"यदि अर्थव्यवस्था का विस्तार जारी रहा तो केंद्रीय बैंक संचार को धीरे-धीरे विकसित करने की आवश्यकता होगी।" इसलिए "मौद्रिक नीति भाषा को 2018 की शुरुआत में संशोधित किया जा सकता है।" इस प्रकार, सामान्य भाषाई कलाबाज़ियों के साथ, दिसंबर ईसीबी बैठक के मिनटों में चेतावनी दी गई है कि सेंट्रल बैंक आने वाले महीनों में कम "निष्क्रिय" होना शुरू कर रहा है।
नीति अभी अपरिवर्तित बनी हुई है, लेकिन, आश्चर्य को छोड़कर, सितंबर की समय सीमा के बाद बांड खरीद की कतार नहीं होगी। फ्रैंकफर्ट इस प्रकार टोक्यो के साथ तालमेल बनाए रख रहा है, जिसने पहले ही जेजीबी खरीद में कमी का संकेत दिया है, जबकि आज रात न्यूयॉर्क फेड के अध्यक्ष विलियम डुडले ने कहा कि कर में कटौती और सकारात्मक आर्थिक स्थिति से पता चलता है कि "फेड को ऐसा करना होगा" अगले वर्ष में कई बार ब्रेक पेडल पर उसका पैर दबाएँ।"
यूरो फिर से बढ़ गया, ईसीबी ने कम नरम स्वर का अध्ययन किया
संक्षेप में, केंद्रीय बैंकों का सतर्क रुख सामने आ रहा है, जिसे फिलहाल सख्ती के रूप में परिभाषित करना अतिशयोक्ति होगी। साल की शुरुआत में बढ़त के नशे में चूर बाजार में तेजी देखने को मिल रही है।
संक्षेप में:
- यूरो ने अपना स्वर पुनः प्राप्त कर लिया है, फिर से 1,20 से ऊपर (दिन की शुरुआत में यह 1,2048 था, 2014 के बाद से उच्चतम स्तर के करीब);
- यूरो की गिरावट से वॉल स्ट्रीट और एशिया में बुल मार्केट को राहत मिली है, जबकि यूरो क्षेत्र धीमा हो रहा है;
- अपवाद पियाज़ा अफ़ारी है, जो वर्ष की शुरुआत से शीर्ष सूची में है, जो बैंकों द्वारा संचालित है, निश्चित रूप से लंबी मंदी के बाद सबसे सस्ते स्टॉक एक्सचेंजों में से एक है;
- आर्थिक सुधार सोने में उछाल (1.327 महीने के उच्चतम स्तर पर 4 डॉलर प्रति औंस) और कच्चे माल, तेल में तेजी का पक्षधर है, लेकिन यह अभी तक मुद्रास्फीति में सुधार में तब्दील नहीं हुआ है, जैसा कि अमेरिकी आंकड़ों से पुष्टि होती है। लेकिन वेतन बढ़ना शुरू हो गया है: यहां तक कि वॉल-मार्ट ने प्रति घंटा वेतन में 11 डॉलर की वृद्धि की घोषणा की है।
चीनी स्टॉक स्टॉक में बढ़त, बिटकॉइन ढह गया
शेयर बाज़ार का मौसम: सप्ताहांत से पहले अच्छा मौसम। चीनी शेयर बाज़ार आगे बढ़े। हांगकांग में 0,3% की बढ़त हुई। शंघाई और शेनझेन सूची का सीएसआई 300 सूचकांक 0,2% बढ़ा। बीजिंग के अधिकारियों ने टी-बॉन्ड खरीद बंद होने की खबर का खंडन किया है। इस बीच, व्यापार अधिशेष बढ़कर 54,7 बिलियन डॉलर हो गया लेकिन दिसंबर में निर्यात नवंबर में 4,5% की तुलना में केवल 17% बढ़ा। टोक्यो और दक्षिण कोरियाई स्टॉक एक्सचेंज में बहुत कम हलचल देखी गई। भारतीय बीएसई सेंसेक्स सूचकांक थोड़ा बढ़ गया।
प्रमुख एशियाई मुद्राओं के मुकाबले डॉलर में गिरावट आई है। इंडोनेशियाई रुपया डॉलर क्रॉस पिछले 3 महीनों में सबसे निचले स्तर पर है। डॉलर रुपया 63,5 पर. डॉलर येन 111,2 पर, पिछले छह सप्ताह के सबसे निचले स्तर पर।
बिटकॉइन 14% गिर गया। क्रिप्टोकरेंसी विरोधी मोर्चा बढ़ रहा है। दक्षिण कोरियाई न्याय मंत्री ने "आभासी मुद्राओं के बारे में बड़ी चिंता" की बात कही। इस बीच, चीन ने स्थानीय अधिकारियों से आभासी मुद्रा निर्माण प्रणाली के केंद्र में खनन गतिविधियों को छोड़ने के लिए कंपनियों को "सक्रिय रूप से मार्गदर्शन" करने के लिए कहा है।
वॉल स्ट्रीट के लिए उदय पोकर। जेपी मॉर्गन आज खाते हैं
पिछले दिन की मंदी के बाद वॉल स्ट्रीट ने फिर से गति पकड़ी: चार प्रमुख अमेरिकी शेयर बाजार सूचकांकों ने नए रिकॉर्ड तोड़े: डॉव जोन्स +0,8%, एसएंडपी500 +0,7%, नैस्डैक +0,8%, रसेल 2000 +1,7%।
बाजार का ध्यान जेपी मॉर्गन और वेल्स फ़ार्गो के खातों पर केंद्रित है जो आज बड़े बैंकों के कॉर्पोरेट खातों के सीज़न की शुरुआत करेंगे। डेल्टा एयरलाइंस की संख्या (+4,8%) पर कल सकारात्मक स्वागत: कंपनी को करों पर बड़ी बचत की उम्मीद है, लेकिन कॉर्पोरेट यात्रा में भी मजबूत सुधार की उम्मीद है।
बांड का निपटान, यूएस 2,53-वर्षीय बांड पर उपज 2,52% पर है, जो कल 71% थी। अमेरिकी सरकारी बांडों के प्रति विदेशी निवेशकों की भूख हमें संतुष्ट नहीं करती। कल की तीस-वर्षीय बांड नीलामी में, आवंटित कुल राशि का 2003% विदेश चला गया, इस आंकड़े की घोषणा (30) के बाद से यह उच्चतम प्रतिशत है। अमेरिकी 2,87-वर्षीय बांड उपज 2,89% थी, जो एक दिन पहले XNUMX% थी।
तेल उच्चतम स्तर पर, मिलान में साइपेम सितारा
ब्रेंट ऑयल कल तीन साल के उच्चतम स्तर लगभग 69,7 डॉलर प्रति बैरल (+0,7%) पर पहुंच गया। अमेरिकी भंडार में लगातार आठवें सप्ताह गिरावट आई।
यह तेल उद्योग की कंपनियाँ ही थीं जिन्होंने वॉल स्ट्रीट में वृद्धि का नेतृत्व किया। सेक्टर इंडेक्स 2% बढ़ा। ट्रम्प प्रशासन द्वारा प्रस्तुत अपतटीय ड्रिलिंग पर नई पंचवर्षीय योजना के कारण तेल उद्योग सेवा क्षेत्र भी मजबूत तनाव में है, जो उन क्षेत्रों के विस्तार का प्रावधान करता है जहां हाइड्रोकार्बन अन्वेषण अधिकृत है। .
पियाज़ा अफ़ारी पर, 3,6 यूरो की सीमा को तोड़ने के बाद सैपेम पिछले मई के बाद से 4% बढ़कर अपने उच्चतम स्तर पर पहुंच गया। आज सुबह बर्नस्टीन ने अंडरपरफॉर्म से मार्केट परफॉर्म (न्यूट्रल) की अपनी सिफारिश बढ़ा दी। टेनारिस +2,4%।
पियाज़ा अफ़ारी, लगातार सातवीं वृद्धि
पिछले दिसंबर में ईसीबी की गवर्निंग काउंसिल की बैठक के मिनटों का प्रकाशन यूरो क्षेत्र के बाजारों के एक बड़े हिस्से के नए झटके का आधार है। यूरोज़ोन में उच्च रिटर्न की उम्मीद ने एकल मुद्रा को और ऊपर धकेल दिया: 1,204 से ऊपर (कल के बंद की तुलना में +0,7%)।
पियाज़ा अफ़ारी सकारात्मक अपवाद बना हुआ है। Ftse Mib सूचकांक ने सत्र को 0,64% की वृद्धि के साथ 23.305 अंक पर समाप्त किया, जो 20.320 तक पहुंचने के बाद अगस्त 2015 के बाद सबसे अधिक था। यह लगातार सातवां सकारात्मक सत्र था। वर्ष की शुरुआत से लाभ बढ़कर 6,5% हो गया है, जो यूरो क्षेत्र में सबसे अच्छा संतुलन है। हालाँकि, तकनीकी मोर्चे पर, अगली बाधा 24.000 अंक पर स्थित है, इस स्तर का 2015 की पहली छमाही में कई बार परीक्षण किया गया।
अन्य यूरोज़ोन मूल्य सूचियाँ अधिक सतर्क हैं। सबसे खराब फ्रैंकफर्ट था (-0,59%, वर्ष की शुरुआत से +2%), कमजोर पेरिस (-0,29%); फ्लैट मैड्रिड (+0,07%)। सामान्य मुद्रा क्षेत्र लंदन के बाहर +0,19%।
बंड: पैदावार कम हो रही है, फैलाव कम हो रहा है
ईसीबी मिनटों ने बांड बाजार को "घृणित" दिशा में उन्मुख कर दिया है। जर्मन बाज़ार इतालवी द्वितीयक बाज़ार से अधिक प्रभावित है, अगस्त के बाद पहली बार 0,58-वर्षीय बंड पर दर बढ़कर 5% (+XNUMX बीपी) हो गई है।
10-वर्षीय बीटीपी पर उपज थोड़ी बढ़ी, 2,06% से 1,98% तक पहुंच गई, लेकिन जर्मन प्रतिद्वंद्वी के साथ प्रसार 6,52% गिरकर 146.20 आधार अंक हो गया।
लगभग तीन के लिए रखे गए नए बीस-वर्षीय सितंबर 6 के 9 बिलियन के बाद 2038 बिलियन तीन- और सात-वर्षीय बीटीपी की पेशकश के सफल परिणाम को ध्यान में रखते हुए, इतालवी बेंचमार्क का ट्रेंड रिवर्सल कम मजबूत था। विदेशी निवेशकों को क्वार्टर।
यूनीक्रेडिट: 2018 में 225 बिलियन बीटीपी (40 पर -2017)
यूनीक्रेडिट अनुसंधान कार्यालय के अद्यतन अनुमान 2018 के सकल मुद्दे देते हैं - बीओटी को छोड़कर - 225 बिलियन के करीब, पिछले वर्ष की तुलना में लगभग 40 बिलियन कम। "शुद्ध आपूर्ति - रणनीतिकार लुका कैज़ुलानी और चियारा क्रेमोनेसी लिखते हैं - मुख्य रूप से क्यूई द्वारा कवर की जाएगी, निजी निवेशकों के पास अवशोषित करने के लिए केवल 10/20 बिलियन की राशि होगी और इस तरह से प्रसार के संभावित विस्तार को नियंत्रित किया जाएगा, हालांकि इसकी तुलना में पिछले कुछ वर्षों में, प्रसार के संदर्भ में अस्थिरता संभावित रूप से बढ़ना तय है"।
फाइनकोबैंक का रिकॉर्ड, 2015 के बाद से उच्चतम स्तर पर
मिलानी शेयर बाजार के उत्कृष्ट प्रदर्शन के मूल में, यूरोज़ोन शेयरों के अपारदर्शी स्वर और आसन्न राजनीतिक चुनावों के बावजूद, स्वाभाविक रूप से FtseMib बास्केट में बैंकों की बड़ी उपस्थिति है।
हालाँकि, इस रैली का नेतृत्व सबसे ऊपर प्रबंधित बचत प्रतिभूतियों द्वारा किया गया, जिसे कल फाइनकोबैंक (+2,5%) ने 9,715 यूरो के लगातार छठे ऐतिहासिक रिकॉर्ड तक पहुँचाया। रैली की हिंसा से विश्लेषकों की आम सहमति को झटका लगा: औसत लक्ष्य मूल्य (छह खोजें) वास्तव में 8,94 यूरो पर अटका हुआ है। 10 यूरो के लक्ष्य मूल्य के साथ केपलर-चेउवरेक्स सबसे आशावादी है। आत्मा+5%.
बैंकों की ओर लौटते हुए, बास्केट में 1,1% की वृद्धि हुई, जो यूरोपीय क्षेत्र से बेहतर है। दिसंबर 0,7 के बाद से 2015 यूरो के उच्चतम स्तर पर पहुंचने के बाद, इंटेसा (+3,01%) ने अंत में लाभ कम कर दिया। स्कैंडिनेवियाई एनपीएल की दिग्गज कंपनी इंट्रम जस्टिटिया ने "सर्विसिंग प्लेटफॉर्म और एनपीएल के पोर्टफोलियो के अधिग्रहण के संबंध में इंटेसा सैनपोलो के साथ बातचीत जारी रखी है"। हमने कंपनी के एक नोट में यही पढ़ा है। बयान में आगे कहा गया है, "ये चर्चाएं प्रारंभिक चरण में हैं और आगे कोई विवरण सार्वजनिक नहीं किया जाएगा।" डेनिश प्रतियोगी के आगमन से बंका इफिस (-5,3%) पर दबाव पड़ा है, जो अब तक एनपीएल बाजार का एक निर्विवाद नायक रहा है।
यूनीक्रेडिट और यूबी बैंका भी शानदार थे, दोनों +1,8%। पिरेली शेयर की नियुक्ति के बाद मेडियोबैंका फ्लैट।
कैटोलिका सुपरस्टार (+9,5%), क्रेडिट सुइस ने एसटीएम को बढ़ावा दिया
बीमा कंपनियां अच्छा प्रदर्शन कर रही हैं, बाजार रिटर्न में बढ़ोतरी से पूरे वित्तीय क्षेत्र को फायदा हो रहा है। Cattolica Assicurazioni 9,5% की छलांग के साथ उड़ान भरती है जो 2014 के बाद से कीमत को उच्चतम स्तर पर पहुंचा देती है। समूह की नई 29-2018 औद्योगिक योजना की प्रस्तुति 2020 जनवरी को होगी।
यूरोपीय सेमीकंडक्टर क्षेत्र की सकारात्मक संभावनाओं पर क्रेडिट सुइस की रिपोर्ट ने दिन के उच्चतम स्तर से नीचे एसटीएम (+2,2%) को बढ़ावा दिया। ब्रोकर के लिए, इटालियन-फ़्रेंच जेवी का स्टॉक मजबूत राजस्व वृद्धि (लगभग 10% सीएजीआर) से लाभान्वित होता रहेगा और मार्जिन का विस्तार बनाए रखेगा: रेटिंग 24,5 के लक्ष्य मूल्य के साथ "तटस्थ" से "आउटपरफॉर्म" तक बढ़ जाती है। 19,5 यूरो से.
एफसीए रैली जारी है
सुबह कुछ लाभ लेने के बाद, अमेरिकी बाजार खुलने के साथ फिएट क्रिसलर फिर से बढ़ना शुरू हो गया (+2%)।
यूरोपीय दूरसंचार क्षेत्र पीड़ित है (-1,7%), जो ऋण की लागत में वृद्धि के प्रति सबसे संवेदनशील क्षेत्रों में से एक है। टेलीकॉम इटालिया -0,3% क्षति को सीमित करता है। यूरो की सराहना का लक्जरी क्षेत्र पर प्रभाव पड़ता है: योक्स -3,5%, मोनक्लर और फेरागामो -1,5%।
मुख्य बास्केट के बाहर, डेनिएली के प्रदर्शन (+3%) को उजागर किया जाना चाहिए: केप्लर चेउवरेक्स ने रेटिंग बढ़ाकर खरीदें कर दी।
