Pada malam antara tanggal 9 dan 10 Mei 2012, muncul berita yang benar-benar merugikan pasar: JP Morgan, salah satu bank investasi Amerika terbesar dan terkokoh, mungkin yang memiliki reputasi terbaik, mengungkapkan kepada media a kerugian sekitar $2 miliar pada derivatif untuk transaksi lindung nilai yang “salah”..
Reaksi pasar yang sudah terpukul oleh penderitaan euro benar-benar negatif hilangnya kapitalisasi saham JP Morgan menetap antara 10 dan 15 miliar dolar.
Di antara kami sendiri, 2 miliar dolar, yang mungkin akan mencapai 3 ketika operasi ditutup secara definitif, "menggelitik" bank seperti JP yang, pada tahun 2011 saja, melaporkan laba bersih sebesar 18 miliar euro. Namun, berita tersebut berpengaruh akhir-akhir ini, terutama di Eropa. Akibat perselingkuhan itu, hal yang biasa dimulai gosip keuangandibumbui dengan "perburuan penyihir”. Pelakunya, tertangkap dengan pistol berasap di tangannya, ada di sana dan dipanggil Bruno Ixil. Dia adalah seorang pedagang dan di dunia dia terkenal sebagai "Paus"Atau"Voldemort”, nama panggilan kartun dan mengganggu: singkatnya, sebuah karakter; tampaknya dia membandingkan dirinya dengan Yesus. Orang ini telah membuat JP Morgan mendapatkan beberapa ratus juta dolar selama bertahun-tahun, membuat perdagangan dan taruhan yang semakin berisiko dan, mungkin, telah menyisihkan beberapa puluh juta untuk dirinya sendiri melalui bonus yang kaya. .
Pelaku akhirnya dihukum karena "Pausdipecat, seperti bosnya yang kuat. Di mata dunia operasi bencana ditutup dan semua harus diselesaikan. Lalu mengapa JP Morgan kehilangan nilai lebih dari 10 miliar?
Karena pasar tidak bodoh dan mereka mengerti itu untuk Bruno Iksil hari ini, akan ada 10 lagi yang suka atau suka Jerome kerviel besok, jika aturan tidak berubah.
Presiden Obama telah mengatakan bahwa ada kebutuhan untuk reformasi pasar keuangan yang segera dan dramatis, tetapi, sejujurnya, bagi saya itu tampak seperti komentar demagogis menjelang pemilihan. Di manakah Tuan "Ya, kita bisa" ketika, mengikuti kegagalan Lehman Brothers, dia mengecewakan dunia dengan tidak menyelesaikan perubahan yang diinginkan?
Ketika saya mulai bekerja pada tahun 1992, tepat di JP Morgan dan sebagai seorang trader, the UU Glass-Steagall, undang-undang yang mulai berlaku setelah krisis 1929 dengan tujuan mengakhiri spekulasi dan kegagalan bank dan, nyatanya, begini ya itu memisahkan perbankan tradisional dari perbankan investasi.
Hari ini kita berbicara banyak tentang Aturan Volcker, aturan yang seharusnya mencegah bank untuk melakukan aktivitas "perdagangan milik", Berarti apa operasi perdagangan pada akun sendiri, terlepas dari kepentingan klien. Namun, sampai saat ini, undang-undang tersebut belum menjadi kenyataan.
Saya juga percaya bahwa penerapan Aturan Volcker atau versi modern dari Undang-Undang Glass-Steagall yang lebih kuat sangat diinginkan, tapi tidak cukup. Aturan seperti itu masuk akal jika dan hanya jika:
- Ini diperkenalkan di tingkat secara global, untuk menghindari pergerakan aset dan modal di mana aturannya lebih menguntungkan
- Disertai dengan reformasi serius dari insentif ekonomi melalui mana staf bank investasi diberi kompensasi, jika tidak, seperti yang sudah saya tulis di blog Advise Only, bank akan terus menyewa risiko yang berlebihan dan banyak CEO Wall Street akan terus “pura-pura tidak melihat".
Plus saya pikir ini benar-benar waktu untuk bertindak! Apalagi, saat ini, wajib pajak tidak akan setuju menanggung biaya kebangkrutan sebagai akibat dari kesalahan yang dilakukan oleh manajer lain yang tidak bermoral, bergerak secara membabi buta ketamakan.
Jika Anda tidak terlalu kotor dan ingin menyelami realitas bank investasi besar, pergi dan lihatlah Margin Call keluar di bioskop Italia akhir pekan ini.
IBM kehilangan D
Dell19