Musim panas lalu, tepatnya 9 Agustus 2011, Anjurkan Saja telah mengusulkan portofolio saham yang disebut "Valore Italia" di situs webnya. Tujuannya untuk memantau portofolio kecil (sekitar lima belas judul), hanya menggunakan indikator fundamental yang memungkinkan, atau haruskah mereka mengizinkan (ini sedang dipantau), untuk mengidentifikasi sekuritas yang bernilai relatif terhadap harga pasarnya.
Menurut Advise Only, tidak perlu terus-menerus memindahkan investasi seseorang: misalnya, sehubungan dengan "Valore Italia", ia melakukan intervensi kira-kira setiap 3 bulan, atau ketika diyakini bahwa keadaan pasar membutuhkannya. Minggu ini mereka memutuskan untuk menyeimbangkan kembali komposisi portofolio ini setelah kinerja pasar ekuitas Eropa yang baik sejak awal tahun.
Valore Italia masih memiliki sejarah singkat ("rekam jejak"), sehingga terlalu dini untuk melakukan penilaian. Namun, sebagai catatan, kami memberi tahu Anda hal itu hasil yang didapat dari segi resiko (jangan pernah remehkan resiko!) dan performanya menarik. Pada gambar di samping Anda dapat melihat laporan dan grafik kinerja portofolio (NAV) dibandingkan dengan tolok ukurnya, Ftse Mib, perwakilan indeks pasar saham Italia, di sini dalam versi yang dapat diinvestasikan secara konkret, ETF iShares Ftse Mib, termasuk yang paling likuid dan paling murah.
Pemilihan tindakan didasarkan pada indikator kunci yang disebarluaskan dalam praktik profesional dan juga diakui di tingkat akademik. Indikator yang paling penting dan paling terkenal adalah Price/Earning Ratio (yaitu rasio harga/pendapatan, atau P/E) dan hasil dividen, yaitu hasil dalam bentuk dividen.
Untuk melengkapi kedua indikator yang sederhana namun selalu efektif (dan penuh dengan akal sehat ekonomi) ini, hal-hal berikut juga harus dipertimbangkan:
ukuran profitabilitas seperti ROE dan ROA;
ukuran solvabilitas dan struktur modal yang baik
Rasio likuiditas – indeks yang menyatakan kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban lancarnya melalui aktiva lancarnya (kewajiban lancar ditempatkan dalam kaitannya dengan aktiva lancar);
Rasio hutang – indeks yang menyatakan tingkat kemandirian finansial suatu perusahaan;
Pengukuran solvabilitas murni suka itu Skor-Z Altman, yang mengukur probabilitas gagal bayar perusahaan;
Indikator klasik digunakan dengan cara yang tidak konvensional, tetapi konsisten dengan pengalaman empiris dan keuangan perilaku (dalam hal ini kami sangat merekomendasikan buku karya James Montier "Investasi perilaku: panduan praktisioner untuk menerapkan keuangan perilaku") - misalnya, faktor lain dianggap sama, Advise Only menyukai saham dengan Beta rendah (indikator reaktivitas menurut teori klasik), terlepas dari kondisi pasar.
Klarifikasi: beberapa instrumen dalam portofolio memiliki a indeks kinerja komposit negatif; ini tidak berarti bahwa surat berharga yang bersangkutan tidak memiliki nilai, sebaliknya, itu hanya berarti bahwa harga mereka telah turun banyak dan karena itu, menurut indikator fundamental yang digunakan, mungkin ada beberapa nilai di dalamnya. Selain itu, harus dikatakan bahwa kinerja masa lalu (dinyatakan dengan indeks kinerja komposit) bukanlah indikator kinerja masa depan yang tepat.
Hanya untuk tidak disalahpahami: portofolio ingin menjadi tidak lebih dari demonstrasi sederhana tentang bagaimana, dengan menggunakan kriteria profesional yang solid, sederhana dan masuk akal, adalah mungkin untuk menyusun portofolio investasi dalam jangkauan banyak penabung. Il risiko keseluruhan portofolio adalah, karena sifat ekuitasnya, tinggi dan karena itu cocok untuk ditoleransi hanya jika ya memiliki horizon investasi yang panjang. Bahkan dalam kondisi seperti ini, kita masih berbicara tentang portofolio di mana sebagian kecil dari aset seseorang dapat diinvestasikan.
Selain Valore Italia, di situs Advise Only, Anda akan menemukan banyak portofolio lain yang dibuat oleh Tim atau oleh kolaborator eksternal. Dan Anda, sudahkah Anda mencoba membangun portofolio investasi Anda? Uji diri Anda: www.adviseonly.com.
