Donald Trump meniup lilin pertamanya kemarin untuk merayakan satu tahun di Gedung Putih di Kota Terlarang, sebagai tamu Xi Jingping. Hari ini, sementara itu, bahasa Cina digunakan di Wall Street. Raksasa web Tencent telah mengumumkan pembelian 12% Snap, memanfaatkan jatuhnya pangsa jejaring sosial (-14,6%), terjun bebas di kalangan remaja. Dan anak perusahaan Tencent sendiri, mesin pencari Sogou, hari ini akan meluncurkan IPO di Wall Street.
Pemerintah China, yang melarang pendaratan Facebook di negaranya, telah menjadi pengiklan pertama jejaring sosial tersebut di Asia. Setelah mengesampingkan niat berperang melawan Beijing, presiden AS, dikawal ke ibu kota China oleh sekitar tiga puluh manajer, akan menyaksikan ratifikasi rentetan perjanjian komersial (30 miliar dolar untuk Boeing saja). Wall Street dan pasar Asia merespons dengan rekor baru, meskipun ada kesulitan dalam perjalanan menuju reformasi pajak yang diinginkan oleh Trump, dalam krisis konsensus di dalam negeri.
Eropa lebih berhati-hati, berkomitmen untuk mencerna laporan triwulanan dan tertahan oleh berbagai krisis lokal, dari Spanyol hingga Brexit. Noda yang mengganggu gambaran itu, bagaimanapun, berasal dari Valtellina, yang sudah menjadi wilayah kuat dari "bank teritorial" pada saat keberhasilan cara perbankan Italia dirayakan. Runtuhnya Creval, disertai pembersihan drastis kredit bermasalah, menandakan bahwa beberapa bank Italia masih berada dalam terowongan krisis. Tapi flagships, Intesa dan Unicredit yang memimpin, kini telah lepas landas: sisanya, kami harap, akan menyusul.
NIKKEI TURUN DI TOKYO
Meteo Borsa menandakan hujan primata pagi ini. Saham Tokyo berakhir diperdagangkan lebih rendah pada hari Kamis, menghapus keuntungan dari sesi pagi di belakang penguatan yen, sementara saham Toshiba jatuh ke zona merah menyusul hasil pertengahan tahun yang membukukan kerugian bersih sebesar 49,8 miliar yen sementara mengkonfirmasi perkiraan tahunan .
Indeks Nikkei turun 0,2%, menjadi 22.868,71 poin (-45,11 poin), setelah naik hingga 2% pada pagi hari dan tiba-tiba melampaui ambang simbolik 23.000 poin. Indeks Topix turun sebesar 0,25%, menjadi 1.813,11 poin (-4,49 poin). Konglomerat industri Toshiba melihat harga sahamnya turun 2,49% menjadi 313 yen setelah mengumumkan hasil semester pertama.
Indeks Asia Pasifik naik tajam, menandai level tertinggi baru sejak 2007. Hong Kong merespons dengan kenaikan lebih dari 1%. Perjalanan Sastra China berlanjut (+3,1%), anak perusahaan terbaru Tencent yang memulai debutnya di daftar pada hari Selasa dengan peningkatan 86%. Keuntungan dari Bursa Efek China dan Seoul lebih sederhana (+0,1%).
THE ANTITRUST: YA UNTUK WAKTU WARNER-ATT, JIKA CNN DIATUR
Rekor tiga kali lipat lainnya tadi malam di Wall Street. Dow Jones (+0,03%) dan Standard & Poor's 500 (+0,14%) berada di posisi positif. Yang terbaik dari semua Nasdaq (+0,32%). Kinerja brilian Apple yang baru mendorong saham teknologi ke atas: +0,82%, dengan total kapitalisasi 905 miliar dolar. Optimisme tumbuh pada respons pasar terhadap iPhone X. Smartphone, yang dijual seharga $999 (plus opsi), menurut IHS Markit, memiliki biaya produksi sebesar $370.
Berita di lini tengah terus berlanjut. Setelah berita negosiasi antara XXI Century Fox Rupert Murdoch dan Walt Disney, ultimatum Antitrust menghujani pasar: merger miliarder antara AT&T dan Time Warner hanya akan disahkan jika CNN, jaringan TV yang paling tidak disukai oleh Trump, dijual .
Pasar mata uang sedikit tergerak: pasangan euro/dolar di 1,1594. Minyak kembali naik, tanpa sentakan: Brent di 63m65 dolar, Wti di 57,92. Di Piazza Affari baik Eni maupun Tenaris datar.
EROPA MENANDAI KECEPATAN, MILAN -0,57%
Sesi campuran lainnya untuk daftar Eropa, dengan tidak adanya sinyal naik atau turun yang kuat. Pengecualiannya adalah Piazza Affari, di bawah tekanan darurat perbankan baru, tetapi pulih di final berkat sinyal yang datang dari Parlemen Eropa di front Npl. Indeks Ftse Mib berhenti di 22.831 poin, turun 0,57%. Tanah positif di London (+0,22%); Frankfurt +0,02%. Daftar merah di Paris (-0,17%), tertahan oleh jatuhnya Crédit Agricole (-3,16% setelah akun). Penurunan di Madrid melambat (-0,13%). Produksi industri Spanyol pada bulan September menunjukkan peningkatan tahunan tertinggi sejak Agustus 2016, dengan angka yang lebih tinggi dari ekspektasi pasar. Pertumbuhannya 3,4%. Namun, kita perlu memahami seberapa besar pengaruh krisis Catalan.
TAMPILAN OBLIGASI PEMERINTAH TIBA, BTP ITALIA SENIN
Penutupan negatif untuk pasar obligasi, dengan imbal hasil dan spread sedikit pulih dari posisi terendah, mengganggu reli yang telah berlangsung sejak pertemuan Bank Sentral Eropa hampir dua minggu lalu. Hasil pada obligasi 1,74 tahun Italia menetap di 1,71% dari 138% pada akhir sesi Selasa. Selisih imbal hasil dengan jatuh tempo yang sama dari Bund, yang turun menjadi 141 basis poin sehari sebelumnya, mengakhiri sesi pada XNUMX basis poin.
Hari-hari sibuk ke depan untuk surat utang negara Italia. Kami mulai besok dengan tawaran 5,5 miliar BOT selama 12 bulan. Juga besok, Departemen Keuangan akan mengomunikasikan kupon minimum Btp Italia baru, yang berakhir pada November 2023, diindeks dengan inflasi, yang akan ditempatkan mulai Senin. Menurut seorang operator, itu harus menetap di area 0,20-0,23%. Masalah yang awalnya ditujukan untuk pelanggan ritel, dengan jendela terakhir untuk pelanggan institusi, akan didukung oleh pembayaran dalam jumlah besar, sekitar 18 miliar, untuk berakhirnya Btp Italia November 2017. Pada hari Senin 13 Kementerian Ekonomi juga akan membuat tersedia antara 4,5 dan 6 miliar euro dalam BTP 3, 7 dan 15 tahun pada lelang tengah bulan.
PENINGKATAN CREVAL MENINGKATKAN BADAI: -29%
Hari itu, meskipun ditandai dengan banyak laporan triwulanan, didominasi oleh jatuhnya Credito Valtellinese, yang menyebabkan ketegangan meledak kembali di sistem perbankan Italia, bergulat dengan masalah pinjaman bermasalah. Tetapi di malam hari seorang penyelamat tiba dari Brussel: kantor hukum Parlemen Eropa menetapkan bahwa Pengawasan ECB tidak berwenang untuk mengadopsi Adendum pinjaman bermasalah atau untuk mendikte aturan umum yang berlaku untuk semua bank. Dengan demikian ancaman batas waktu 1 Januari untuk menyesuaikan aturan yang diinginkan Presiden Danièle Nouy ditiadakan. Pada akhirnya, indeks perbankan kehilangan 0,32%, lebih buruk dari sektor Eropa -0,2%).
Stok Creval turun 29% setelah beberapa penangguhan. Keruntuhan terjadi setelah presentasi rekening selama sembilan bulan pertama tahun 2017, ditutup dengan kerugian bersih sebesar 402,62 juta euro karena operasi pembersihan awal. Lembaga ini telah memasukkan peningkatan modal sebesar 700 juta euro untuk menghilangkan pinjaman bermasalah.
“Hampir semua NPL kami – kata presiden Mirio Fiordi – terkait dengan UKM yang mengalami kesulitan selama krisis, bukan dari uang yang diberikan kepada orang pertama yang lewat di jalan atau kepada teman dari teman. Ketika dikatakan dalam konferensi bahwa Italia telah kehilangan 25% dari kapasitas produksinya dan 10 poin dari PDB, itu artinya”.
Equita sim memangkas target harga Creval dari 3,3 euro menjadi 2,3 euro; para ahli telah mengkonfirmasi indikasi untuk mempertahankan saham dalam portofolio. Intermonte berada pada gelombang yang sama, yang memangkas harga targetnya dari 4,1 euro menjadi 2,15 euro dengan tetap mempertahankan opini netral.
BANJIR LUAS SAMPAI DULU POPULER
Gelombang yang dipicu oleh bank Lombard (kapitalisasi kurang dari 300 juta) telah menginvestasikan mantan Popolari, juga berjuang dengan keadaan darurat NPL. Kinerja pasti negatif untuk Banco Bpm (-7,53%) dan untuk Bper (-4,38%; “Kami tidak membutuhkan suntikan modal” kata CEO Alessandro Vandelli). Tanda minus juga untuk Ubi Banca (-2,96%): Capital Management meningkatkan short position bank dari 1,14% menjadi 1,21%. Marshall Wace juga meningkatkan "pendek" di institut, menjadikannya dari 2,61% menjadi 2,73%.
Hari yang buruk juga untuk Monte Paschi (-4,76%). Setelah hasil kuartalan dirilis, analis Credit Suisse mengonfirmasi harga target 4,28 euro dan peringkat "Underperform".
SACCOMANNI TIBA DI UNICREDIT
Tanda tambah sebagai gantinya untuk Bigs. Unicredit (+0,74%) telah mengkooptasi Fabrizio Saccomanni ke dewan, ditakdirkan untuk menggantikan presiden Giuseppe Vita. Norges Bank telah menjadi salah satu pemegang saham terbesar institusi tersebut dengan kepemilikan 3,044% dari modal.
Intesa juga naik (+0,28%). Analis Crédit Suisse memperkirakan hasil akhir sebesar 2017 miliar euro untuk tahun keuangan 4,33, sama dengan laba bersih per saham sebesar 0,21 euro. Analis mengkonfirmasi harga target 3,2 euro dan peringkat "Unggul". Kepler Cheuvreux, di sisi lain, mengurangi harga target dari 3,5 euro menjadi 3,4 euro dengan tetap mempertahankan penilaian beli.
Dalam aset yang dikelola, ulasan positif untuk Fineco Bank (+0,19% menjadi 7,975 euro) dipromosikan oleh Kepler Chevreux (target harga 8,8 euro dari 8,5), Banca Imi dan Equita (dari 8 menjadi 8,3 euro). Azimut turun (-2,29%) setelah pengumuman arus keluar bersih untuk bulan Oktober sebesar 959 juta dan hampir 300 juta bersih dari konsolidasi dua perusahaan Australia.
DI JATUHNYA MEDIASET, EXOR MENDERITA
Sambil menunggu dewan direksi besok, Telecom Italia melemah (-1,41%), meskipun indikasi bagus datang dari Tim Brazil (Ebitda naik 17,2%). Pemerintah telah mengumumkan akan mengajukan amandemen terhadap keputusan pajak yang mengatur pengurangan hukuman karena melanggar aturan tentang kekuatan emas jika terjadi kolaborasi.
Mediaset lebih buruk (-3,93%) karena prospek iklan yang mengecewakan di kuartal keempat. Kebuntuan dalam perselisihan dengan Vivendi setelah kegagalan mengakuisisi Mediaset Premium oleh raksasa Prancis juga membebani. Setelah rilis hasil kuartalan, analis Mediobanca menaikkan target harga Mediaset dari 3,61 euro menjadi 3,76 euro. Berlawanan dengan pendapat Banca Akros yang menurunkan valuasi sekuritas dari 3,7 euro menjadi 3,55 euro. Indikasi serupa dari Credit Suisse, yang memangkas target harga dari 3,4 euro menjadi 3 euro.
Exor turun 2,68%, yang kemarin mengumumkan divestasinya di Banca Leonardo. Prysmian juga berada di zona merah (-2,44%) setelah hasil sembilan bulan pertama tahun ini yang menunjukkan penurunan pendapatan, margin dan laba yang meningkat dan mengkonfirmasi panduan pada Ebitda 2017.
BIALETTI: ALIBABA MENGADOPSI PRIA BERKUmis
Di luar daftar utama Maire Tecnimont menderita (-9,95%): setelah rilis hasil kuartalan, analis Mediobanca menurunkan pendapat mereka tentang perusahaan, mengambilnya dari Outperform" (akan lebih baik daripada pasar) menjadi "Netral", mengikuti kenaikan kuat yang dicapai oleh saham sejak awal tahun.
Rekor negatif untuk Astaldi, setelah penundaan Dewan Direksi hingga 14 November. Perusahaan menyiapkan penambahan modal sebesar 200 juta untuk menangani utang tersebut. Kemarin saham kehilangan 17,01%. Banca Akros membenarkan rekomendasi veteran tersebut.
Di antara topi kecil Bialetti bersinar (+1,34%) setelah pengumuman perjanjian dengan raksasa e-commerce Asia Alibaba untuk pemasaran online rangkaian pembuat kopi dan peralatan rumah tangganya di saluran Tmall Global.
