इतालवी म्युचुअल फंड धीरे-धीरे बढ़ रहे हैं, लेकिन वे सरकारी बांडों की तुलना में कहीं अधिक उपज देते हैं। यह मेडिओबांका द्वारा किए गए "सर्वे ऑन इटालियन फंड्स एंड सिकाव्स" के 27वें संस्करण में निहित सबसे दिलचस्प आंकड़ों में से एक है।
पिछले पांच वर्षों में, इतालवी म्युचुअल फंडों ने हमेशा सकारात्मक शुद्ध प्रवाह दर्ज किया है, सदस्यता के साथ, जो 2012 से 2017 तक, साल-दर-साल रिडेम्पशन से अधिक हो गया। अध्ययन के अंतिम वर्ष, 2017 को ध्यान में रखते हुए, शुद्ध प्रवाह में लगभग 22 बिलियन यूरो की वृद्धि हुई और चालू वर्ष के पहले छह महीनों में भी सकारात्मक रुझान जारी रहा, एक ऐसी अवधि जिसमें 3 बिलियन के रिडेम्पशन पर सब्सक्रिप्शन "जीत" गया। यूरो, लगभग 2% की नकारात्मक पैदावार के बावजूद।
लेकिन हमारे देश में यह सेक्टर कितना बड़ा है? दूसरों की तुलना में बहुत कम। वास्तव में, मेडियोबैंका के विश्लेषण के अनुसार, इतालवी उद्योग दुनिया में सोलहवें स्थान पर है, भारत से पहले, सकल घरेलू उत्पाद के 15% के लिए प्रबंधित संपत्ति का लेखा-जोखा। हालाँकि, यदि हम गणना में इतालवी प्रबंधकों द्वारा प्रवर्तित लक्समबर्ग और आयरिश फंडों को भी शामिल करते हैं, तो इटली 12वें स्थान पर पहुंच जाता है। संख्या की बात करें तो, 2017 के अंत में, मिलानी बैंक द्वारा जांच के तहत रखे गए 1.308 फंड 335 बिलियन की कुल संपत्ति तक पहुंच गए - 210 ओपन म्यूचुअल फंड से संबंधित - विश्व उद्योग की 41 ट्रिलियन से अधिक संपत्ति की तुलना में।
वर्तमान वर्ष में लौटते हुए, सकारात्मक डेटा भी परिचालन परिणामों पर आते हैं 9 बिलियन यूरो का पूर्व-कर मुनाफा (प्रबंधन के लिए संपत्ति में से जो वर्ष की शुरुआत में 307 बिलियन थी)।
विभिन्न क्षेत्रों के संबंध में, रिपोर्ट में लिखा है: "संपत्ति पर औसत शुद्ध रिटर्न 2,2% अनुमानित है, इक्विटी (7,7%), लचीले (2,3%) और संतुलित (2,1%) फंडों के साथ-साथ पेंशन फंड, दोनों अनुबंधित (2,5%) और ओपन (3,7%) के प्रदर्शन से लाभान्वित; बांड 0,5% पर रुके, मनी मार्केट फंड्स ने नुकसान (-0,5%) दर्ज किया।
प्रबंधन लागत बढ़ रही है - संपत्ति का 1,3%, जबकि पोर्टफोलियो टर्नओवर पिछले तीस वर्षों के निम्नतम स्तर पर बना हुआ है।
इसके बजाय संदर्भ समय क्षितिज को विस्तृत करके, जिन निवेशकों ने पिछले 15 वर्षों में इतालवी ओपन-एंड म्युचुअल फंड पर दांव लगाया है, उनके पूंजी खाते में 6,4% (वार्षिक औसत पर +0,4%) की वृद्धि हुई है। एक सम्मानजनक प्रतिशत, खासकर यदि आप करते हैं 12 महीनों में बॉट्स के साथ तुलना "जोखिम-मुक्त दर के साथ तुलना - मेडियोबैंका लिखता है - 9 के बाद के 2008 वर्षों में अनुकूल है (+13,5% कुल मिलाकर, +1,2% प्रति वर्ष) और पिछले पांच वर्षों में (+10% पूंजी खाते में, +1,9% वार्षिक)। केवल 2017 को ध्यान में रखते हुए, प्रबंधकों द्वारा दर्ज किए गए +2,2% रिटर्न के मुकाबले, हम बॉट्स के लिए -0,2% का प्रदर्शन नोट करते हैं।
