Itu menyebarkan alarm di seluruh Eropa. Tidak hanya di Italia, perbedaan antara obligasi pemerintah XNUMX tahun dan Bund Jerman yang setara membuat pemerintah gemetar. Dengan berkonsultasi dengan nilai-nilai yang dilaporkan oleh Mts, platform Eropa terbesar untuk grosir obligasi, dimungkinkan untuk menyusun peringkat nilai paling signifikan dan melacak sejarah peristiwa yang telah berkontribusi dalam membuat nilai berbagai spread melonjak.
Yunani – 3.333 bp: Athena berisiko menyeret Eropa dan euro turun dengan utang publik sebesar 160% dari PDB dan resesi yang diperkirakan akan semakin luas (menurut data Eurostat terbaru, ekonomi Yunani diperkirakan turun 5,5% tahun ini) . Itu adalah bagian pertama yang jatuh ke dalam domino krisis utang zona euro dan sejauh ini telah memperoleh 20,3 miliar euro dari 110 yang ditetapkan tahun lalu dengan Troika (ECB, IMF dan UE), sebagai imbalan atas pengurangan yang signifikan dalam pengeluaran publik dan reformasi struktural yang mampu mengarah pada anggaran berimbang pada tahun 2015.
Portugal – 1.125 bp: Lisbon menerima beberapa hari yang lalu tahap bantuan lebih lanjut dari IMF senilai 2,9 miliar euro: secara total, dengan Troika diberikan rencana bailout senilai 78 miliar euro. Perdana Menteri Pedro Passos Coelho telah memastikan bahwa rasio defisit/PDB pada tahun 2011 akan turun menjadi 4,5% (sedangkan kesepakatan yang ditetapkan sebesar 5,9%). Ini adalah sinyal bahwa langkah-langkah penghematan yang diadopsi oleh pemerintah Portugis – dan dianggap oleh banyak orang sebagai yang terberat sejak jatuhnya kediktatoran pada tahun 74 – memiliki efek positif. Namun, negara itu akan tetap dalam resesi, dengan ekonomi turun 2,2% tahun ini dan 1,8% tahun depan.
Irlandia – 679bp: Rencana bailout membutuhkan 85 miliar euro, namun bagi IMF itu tidak cukup dan krisis utang semakin parah; sejauh ini telah menerima 13,1 miliar euro. Yang pertama dari dua tujuan utama Dublin adalah rekapitalisasi bank-bank yang telah menderita sejak 2009: masalah lembaga kredit sebenarnya telah jatuh ke pundak Negara yang telah memutuskan untuk menasionalisasi sebagian besar dari mereka. Prioritas kedua mantan harimau Celtic itu adalah mengurangi defisit menjadi 3% pada 2015. Mengingat Dublin memegang rekor di Eropa dengan rasio defisit/PDB tertinggi (32%), banyak ahli percaya tidak mungkin mencapai tujuan yang ditetapkan. Selain itu, ekonomi Irlandia berkontraksi sebesar 1,9% pada kuartal ketiga, agak kurang dari yang diharapkan: ini adalah kinerja terburuk di Eropa setelah Yunani, dan secara keseluruhan Dublin mungkin tidak akan tumbuh lebih dari 0,7% tahun ini.
Slovenia – 499bp: Masuknya Ljubljana ke euro pada tahun 2007 tampaknya bukan pilihan yang menyenangkan. Sejak itu, perekonomian negara memburuk, pengangguran meningkat menjadi 11,5% dan utang publik menjadi 45,5% dari PDB – naik dari hanya 2007% pada tahun 23. Setelah lembaga pemeringkat menurunkan peringkat utang negara Slovenia, suku bunga obligasi pemerintah melonjak di atas 7%, semakin memperlebar penyebaran dengan German Bunds.
Italia – 477bp: Dengan hutang publik yang melebihi 120% dari PDB, masalah utama negara kita adalah menemukan resep yang tepat untuk menghidupkan kembali perekonomian. Untuk tahun 2011 pertumbuhan yang diperoleh diperkirakan sebesar 0,5% dan untuk tahun 2012 kontraksi PDB lebih dari satu poin persentase. Penghematan manuver Monti bertujuan mengumpulkan 34,9 miliar euro dalam periode tiga tahun 2012-2014 untuk mencapai paritas anggaran dan mulai melihat penurunan utang publik pada awal 2013.
Spanyol – 343bp: Angka yang paling memprihatinkan tentu saja angka pengangguran: lebih dari 20% selama beberapa bulan. Perdana Menteri baru Mariano Rajoy telah menyatakan bahwa dia akan memotong 16,5 miliar euro dalam pengeluaran publik pada tahun 2012. Tetapi tentang bagaimana dan apakah tujuan yang ditetapkan oleh Brussel untuk tahun ini akan tercapai – termasuk defisit sebesar 6% dari PDB, dibandingkan dengan 9 % pada tahun 2010 – dia belum mengatakan apapun. Dalam beberapa hari terakhir, setelah Departemen Keuangan berhasil menempatkan Bono pada tingkat yang lebih rendah daripada yang terlihat dalam beberapa bulan terakhir, penyebarannya turun secara signifikan. Pada tanggal 18 November perbedaan Spanyol masih di atas perbedaan Italia.
Belgia – 244bp: Perdana Menteri kiri-tengah Elio di Rupo memutuskan untuk memangkas 11 miliar euro untuk mengurangi utang publik (lebih dari 96% pada 2010) dan defisit menjadi 2,6% pada 2012 – 4,1% pada 2010 Moody's menurunkan peringkat Belgia karena memburuknya krisis utang dan risiko kebangkrutan bank Dexia – pemerintah Belgia, Prancis, dan Luksemburg sebenarnya telah menawarkan jaminan sebesar 90 miliar euro untuk menutupi pinjaman lembaga tersebut.
Republik Ceko – 171bp: PDB telah menyusut dalam beberapa bulan terakhir tetapi pada tahun 2011 Praha seharusnya masih mencatat pertumbuhan sebesar 1,2%. Yang menakutkan, selain devaluasi mahkota lebih dari 4% terhadap dolar AS pada tahun lalu, adalah penurunan ekonomi akibat penularan krisis utang Eropa. Meski belum diturunkan oleh lembaga pemeringkat, Fitch menurunkan prospeknya dari "positif" menjadi "stabil" beberapa hari yang lalu, justru karena khawatir dampak negatif terhadap ekonomi Ceko dari situasi sulit di kawasan euro.
Prancis – 117bp: Bahkan Paris telah memasuki resesi: PDB akan menjadi negatif pada kuartal terakhir tahun 2011 dan pada awal tahun 2012 (masing-masing -0,2% dan -0,1%). Tetapi tujuan untuk mengurangi defisit menjadi 5,7% dari PDB tahun ini tetap ada. Namun, rencana penghematan yang dibuat oleh Elysium didasarkan pada perkiraan pertumbuhan 1% dari PDB pada tahun 2012 – perkiraan yang telah dibantah oleh beberapa lembaga. Banyak hal akan bergantung pada apakah pemerintah, meskipun akan diadakan pemilihan presiden di musim semi, akan dapat mengambil tindakan tegas.
