अमेरिकी अर्थव्यवस्था एक शुद्ध नस्ल के घोड़े की तरह तेजी से और बेलगाम दौड़ती है जिसे पर्याप्त दरों के साथ वश में करने की आवश्यकता होती है। इसलिए आगामी दर वृद्धि की आवश्यकता के बारे में कोई संदेह नहीं है, लेकिन बाजार पहले से ही आगे देख रहे हैं जैसा कि अमेरिकी सरकार के बॉन्ड की कीमत में तेज गिरावट, या बॉन्ड, बंड और बीटीपी से जुड़ी पैदावार में तेज वृद्धि से प्रदर्शित होता है। का कारण?
सेंट्रल बैंक की अंतिम बैठक के कार्यवृत्त से पता चलता है कि डोनाल्ड ट्रम्प के चुनाव से पहले ही फेड सदस्यों के बहुमत ने खुद को "अपेक्षाकृत जल्द ही दरें बढ़ाने" के पक्ष में व्यक्त किया था, जैसा कि कांग्रेस के सामने जेनेट येलेन ने दोहराया था।
कल घोषित किए गए शानदार वृहत परिणाम इस दिशा में आगे बढ़ रहे हैं। अक्टूबर में, टिकाऊ सामानों के ऑर्डर में 4,8% की वृद्धि दर्ज की गई, जो कि अपेक्षित +1,7% से बहुत अधिक है। नवंबर में उपभोक्ता विश्वास अपेक्षा से अधिक बढ़ गया, मिशिगन विश्वविद्यालय का सूचकांक पिछले महीने के 93,8 से 91,6 पर आ गया।
बाजारों ने रिकॉर्ड समय में ट्रम्प युग की कथा को समायोजित किया है: दरों में वृद्धि अमेरिकी मुद्रा पर अभिसरण करने वाली राजधानियों के लिए चुंबक है: छह मुख्य मुद्राओं के मुकाबले डॉलर सूचकांक पिछले 13 वर्षों में अपने उच्चतम स्तर पर पहुंच गया है। संदर्भ। 10-वर्षीय अमेरिकी सरकारी बांड पर प्रतिफल कल के 2,40% से बढ़कर 2,31% हो गया।
बीटीपी, उपज बढ़ती है लेकिन फैलाव भी
यूरोपीय बाजारों पर प्रतिक्रिया तत्काल थी। बीटीपी की यील्ड बढ़कर 2,167% हो गई, जो जुलाई 2015 के बाद से एक नया रिकॉर्ड है, जबकि अगस्त 2026 में बंड मार्च के बाद पहली बार 0,3% से अधिक का भुगतान करने के लिए वापस आ गया है। हालाँकि, Btp/Bund अंतर 187 bp तक चौड़ा हो गया है, जो अक्टूबर 2014 के बाद से सबसे अधिक है। और दबाव फ्रांस और स्पेन में भी फैल जाता है।
यह यूरोपीय संघ के स्टॉक एक्सचेंजों की घबराहट की भी व्याख्या करता है, जो कल, आश्चर्यजनक रूप से, पियाज़ा अफ़ारी के पीछे खड़ा था, नायक अभी तक एक और थ्रिलर सत्र के बैंकों के लिए धन्यवाद। "अन्य 2 औद्योगिक ब्लॉकों (जापान और अमेरिका) से यूरोपीय इक्विटी का विचलन, और यूरो की निरंतर कमजोरी (पाउंड के खिलाफ भी) - एंथिलिया के ग्यूसेप सेर्सले लिखते हैं - जो बन सकता है उसका अग्रदूत माना जा सकता है यूरोपीय संघ की स्थिरता पर एक सट्टा हमला ”।
अभी के लिए सिर्फ एक अफवाह, लेकिन जो ईसीबी की अगली बैठक (8 दिसंबर) और 4 दिसंबर के इतालवी जनमत संग्रह से पहले के तनाव का अंदाजा देती है। इस बीच, बंडों पर दबाव कम करने के लिए, ईसीबी अपनी प्रतिभूतियों का हिस्सा पुनर्खरीद समझौतों के माध्यम से उपलब्ध कराने को तैयार है।
टोक्यो साल के उच्चतम स्तर पर, एशिया कमजोर
थैंक्सगिविंग इस जलवायु में रास्ते से गिरता है: आज वॉल स्ट्रीट बंद है, कल यह केवल आधे दिन के लिए अपने दरवाजे खोलेगा, बस खरीदारी के लिए समर्पित ब्लैक फ्राइडे के पहले परिणामों को मापने के लिए पर्याप्त है। स्टॉक मार्केट पूर्वानुमान गतिविधि में गिरावट की रिपोर्ट करता है।
डॉलर के उदय ने जनवरी से जापानी शेयर बाजार को एक नए उच्च स्तर पर धकेल दिया: निक्केई इंडेक्स +1%, येन 1 112,740 (ट्रम्प के चुनाव के दिन से 7% नीचे)। "यदि आप नई अमेरिकी नीति के अवसरों का अधिकतम लाभ उठाना चाहते हैं - आईजी के क्रिस इवांस बताते हैं - जापानी शेयरों पर विशेष रूप से बैंकों पर दांव लगाते हैं"।
इसके विपरीत, ब्याज दरों में वृद्धि की संभावना के कारण एशिया प्रशांत क्षेत्र के अन्य शेयर बाजारों में गिरावट आई। हांगकांग 0,2% नीचे है और शंघाई 0,3% ऊपर है। सियोल -0,7% और मुंबई -0,3%।
जॉन डीरे को चलाता है और CNH को ड्रैग करता है (+6%)
डॉव जोन्स इंडेक्स वॉल स्ट्रीट पर बड़े पैमाने पर बंद हुआ: सत्र में 0,31 के नए उच्च स्तर को चिह्नित करने के बाद +19.060,54% से 19.074,51 पर। अन्य स्टॉक एक्सचेंज शांत थे: एसएंडपी 500 + 0,05%, नैस्डैक -0,11%।
कैटरपिलर (+2,7%) और सबसे बढ़कर, जॉन डीरे (+10,6%) ने औद्योगिक सूचकांक को चलाने में योगदान दिया। ट्रैक्टर और कृषि उपकरणों में विश्व नेता ने $285 मिलियन की शुद्ध आय के साथ तिमाही को समाप्त किया, जो एक साल पहले $351 मिलियन से कम था लेकिन विश्लेषकों की $119 मिलियन की अपेक्षा से काफी बेहतर था। राजस्व $6,52 बिलियन था, पूर्वानुमान से $800 मिलियन अधिक।
मिलान और न्यूयॉर्क दोनों में सूचीबद्ध सीएनएच इंडस्ट्रियल भी इन परिणामों की लहर पर उड़ रहा है: +6,08%। एली लिली (-500%) के पतन का एसएंडपी 11,5 सूचकांक पर भार पड़ा। फार्मा दिग्गज ने घोषणा की है कि अल्जाइमर के इलाज के लिए नई दवा पर परीक्षण ने सकारात्मक नतीजे नहीं दिए हैं। बायोजेन (-4,2%) जो इसी तरह की दवा विकसित कर रहा है, उसमें भी तेजी से गिरावट आई है।
पियाज़ा अफारी में सकारात्मक ऊर्जा स्टॉक। सैपेम ने 1,3%, तेनारिस ने 2,1% की बढ़त हासिल की। Eni समानता पर 12.7 यूरो।
मिलन पाठ्यक्रम को उलट देता है और सकारात्मक मिट्टी में बंद हो जाता है
यूरो के मुकाबले डॉलर के मार्च (पिछले 13 सत्रों में से 14 में नीचे) ने पियाज़ा अफ़ारी की अंतिम वसूली का समर्थन किया। आज व्यस्त मैक्रो कैलेंडर: जर्मनी और फ्रांस में विश्वास सूचकांक, जर्मनी और स्पेन में पहले नौ महीनों के लिए सकल घरेलू उत्पाद का अंतिम डेटा। फ्यूचर्स स्टॉक एक्सचेंजों के लिए मामूली सकारात्मक शुरुआत का संकेत देते हैं।
मिलान स्टॉक एक्सचेंज दो-गति सत्र का संग्रह करता है। 16.265 अंक (-1,5%) के निचले स्तर पर पहुंचने के बाद यह 16.532% की बढ़त के साथ 0,1 अंक पर बंद हुआ। अन्य यूरोपीय सूचियों ने और भी बुरा किया: पेरिस -0,2%, फ्रैंकफर्ट और मैड्रिड -0,3%। खनन शेयरों की वजह से रिकॉर्ड सुबह के बाद लंदन भी नकारात्मक (-0,02%) पर है।
एमपीएस, आज ग्रीन वृद्धि करने के लिए
दिन का मुख्य आकर्षण निस्संदेह है मोंटे पासची विधानसभाजो कल 1,55% की बढ़त के साथ बंद हुआ था। ECB ने उस योजना को अधिकृत किया है जिसमें पाँच बिलियन तक की पूंजी वृद्धि की परिकल्पना की गई है, जो विधानसभा की हरी बत्ती के लिए अंतिम बाधा को दूर करती है जो कानून द्वारा आवश्यक कोरम पर भरोसा करने में सक्षम होगी। समाचार ने स्टॉक को सुबह की गई गिरावट को रद्द करने की अनुमति दी, जो 2016 के पहले नौ महीनों के लिए खातों के अपडेट के बाद सामने आया। यह अवधि 4,54 बिलियन के प्रो फॉर्म नुकसान के साथ बंद हुई, जो प्रकाशित की तुलना में 360 मिलियन यूरो अधिक थी। पहले। पुनर्गठन योजना की आउट-ऑफ-पॉकेट लागत 448 मिलियन है।
बीपीएम और लोकप्रिय, अत्यधिक सुधार
हालाँकि, बैंकिंग क्षेत्र दर्शनीय स्थलों में बना हुआ है, एक सर्कस ट्रैपेज़ कलाकार के योग्य विकास के नायक। यूरोपीय सूचकांक के -0,45% के मुकाबले लगभग 3% तक की गिरावट के बाद, इतालवी क्षेत्र सूचकांक 0,09% टूट गया।
बंका पोपोलारे डी मिलानो और बैंको पोपोलारे विशेष रूप से एक रोलर कोस्टर पर थे, जो क्रमशः 1,774 यूरो और 0,2792 यूरो तक पहुंचने के बाद, 1,894 यूरो (+1,2%) और 0,2994 यूरो (+1,4 .1%) पर बंद होने वाली गिरावट को पुनः प्राप्त किया। मंगेतर की प्रतिभूतियों की बिक्री अफवाहों से उत्पन्न हुई, जिसके अनुसार ईसीबी ने, दो बैंकों में किए गए निरीक्षण में, वेरोनीज़ समूह के लिए, बिगड़े हुए ऋणों पर कवरेज के स्तर को 2 से बढ़ाने की आवश्यकता पाई होगी। -XNUMX अरब।
बैंक ने कहा कि कवरेज के स्तर को बढ़ाने के लिए पहले से ही सामान्य प्रावधानों के साथ असाधारण समायोजन, ईसीबी के साथ वार्ता को ध्यान में रखते हैं और विलय पर सामरिक योजना के पूर्वानुमानों के लिए "पर्याप्त परिवर्तन" नहीं करेंगे।
यूनिक्रेडिट और इंटेसा 1% से कम की गिरावट के साथ नकारात्मक दायरे में बंद हुए।
आम तौर पर, निवेशक दिवस बाजार को गर्म नहीं करेगा
बाजार की निराशाजनक प्रतिक्रियाजेनरल का निवेशक दिवस (-3%)। नई औद्योगिक योजना में एक बिलियन यूरो के निपटान और अगले तीन वर्षों में संचयी लाभांश के लिए 5 बिलियन के लिए 7 बिलियन की नकदी सृजन की परिकल्पना की गई है। इसके अलावा, बीमा समूह ने औसत आरओ को 200% के स्तर पर लाने के उद्देश्य से उत्पादकता को 15% तक बढ़ाने के लिए लागत में 13 मिलियन की कटौती की योजना बनाई है। सिर्फ अधिग्रहण को छोड़कर नहीं।
लायन ऑफ ट्राएस्टे के सीईओ फिलिप डोनेट ने कहा, "आदर्श कंपनी एक मध्यम-छोटी कंपनी है जिसे हम उस देश में अन्य कंपनियों के साथ एकीकृत करने का प्रबंधन करते हैं जहां हम पहले से मौजूद हैं।" "जीवन और गैर-जीवन दोनों क्षेत्रों में काम करने वाली एक बड़ी कंपनी की तुलना में गैर-जीवन क्षेत्र में एक छोटी कंपनी हमें अधिक रूचि देती है"।
विवेन्डी दूरसंचार में मजबूत। गोल्डमैन एफसीए को बढ़ावा देता है
टेलीकॉम इटालिया के लिए अच्छी वृद्धि (+ 0,8%): विवेंडी, अपनी हिस्सेदारी को 24,68% से घटाकर 21,91% करने के बाद, बाजार में इतालवी टेलीफोन समूह के और शेयर खरीदे उनकी भागीदारी को पिछले स्तरों पर वापस लाने के लिए। 22 नवंबर तक, विवेंडी के पास सामान्य स्टॉक का 23,15% हिस्सा है
उद्योगपतियों में एग्नेली कंपनियां अच्छा प्रदर्शन करती हैं। सीएनएच के उछाल के अलावा, फिएट क्रिसलर (+1,5%) की वृद्धि हुई है, जो गोल्डमैन सैक्स के मूल्यांकन से लाभान्वित हुई (लक्षित मूल्य 9,9 यूरो से 7,5 तक बढ़ा, खरीद सिफारिश की पुष्टि की)। फरारी भी बढ़ी (+0,1%)।
दूसरी ओर, एटलांटिया नेगेटिव (-0,4%) है। CFO, जियानकार्लो गुएन्ज़ी ने रॉयटर्स को बताया कि उन्हें उम्मीद थी कि विश्लेषकों की अपेक्षा ऑटोस्ट्रेड प्रति ल'इटालिया के 15% की बिक्री से अधिक आय होगी। विशेषज्ञों के अनुसार, बेनेटन होम ग्रुप बिक्री से लगभग 2,5 बिलियन यूरो जुटा सकता है, एक ऑपरेशन जिसे अगले साल की पहली तिमाही में पूरा किया जाना चाहिए।
