Dengan stress test yang keluar dalam beberapa hari dan menunggu solusi dari masalah bank-bank Italia, rapat ECB hari ini mengambil suasana baru. Kecuali kejutan yang mustahil, agenda Frankfurt tidak mempertimbangkan intervensi suku bunga. Namun, intervensi untuk meningkatkan efektivitas Qe tidak dapat dikesampingkan, di tengah inflasi yang sedang berjuang untuk pulih.
Juga karena alasan ini, pasar menunggu intervensi Mario Draghi dengan kecemasan yang meningkat, yang meresmikan musim intervensi oleh bank sentral: The Fed (24-25 Juni) yang dapat menghidupkan kembali hipotesis kenaikan suku bunga AS pada bulan Desember; Bank of Japan, yang beberapa hari kemudian (29 Juli) akan memulai tindakan ekspansi baru yang energik (antara 10 dan 20 miliar yen menurut perkiraan surat kabar) dan Bank of England, yang akan memotong biaya pinjaman untuk mengimbangi Resesi Brexit.
Banyak sinyal, sebagian bertentangan, tidak memperlambat pasar, didukung oleh hasil kuartalan yang lebih baik dari perkiraan. Wall Street mencapai rekor baru: indeks Dow Jones naik untuk sesi kesembilan berturut-turut (+0,24%); S&P 500 bahkan lebih baik (+0,47% menjadi 2174,05 poin); Nasdaq juga naik (+1,13% menjadi 5.093,22 poin).
Bursa Efek Asia juga mengalami kekacauan besar: Tokyo (+1,2%) dan Hong Kong (+0,8%) naik, sementara pasar saham China juga berada di wilayah positif. Bank sentral Selandia Baru, yang akan bertemu pada pertengahan Agustus, mengumumkan dalam catatan resmi bahwa "akan terus mengikuti kebijakan ekspansif".
Dolar dalam bukti besar setelah artikel oleh Jon Hilsenrath ("suara" yang selalu terinformasi dengan baik di The Fed) di Wall Street Journal: mengingat kekuatan pemulihan ekonomi AS, kenaikan suku bunga pada awal September tidak dapat dikesampingkan keluar.
MICROSOFT GALVANIS WALL STREET, PENGEREMAN INTEL
Laporan triwulanan telah mendorong daftar harga AS. Itu adalah hari Microsoft (+5,3%), didorong oleh hasil luar biasa yang tercatat di cloud. Bulan madu finansial berlanjut: Morgan Stanley naik 2,5% setelah akun. American Express +0,7% setelah Bursa Efek: laba naik 37% karena penjualan Costco. Setelah Bursa Saham, Intel mundur (-3%), meskipun hasilnya positif. Sebaliknya, Ebay bersinar (+6%).
EROPA, KAMPANYE TRIWULAN DIMULAI DENGAN BAIK
Pembukaan yang hati-hati diharapkan di Eropa, mengingat pertemuan ECB. Tetapi akun perusahaan dapat mendukung daftar harga. Hari ini data Abb, Daimler, Roche, Unilever, Easy Jet, Sab Miller, Hermès akan dikomunikasikan.
VOLKSWAGEN DAN SAP DRAG EROPA
Hasil kuartalan pertama Eropa mendorong pasar saham Benua Lama kemarin, didorong oleh sektor Teknologi dan Otomotif. Frankfurt melonjak 1,8% di bawah dorongan Volkswagen dan SAP. Paris dan Madrid juga tampil baik (+1,1%), London +0,47%. Di Piazza Affari, Ftse Mib, setelah sesi dengan volume perdagangan rendah, ditutup naik 0,5%, pada 16.764 poin. Pasar utang bergerak sedikit: perbedaan imbal hasil antara BTP dan Bund pada segmen 10 tahun mencapai 125 basis poin.
Musim laporan triwulanan Jerman telah dimulai dengan gemilang. Volkswagen merilis data laba operasi semester pertama yang melebihi perkiraan analis. Perusahaan mengumumkan bahwa paruh pertama tahun 2016 ditutup dengan hasil operasi 7,5 miliar euro, jauh lebih tinggi dari perkiraan analis, meskipun berdampak pada akun skandal Dieselgate. Rumah Wolfsburg (+6%) akan mengomunikasikan hasil lengkap untuk paruh pertama tahun ini pada 28 Juli.
FIAT CHRYSLER MENGHAPUS KERUGIAN
Fiat Chrysler juga membuat kemajuan (+4% menjadi 6,23 euro), memulihkan kerugian Selasa (-3,3%) karena penyelidikan sedang berlangsung di AS pada kemungkinan perubahan data penjualan. Cnh Industrial +1,8%: untuk Banca Imi (tahan, Tp 7,1 euro) dampak dari baik yang diterima Iveco itu sudah didiskon dalam harga bursa saat ini. Indeks Eurostoxx dari sektor Otomotif adalah yang terbaik hari ini dengan kenaikan sebesar 2,7%.
Namun, sektor terbaik adalah Teknologi (+3,5%). Getah +5,7%: grup perangkat lunak mencatat laba operasi sebesar 1,52 miliar euro, jauh di atas ekspektasi pasar, berkat strateginya yang berorientasi pada penjualan aplikasi berbasis cloud. Pendapatan untuk lisensi perangkat lunak baru, angka penting untuk memprediksi keuntungan yang dapat dihasilkan oleh kontrak dukungan dan pemeliharaan selanjutnya, naik 10% pada kuartal tersebut menjadi 1,04 miliar euro, lebih baik dari perkiraan analis sebesar 984 juta . Di Piazza Affari Stm naik 2,1%.
TERORISME DAN KRISIS: LUFTHANSA MELUNCURKAN ALARM KEUNTUNGAN
Tapi tidak ada kekurangan nada negatif dan yang paling mengkhawatirkan selalu datang dari Frankfurt. Lufthansa telah merevisi perkiraan Ebit untuk tahun 2016, yang "akan lebih rendah dari tahun lalu karena meningkatnya ketidakpastian politik dan ekonomi, juga sehubungan dengan serangan baru-baru ini". Paruh pertama ditutup dengan pendapatan 15 miliar euro (dibandingkan 15,4 euro setahun lalu) dan Ebit yang disesuaikan sebesar 529 juta euro. Efek pada indeks maskapai S&P 500 langsung turun 1,3% tadi malam.
TEMPAT BISNIS HANCUR MINYAK: TENARIS TURUN, SAIPEM NAIK
Piazza Affari tertahan oleh penurunan stok minyak meskipun data EIA pada stok minyak mentah mingguan di AS, yang turun sedikit di luar ekspektasi: Brent naik pagi ini sebesar 1,5% menjadi 47,3 dolar per barel.
Eni turun 0,9%. Kemarin malam diumumkan bahwa arbitrase yang diprakarsai oleh Eni terhadap GasTerra, pemasok gas Belanda, untuk revisi harga pasokan kontraktual tidak memberikan hasil yang positif: dewan arbitrase yang tidak menerima permintaan peninjauan harga mayor Italia.
Tenaris turun tajam (-2,2%), blue chip terburuk hari ini, setelah Goldman Sachs memangkas rekomendasi menjadi Netral dari Beli. Harga target ditetapkan pada 13 euro. Saham kembali dari reli yang berkepanjangan, didukung oleh pemulihan harga komoditas, yang mendorong kinerja tahun ini menjadi +15%, salah satu yang terbaik di FtseMib.
Saipem, di sisi lain, terus berbaris (+1,8%), dikonfirmasi dalam Daftar Beli Keyakinan Goldman Sachs dengan peringkat beli dan harga target mulai dari 0,62 hingga 0,52 euro.
BANK, ALARM MPS TERUS TERUS
Sambil menunggu sinyal di bagian depan sistem yang tidak berfungsi, analis mempraktikkan skenario yang akan terbuka setelah stress test. Kemarin Crédit Suisse mengambil lapangan, yang mempromosikan Intesa San Paolo (+1,25%, mengungguli peringkat dengan harga target 2,5 euro) dan Ubi +0,86% (bank menolak minat Antonveneta) . Pendapat netral tentang Unicredit (+1,7%). Poin-poin yang menyakitkan menyangkut Monte Paschi (-1,9%): "Tekanan kami menunjukkan" bahwa dalam kasus terburuk bank dapat memiliki "kekurangan modal potensial sebesar 0,6-3,5 miliar euro". Bank, laporan itu menyimpulkan, "mungkin membutuhkan bantuan negara". Menurut Moody's, gejolak di sektor perbankan Italia membebani kerangka peraturan UE yang baru.
Hari positif untuk perusahaan asuransi dan manajemen aset: Generali +1,3%, Anima +2,2%, Azimut +1,6%. Poste Italiane naik 1,53%, menjadi 6,29 euro. Banca Akros mengonfirmasi akumulasi rekomendasi pada saham dan target harga di 7,9 euro.
TELECOM TIDAK MEYAKINKAN, AXIS DENGAN ENEL BAGUS UNTUK TISCALI
Telecom Italia jatuh (-0,9%) pada hari sidang parlemen Flavio Cattaneo. Manajer mengantisipasi bahwa "investasi lebih lanjut pada suku cadang seluler yang akan kami sambungkan dengan suku cadang fiber akan diumumkan pada Dewan Direksi berikutnya". Analis skeptis tentang keefektifan investasi baru ini.
Kenaikan kuat untuk Tiscali (+9,9%), yang kemarin mengumumkan kemitraan dengan Enel Open Fiber untuk pembuatan dan pemasaran jaringan TLC ultra-broadband di Italia.
MEWAH MENINGKATKAN KEPALANYA. RCS, DELLA VALLE TIDAK Mundur
Kenaikan kuat untuk sektor mewah. Moncler memimpin balapan (+4,5%) di atas Luxottica dan Yoox, keduanya +2,1%. Ferragamo +1,8%. Tod juga naik (+1,7%). Diego Della Valle telah menimbulkan keraguan tentang perilaku yang benar dari penawaran publik di RCS dan meminta jaminan tentang otoritas yang kompeten: baru kemudian, katanya, dia akan memutuskan apa yang harus dilakukan dengan 7,3% sahamnya. Ini adalah "inisiatif pribadi", anggota lain dari konsorsium yang kalah dalam perebutan kendali via Solferino telah mengumumkan.
