टेलीकॉम इटालिया ने एक अरब यूरो मूल्य का सात वर्षीय बांड सफलतापूर्वक जारी किया है। अक्टूबर और नवंबर 2013 के बीच मूडीज और एसएंडपी द्वारा टेलीफोन समूह की रेटिंग को जंक स्टेटस में घटाए जाने के बाद यह पहला मुद्दा था।
ऑर्डर 7 बिलियन से अधिक हो गए और, ऑपरेशन के प्रमुख प्रबंधकों के अनुसार, बांड - जो जनवरी 2021 में परिपक्व हो रहा है और 4,5% कूपन के साथ है - की कीमत 99,447 के पुनर्भुगतान पर रखी गई थी, जिसका अंतिम प्रतिफल 4,594% था, जो कि मिडस्वैप दर से 300 आधार अंकों के प्रसार के अनुरूप था।
इसके अलावा, "जंक" रेटिंग के बावजूद, कंपनी के एक नोट से पता चलता है कि वित्तपोषण टेलीकॉम इटालिया के ऋण की औसत लागत से कम किया गया था।
यह बांड कंपनी के लिए अधिक अनुकूल शर्तों पर जारी किया गया था, जबकि इसी अवधि की परिपक्वता अवधि वाले बांड को टेलीकॉम इटालिया ने छह महीने से भी कम समय पहले जारी किया था। यह बांड डाउनग्रेड होने से पहले जारी किया गया था, जब कंपनी की रेटिंग अभी भी "निवेश ग्रेड" क्षेत्र में थी। जैसा कि इस ऑपरेशन के डीलरों में से एक ने बताया, यह संभव है, क्योंकि बाजार में ब्याज दरें कम होने के कारण निवेशकों की वर्तमान रुचि पैदावार के प्रति है।
अंतिम दूरसंचार बांड, 7-वर्षीय, 1 बिलियन यूरो बांड, जो सितम्बर 2013 में जारी किया गया था, का मूल्य मिडस्वैप दर से 330 आधार अंक अधिक था।
