursa Saham Milan yang menderita dari penurunan bank. Indeks FtseMib menutup sesi Jumat turun 0,4%, menyebabkan kerugian mingguan -1,3%. Pertunjukan mingguan EuroStoxx50 dan Bursa Efek Paris seimbang, Frankfurt menandai +0,1%.
Sorotan masih menyala untuk bank-bank Italia setelah gelombang laporan kuartalan yang mengecewakan. Saham yang paling diincar adalah Banca Popolare Emilia Romagna (-13,7%) dalam negosiasi dengan Pop Vicenza dan Veneto Banca untuk mengakuisisi 40% saham yang dimiliki kedua institusi di Anima.
Banco Bpm (-12,9%) dan Ubi (-7,9%) juga mendapat kecaman. Unicredit bergaul (-3,5%) di minggu pertama peningkatan modal besar-besaran. Harapan besar pagi ini untuk akun Prada. Setelah hasil positif Ferragamo dan Kering, pasar menunggu sinyal positif baru dari pasar barang mewah.
Di AS, kampanye triwulanan hampir berakhir. Akun Cisco Systems, Pepsico, Deere dan Kraft-Heinz tiba minggu ini. Di Eropa menyoroti Crédit Suisse dan Nestlè. Jumat akan menjadi giliran Allianz.
