DUEL MALAM TAHUN BARU HARI INI DENGAN BOT TERAKHIR
2011 DENGAN TANDA PLUS HANYA DI WALL STREET
"Lakukan atau mati". Hidup atau mati. Kedengarannya seperti judul film 007. Ini adalah slogan yang didedikasikan untuk euro pada tahun 2012, diciptakan oleh seorang pedagang Inggris yang diwawancarai oleh Reuters: Boris Schlossberg dari Gft Forex. Ini adalah ungkapan yang memberikan gambaran tentang mood pasar: 2012, memang kuartal pertama 2012, akan menentukan kelangsungan hidup euro setelah pertempuran sengit yang akan terjadi. dalam hal obligasi pemerintah Italia, dalam penunjukan pertama setelah maxi pinjaman dari ECB ke sistem perbankan. Kita mulai hari ini, dengan pelelangan Bot (9 miliar) e ctz (1,5-2 miliar), tetapi uji coba nyata pertama dengan api akan dilakukan besok, penunjukan dengan lelang BTP e CCtEu (9 miliar).
Perdana menteri berbicara tentang semua ini dan lebih banyak lagi kemarin Mario Monti dengan Angela Merkel, menurut apa yang diungkapkan “Il Messaggero”. Tentu saja tidak ada kekurangan alasan untuk khawatir. Italia, meski melakukan manuver parah pada keuangan publik, masih menderita spread lebih dari 500 poin melawan bund (509, tadi malam); hasil 7,10 tahun berfluktuasi sekitar 1%, tingkat yang benar-benar tidak berkelanjutan dalam jangka menengah. Namun angka kemarin harus dibaca baik-baik: 30) hari ini kami beroperasi dengan nilai tanggal 2 Desember; 20) tidak ada alasan untuk membeli Btp kemarin (perdagangan sangat sederhana) menjelang lelang sekitar 3 miliar; 411) sama sekali tidak dikecualikan bahwa sebagian dari XNUMX miliar euro yang diparkir di ECB saat Natal (rekor absolut) dapat mengarah ke BTP.
Sesuatu memang bekerja, di bawah permukaan, sebagaimana dibuktikan dengan penyesuaian kurva hasil yang lambat. Dari sudut pandang ini, pemulihan di akhir sesi menjadi pertanda baik, yang memungkinkan BTP turun menjadi 6,88%, atau spread sebesar 497 bps. Terlalu sedikit untuk memicu optimisme. Tapi, seperti yang ditulis Washington Post: "Nasib ekonomi dunia ada di tangan Italia". Sementara itu Bursa Saham Milan itu ditutup 0,99%. Kinerja tidak bergerak untuk pasar saham Eropa lainnya: Paris dan Frankfurt naik 0,1%, Madrid -0,1%. London tetap tutup hari ini. Naskah yang sama di Wall Street: Dow Jones +0,18%, S&P 500 +0,19%, Nasdaq +0,48%.
Krisis Italia tidak akan menguntungkan ekonomi Jerman dalam jangka panjang. Ini adalah salah satu argumen yang paling banyak digunakan untuk mendukung bahwa, pada akhirnya, akan ada konvergensi antara berbagai jiwa di kawasan euro. Mungkin, mudah-mudahan, begitulah jadinya. Namun hari ini, di mata opini publik, trennya sangat berbeda: semenanjung sedang menghirup udara depresi. Di Jerman, dilihat dari survei di Kamar Dagang, suasananya sangat berbeda: satu dari tiga perusahaan berharap untuk melakukan lebih banyak investasi tahun depan, satu dari lima membuat karyawan baru. Optimisme ini juga menjelaskan penolakan pemerintah Jerman untuk mengalokasikan sumber daya ke Eurobonds.
TAS CUACA. WASPADALAH TERHADAP BOT MUSIM. Performa positif Wall Street yang dipadukan dengan musim liburan mampu menetralkan "sentimen" negatif Piazza Affari. Tapi tidak ada yang berani mengambil inisiatif kuat pada daftar harga sebelum hasil lelang Bot. Hasil positif dari penawaran obligasi enam bulan tidak akan secara otomatis diterjemahkan ke dalam pembelian baru: pertandingan yang paling menuntut adalah Kamis tanggal 29.
BIPARTISAN AMERIKA, PELABUHAN AMAN. God Bless America "tempat tabungan yang aman di tahun 2011," dia menekankan The Wall Street Journal. Bahkan Standard & Poor's 500, setelah kenaikan kemarin, mulai ditutup secara normal Nasdaq e Dow Jones 2011 dengan keuntungan, meskipun sederhana: +0,6% dibandingkan dengan 2 Januari. Tidak ada daftar lain yang berhasil dalam G20. Berkat pemulihan tersebut, terkonfirmasi dengan pulihnya kepercayaan rumah tangga. Saya pantas mendapatkan lebih banyak pelarian hebat dari euro yang tidak diragukan lagi membantu Perusahaan Amerika, meskipun kepemimpinan Barack Obama lemah. Namun, kemarin presiden membayar harga kepada Partai Republik untuk membuka blokir tindakan pemerintah. Untuk melengkapi tim Federal Reserve, Obama memanggil, bersama asistennya Jeremy Stein, mantan wakil menteri George W. Bush, Jerome Powell. Ini adalah kabar baik bagi pasar: Fed bipartisan, yang dipimpin oleh Ben Bernanke dari Partai Republik, akan menghindari kelumpuhan di tahun pemilu yang sensitif.
YEN, MATA UANG SUPERSTAR. Tokyo telah mencoba lebih dari sekali untuk mengekang kenaikan yen, tanpa keberhasilan besar. Mata uang Jepang menutup tahun dengan semua mata uang, termasuk dolar (+4,1%). Berita tersebut tidak menggoyahkan Bursa Efek Tokyo dari sikap apatis akhir tahun: theIndeks Nikkei 225 kehilangan 0,1%. Penurunan produksi Sony dan Honda sangat berat, dirusak oleh tidak datangnya komponen dari Thailand akibat banjir di bulan November.
FONDIARIA RUNTUH, UNICREDIT STAGGERS
Bank-bank berikut membebani daftar Italia: Unicredit pada hari pertama perdagangan setelah pemisahan (10 saham lama untuk 1 saham baru) ditutup pada 6,575 euro, turun 4,7%. intesa kehilangan 2,3%, Banco Popolare -2,75% Pop.Emilia -3,5% Ubi -2,2% Pop.Milan -4,2% Mediobanca -4,8%. Di Piazza Affari berakhir dengan penurunan tajam Fondiaria-Sai -7,9%, setelah dewan direksi menyetujui peningkatan modal sebesar 23 juta euro pada 750 Desember. Perusahaan akan menutup tahun 2011 dengan kerugian 925 juta euro, dibandingkan perkiraan kerugian 138 juta euro. Anak perusahaan Asuransi Milan itu turun 1%. Premafin, holding Ligresti yang menguasai Fondiaria, turun 11%. Di antara blue chips, Impregilo menonjol, naik 2,6% setelah Fondiaria-Sai menerima proposal grup Gavio, yang akan menjual 33% sahamnya Igli, perusahaan induk yang menguasai 29,9% saham Impregilo. Gavio dengan demikian naik menjadi 66% dari Igli (hampir 20% dari Impregilo), dan akan membayar masing-masing 3,6 euro untuk saham tersebut. Atlantia menutup sesi tidak berubah. Perusahaan jalan raya Benetton dia tetap bersama Gavio sebagai satu-satunya pemegang saham lain di Igli, tetapi memiliki opsi untuk menggunakan hak opsi dan berbagi pembelian saham di Fondiaria-Sai dengan Gavio. Menurut hipotesis yang tersebar luas di kalangan analis, Gavio dan Atlantia dapat setuju untuk melanjutkan spin-off Impregilo, dengan pabrikan Piedmont mengambil alih bagian konstruksi, sementara perusahaan jalan tol akan menerima konsesi Impregilo.
SENGATAN LISTRIK DAMAI IREN DAN A2A
Kesepakatan berbagi lainnya diumumkan pagi ini: yaitu Edison, yang akan melihat Prancis EDF mengakuisisi saham pemegang saham Italia, di antaranya mereka unggul A2A, naik 2,7%, e Iren +2,9%. Edf akan membeli saham Edison seharga 0,84 euro per saham dan hari ini judulnya turun 1,7% menjadi 0,817 euro karena pasar mengincar harga yang lebih tinggi. Kepuasan yang luar biasa dari Graziano Tarantini dan Giuliano Zuccoli, masing-masing presiden dan CEO A2A. “Melalui integrasi antara A2A dan Edipower – baca nota bersama – dan kolaborasi dengan pemegang saham Italia lainnya, lahirlah operator kedua di sektor ketenagalistrikan yang diposisikan dengan kapasitas terpasang sekitar 10 ribu MW dan bauran produksi yang efisien. di antara para pemimpin Eropa di sektor ini”, menggarisbawahi kedua manajer tersebut dalam sebuah catatan. Positif Finmeccanica +4,1% dan Mediaset +1,6%. Turun Ferragamo -2,4%. Di antara kapitalisasi kecil, lompatan TBS Group. Saham tetap ditangguhkan untuk hampir seluruh sesi karena kenaikan yang berlebihan dan di lelang terakhir menandai harga 1,245 euro, naik 38%. Fondo Italiano di Investimento mengumumkan niatnya untuk menginvestasikan total 20 juta euro di perusahaan melalui peningkatan modal dan penerbitan obligasi konversi. TBS bergerak di bidang pelayanan untuk sektor rumah sakit. Direksi dari Kursi Pagine Gialle memutuskan untuk tidak membayar cicilan Desember untuk pelunasan pokok dan bunga utang senior dengan total 55 juta euro (cicilan pokok 35 juta dan bunga 20 juta). Perusahaan yang mengalami gagal bayar teknis harus menyelesaikan restrukturisasi utang pada 16 Januari, sebuah langkah yang membutuhkan konsensus yang lebih luas di antara bank-bank kreditur.
