Carige, penambahan modal di awal: ini semua informasinya

Peningkatan modal 700 juta Banca Carige sedang berlangsung, bagian mendasar dari rencana restrukturisasi yang dibuat untuk menyelamatkan bank Liguria, yang juga mencakup penjualan pinjaman NPE sejumlah sekitar 2,8 miliar dan penerbitan Obligasi Subordinasi Tier 2 sejumlah 200 juta. Consob, sambil menyatakan beberapa keberatan, telah menyetujui prospektus informasi tersebut dan karena itu pagi ini, 4 Desember, penawaran dimulai. Operasi rekapitalisasi akan berakhir pada pukul 14:13 pada hari Jumat XNUMX Desember dan akan berdampak kuat pada pemegang saham Carige. Selama ini pemegang saham pengendali sebenarnya adalah Dana Antar Bank. “Setelah operasi ini, bank kami akan menempati peringkat pertama di Italia baik dalam hal rasio modal maupun indikator risiko. Pemegang saham pengendali akan menjadi Dana Antar Bank (FITD) dengan pangsa antara 73% dan 82%. Pemegang saham kedua adalah Cassa Centrale Banca dengan bagian 9%, tetapi dengan hak untuk membeli semua saham Fitd dan karenanya naik menjadi bagian antara 82% dan 91%. Pemegang saham saat ini akan memegang saham antara 9% dan 19%”, bunyi dokumen yang ditandatangani oleh komisaris luar biasa, Pietro Modiano dan Fabio Innocenzi, yang, setelah peningkatan selesai, akan meninggalkan lokasi, meninggalkan Cassa Centrale dan Fitd dengan tugas menunjuk manajemen puncak yang baru. 

Untuk rincian teknis, peningkatan modal memiliki objek berlangganan 700 miliar saham baru, dengan harga satuan 0,001 euro dengan nilai total 700 juta euro. Tahap pertama transaksi akan dicadangkan untuk Skema Sukarela Dana Perlindungan Simpanan Antar Bank, untuk melayani konversi Obligasi Carige yang dibeli pada tahun 2018, sedangkan tahap kedua akan menyangkut Cassa Centrale Banca. Tahap ketiga akan ditawarkan sebagai opsi kepada pemegang saham dan tahap keempat akhirnya akan dialokasikan ke Fitd. 

Menurut apa yang muncul dari dokumen yang diterbitkan oleh Carige, Consob, saat menyetujui rekapitalisasi, menyarankan kehati-hatian, mengundang institut Genoa untuk mengklarifikasi bahwa "thePelaksanaan penguatan modal merupakan syarat yang diperlukan tetapi tidak cukup untuk tujuan perspektif kelangsungan”. Hingga saat ini, sebenarnya, belum ada kepastian apakah Carige akan mampu mencapai tujuan yang tertera dalam rencana strategis hingga 2023 karena "sebagian besar asumsi yang mendasarinya tidak pasti karena berada di luar kendali direksi emiten".

Atas permintaan, Consob Carige juga mengingatkan bahwa saham Carige telah disuspensi di bursa sejak 2 Januari dan bahwa "ada risiko bahwa setelah kenaikan tersebut, sekuritas tersebut tidak akan diterima kembali untuk diperdagangkan jika free float kurang dari 10%”. Oleh karena itu, disimpulkan, "terdapat risiko ilikuiditas saham Banca Carige".

Dalam konteks ini perlu diingat bahwa Carige menghadapi upaya penyelamatan keempat dalam enam tahun. Sejak 2014, jelas komisaris luar biasa, Fabio Innocenzi, institut membakar 98,3% dari 2,2 miliar euro berasal dari rekapitalisasi yang dilakukan sebelumnya. Dalam enam bulan pertama tahun 2019, grup tersebut melaporkan hasil bersih negatif sebesar 428,5 juta sedangkan per 31 Desember 2018 negatif sebesar 272,8 juta. Selanjutnya, pada paruh kedua tahun ini, sebagai akibat dari penjualan portofolio yang mengalami penurunan nilai, penurunan nilai pinjaman lebih lanjut akan dicatat (termasuk yang berkaitan dengan eksposur yang mengalami penurunan nilai yang diwakili oleh leasing dan posisi eksposur yang besar). Akhirnya, kuartal keempat tahun 2019 akan dipengaruhi oleh dampak pada biaya pegawai dari tindakan pengurangan tenaga kerja, sebagaimana direncanakan dalam Rencana Bisnis tersebut di atas. Oleh karena itu, hasil ekonomi bersih yang diatribusikan kepada Emiten untuk tahun buku 2019 akan tetap negatif secara signifikan dan diharapkan menjadi kerugian dalam Rencana Strategis sebesar 779 juta. Meskipun komponen yang mendasari prakiraan hasil ekonomi ini telah mengalami perubahan signifikan - menentukan Carige dalam prospektus Auc - prakiraan ini tetap valid secara substansial dan, pada tanggal prospektus, mengalami kerugian sebesar 783 juta".

Pada saat yang sama diumumkan bahwa, setelah kenaikan selesai, Carige akan menjual ke Amco (sebelumnya Sga) portofolio pinjaman bermasalah dengan nilai buku kotor sekitar 2,8 miliar terdiri dari sekitar 60% posisi yang tergolong tidak mungkin membayar (pinjaman UTP) dan sisanya pinjaman bermasalah. Total harga operasi adalah sekitar satu miliar. “Keefektifan perjanjian pengalihan (satu berkaitan dengan portofolio leasing dan satu lagi berkaitan dengan bagian sisa dari portofolio yang dialihkan), yang ditandatangani antara Amco dan Banca Carige pada tanggal 15 dan 16 November, bergantung pada penyelesaian penambahan modal Bank”, menggarisbawahi Amco dalam sebuah catatan. Mantan Sga juga memberikan penawaran - yang dapat diterima oleh Banca Carige pada akhir Februari 2020 - untuk pemberian perlindungan sintetis dari sebagian risiko pada portofolio pinjaman berkinerja yang ditandai dengan risiko lebih tinggi sekitar 1,2 miliar .