Dana Jaminan Sosial: Aset Menurun di 2022. Begini Cara Enpam, Cassa Forense, Inarcassa dan Lainnya Berinvestasi

La Covip, Komisi Pengawas Dana Pensiun, menyampaikan laporan tahunan tentang Dana Hemat pada tahun 2022, aset dan pengelolaan keuangannya. "Kerangka ringkasan" ini adalah kumpulan data tentang bagaimana modal yang disetor oleh anggotanya dikelola.

Laporannya, tersedia di situs web Covip menawarkan gambaran menyeluruh tentang sumber daya yang dimiliki oleh Bank, mengintegrasikan data agregat dengan rincian spesifik yang berkaitan dengan portofolio individual.

Dana pensiun: total aset turun menjadi 2022 miliar pada tahun 103,8

Pada akhir tahun 2022, tabungan pensiun perantara dari dana jaminan sosial dan dana pensiun mencapai total 309,4 miliar euro, mewakili 16,2% Produk Domestik Bruto (PDB). akutotal aset dana simpanan, dinilai dengan nilai pasar, memiliki mencapai 103,8 miliar euro, mencatat penurunan sebesar 3,8% dibandingkan tahun sebelumnya.

Kontraksi ini terutama dipengaruhi oleh kinerja negatif pasar keuangan sepanjang tahun, disebabkan oleh ketegangan geopolitik, tingkat inflasi yang tinggi dan kebijakan moneter yang restriktif, yang menyebabkan penurunan nilai aset keuangan secara signifikan. Selain itu, operasi yang mulai semester II 2022 berujung pada penggabungan ke dalam INPS kepengurusan Kejagung (singkatan dari Asuransi Umum Wajib) INPGI (dana pensiun wartawan) juga berdampak, menentukan outflow. dari sistem dana jaminan sosial sekitar 1 miliar euro.

Pada periode 2011 hingga 2022, keseluruhan sumber daya di sektor ini telah meningkat sebesar 48,1 miliar euro, dengan pertumbuhan tahunan rata-rata sebesar 5,8%. Meskipun secara keseluruhan menunjukkan pertumbuhan yang signifikan, terdapat perbedaan mencolok dalam aset dan tingkat pertumbuhan antara dana simpanan individu. Lima dana terbesar mewakili 75,3% dari total aset dan mencatat tingkat pertumbuhan aset rata-rata sebesar 6,7% setiap tahun selama periode yang dipertimbangkan, melebihi rata-rata umum.

Ukuran aset dana tabungan yang berbeda-beda adalah dipengaruhi oleh berbagai faktor, termasuk perbedaan saldo jaminan sosial yang terkait dengan rezim iuran dan tunjangan, serta karakteristik pendapatan dan demografi berbagai kategori pekerja yang dilayani oleh IMF. Pada tahun 2022, total aliran kontribusi, setelah dikurangi layanan yang diberikan, adalah 3,9 miliar euro, kembali ke tingkat yang sama dengan yang tercatat sebelum dimulainya pandemi.

Investasi dana jaminan sosial

Oleh karena itu, dana hemat memiliki a total aset sebesar 103,8 miliar euro. Mereka berbeda jenis investasi apa yang mereka lakukan dengan dana yang mereka miliki. Ada tiga bidang investasi utama:

• Investasi real estat
• Investasi pada Efek Bersifat Utang
• Investasi pada Efek Bersifat Ekuitas

Ada satu hal yang penting variasi antara berbagai dana jaminan sosial di komposisi investasi mereka. Misalnya, beberapa dana memiliki persentase yang signifikan pada obligasi pemerintah atau dana real estat, sementara dana lainnya lebih fokus pada investasi ekuitas. Keberagaman tingkat penahanan mencerminkan strategi dan preferensi spesifik dari setiap kasus.

Komposisi investasi telah mengalami beberapa perubahan akhir-akhir ini, dengan peningkatan pada saham dana real estat, penurunan investasi real estat langsung, dan perubahan pada surat utang dan ekuitas.

Investasi real estat

itu investasi real estat dana jaminan sosial berjumlah 18,5 miliar euro, mewakili 17,8% dari total aset mereka, sedikit menurun dibandingkan tahun 2021. Dana pensiun memiliki real estat dengan nilai total €2,7 miliar, yang merupakan 2,6% dari aset mereka. Selama lima tahun terakhir, terdapat tren penurunan nilai absolut dan persentase aset, dengan penurunan sebesar €2,2 miliar, atau 3% dari aset. Sebagian besar properti berlokasi di dua kota terbesar di Italia, Roma (sekitar 90%) dan Milan (10% sisanya). Tujuan penggunaan yang dominan adalah perumahan (37,1%), diikuti oleh penggunaan kantor (25,3%).

I dana real estat mereka merupakan komponen utama investasi real estate dana jaminan sosial, dengan nilai 15,2 miliar euro. 84,5% properti yang mendasari dana real estat berlokasi di Italia, dengan penggunaan umum ditujukan untuk perkantoran (55,2%), diikuti oleh penggunaan komersial (19,5%) dan penggunaan tempat tinggal (11,9%).

Terakhir, kepemilikan saham di perusahaan real estate yang dikendalikan oleh dana jaminan sosial berjumlah 527 juta euro, setara dengan 0,5% dari total aset mereka, dan jumlah ini tetap stabil secara substansial dalam beberapa tahun terakhir.

Investasi obligasi

itu investasi obligasi dana jaminan sosial berjumlah 37,5 miliar euro, yang merupakan 36,1% dari aset mereka, sedikit menurun dibandingkan tahun 2021.

Investasi ini dibagi menjadi dua kategori utama:

• Obligasi pemerintah, berjumlah 15,4 miliar euro (14,9% aset), meningkat 1,2 poin persentase dibandingkan tahun 2021. Mayoritas terdiri dari emiten negara dari zona euro euro, dengan kontribusi Italia sebesar 67,1%, disusul oleh Amerika dan Jepang. Pangsa obligasi negara-negara OECD sedikit menurun.
• Sekuritas utang lainnya berjumlah 4,9 miliar euro (4,7% aset), turun dibandingkan tahun 2021. Mayoritas sekuritas ini diterbitkan oleh penduduk Kawasan Euro, diikuti oleh negara-negara Uni Eropa lainnya dan Amerika Serikat. . Pangsa surat berharga dari emiten non-OECD mengalami penurunan, sedangkan surat berharga yang diterbitkan di Jepang tetap stabil. Sebagian besar sekuritas ini diterbitkan oleh perusahaan keuangan dan 93% di antaranya tercatat di bursa.

Selain itu, terdapat investasi obligasi yang mendasari Organisasi Tabungan Investasi Kolektif (Dana Investasi) yang berjumlah 17,1 miliar euro (16,5% aset), mengalami penurunan dibandingkan tahun 2021.

Investasi ekuitas

itu investasi saham dana pensiun berjumlah 18,1 miliar euro, yang merupakan 17,5% dari aset mereka, sedikit menurun dibandingkan tahun 2021.

Investasi ini dibagi menjadi dua kategori utama:

• Sekuritas ekuitas langsung, berjumlah 7,8 miliar euro (7,5% aset), dengan peningkatan 0,3 poin persentase dibandingkan tahun sebelumnya. Dari jumlah tersebut, 1,95 miliar euro terdiri dari saham modal Bank Italia, yang mewakili 1,9% dari total aset bank.
• Sekuritas ekuitas yang mendasari UCITS, berjumlah 10,3 miliar euro (9,9% aset), turun 2 poin persentase dibandingkan tahun 2021. Investasi ini berbeda dengan sekuritas yang dimiliki secara langsung, dengan distribusi geografis dan sektoral yang berbeda.

Dana jaminan sosial Italia

Di Italia ada total 20 dana hemat, yang beroperasi sebagai asosiasi atau yayasan. Dana ini melayani berbagai kategori pekerja lepas dan, dalam beberapa kasus, karyawan. Enam belas dari dana tersebut fokus terutama pada penyediaan manfaat jaminan sosial dasar. Namun ada juga tiga dana yang tujuan utamanya adalah memberikan manfaat tambahan dibandingkan Asuransi Umum Wajib (Kejagung). Selanjutnya ada Dana (ONAOSI) yang khusus memberikan layanan bantuan kepada anak yatim piatu kategori profesional tertentu. Salah satu dana (ENPAIA) memiliki dua pengelolaan terpisah, ditujukan untuk komunitas referensi tertentu, berdasarkan Keputusan Legislatif 509/1994.

Di bawah ini adalah daftar dana jaminan sosial aktif di Italia:

• Dana Jaminan Sosial dan Bantuan Hukum Nasional (CF)
• Dana pensiun dan bantuan Italia untuk surveyor lepas (CIPAG)
• Dana Notaris Nasional (CNN)
• Dana pensiun dan bantuan nasional untuk akuntan (CNPADC)
• Dana Pensiun dan Bantuan Nasional untuk Akuntan dan Ahli Komersial (CNPR)
• Badan nasional untuk bantuan agen dan perwakilan komersial (ENASARCO)
• Badan Nasional Jaminan Sosial dan Bantuan Ahli Biologi (ENPAB)
• Badan nasional untuk jaminan sosial dan bantuan konsultan ketenagakerjaan (ENPACL)
• Institut Nasional Jaminan Sosial dan Bantuan Apoteker (ENPAF)
• Badan Jaminan Sosial Nasional bagi Pekerja dan Karyawan di Bidang Pertanian (ENPAIA) – Manajemen biasa dan khusus
• Badan jaminan sosial nasional bagi pekerja dan karyawan di bidang pertanian (ENPAIA) – Manajemen pekerja agroteknik yang terpisah
• Badan Jaminan Sosial Nasional bagi Pekerja dan Karyawan di Bidang Pertanian (ENPAIA) – Manajemen pakar pertanian yang terpisah
• Badan Nasional Jaminan Sosial dan Bantuan Dokter dan Dokter Gigi (ENPAM)
• Institut Nasional untuk Kesejahteraan dan Bantuan Psikolog (ENPAP)
• Badan Nasional Jaminan Sosial dan Bantuan Profesi Keperawatan (ENPAPI)
• Institut Nasional untuk Kesejahteraan dan Bantuan Dokter Hewan (ENPAV)
• Lembaga jaminan dan bantuan sosial multi-kategori (EPAP)
• Lembaga jaminan sosial ahli industri dan lulusan ahli industri (EPPI)
• Dana Pensiun Nasional bagi Pekerja Perusahaan Pelayaran Kurir dan Agen Pelayaran, Agen Pelayaran dan Broker Pelayaran (FASC)
• Dana pensiun dan bantuan nasional bagi insinyur dan arsitek lepas (INARCASSA)
• Lembaga kesejahteraan nasional untuk jurnalis Italia “Giovanni Amendola” (INPGI)
• Operasi Nasional untuk Bantuan kepada Anak Yatim Piatu Perawatan Kesehatan Italia (ONAOSI)