खाइयों में बैंक और बीटीपी, डॉलर और टी-बांड उड़ रहे हैं

“केंद्रीय बैंकों को कभी-कभी अर्थव्यवस्था के स्वास्थ्य के लिए अलोकप्रिय चीजें करनी पड़ती हैं। हमने उन देशों में खराब आर्थिक परिणाम देखे हैं जहां केंद्रीय बैंकों को राजनेताओं के दबाव में झुकना पड़ा है। तो जेनेट येलेन, उसके में कल कांग्रेस में भाषण, फेड की स्वतंत्रता की रक्षा करने की आवश्यकता को दोहराना चाहता था और सांसदों को डोड-फ्रैंक अधिनियम के उन्मूलन के खिलाफ चेतावनी दी थी, 2008 के संकट के बाद निवर्तमान राष्ट्रपति बराक ओबामा द्वारा शुरू किए गए वित्त सुधार "सकारात्मक" और यह "उचित" नहीं होगा वित्तीय विनियमन के हाथों को वापस करें", फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष की घोषणा की।

लेकिन फेड अध्यक्ष, जिन्होंने कहा है कि वह अपने जनादेश (वसंत 2018) के अंत तक पहुंचना चाहती हैं, ने सबसे प्रतीक्षित संकेत भेजा है: दरों में "अपेक्षाकृत जल्द" वृद्धि होगी, जैसा कि नए राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रम्प चाहते हैं, जिन्होंने चुनाव में कंजूसी नहीं की है फेड के कबूतर के खिलाफ अभियान हमले, डेमोक्रेट्स के पक्ष में दर वृद्धि में देरी करने का आरोप लगाया।

वास्तव में, नवीनतम आंकड़ों से उभरती अर्थव्यवस्था की स्थिति को देखते हुए, ट्रम्प केवल फेड के प्रमुख के प्रति आभारी हो सकते हैं। अक्टूबर में नए आवास निर्माण 25% बढ़कर 1,32 मिलियन हो गए, जो नौ वर्षों में सबसे अधिक है, अपेक्षाओं से कहीं अधिक (1,15 मिलियन)। नए बेरोजगार दावे 43 साल के निचले स्तर 235.000 पर आ गए। और परिणाम आने में ज्यादा देर नहीं थी।

आईटी बांड फिर से बढ़ जाता है। मेक्सिको ने दरें बढ़ाईं

लगातार नौ सत्रों से डॉलर की बढ़त जारी है। गिनीज बुक ऑफ रिकॉर्ड्स का प्रदर्शन जिसने अमेरिकी मुद्रा को येन के मुकाबले 110,34 और यूरो के मुकाबले 1,0620 पर धकेल दिया, जो साल के लिए सबसे कम है।

अमेरिकी बाजार में पूंजी का प्रवाह भी तेज हो रहा है: पिछले सप्ताह में 30 अरब डॉलर के मौद्रिक फंडों ने अपने घर वापस आना शुरू कर दिया है। पैदावार में वृद्धि से प्रेरित एक प्रवासन, बदले में इस उम्मीद से समर्थित है कि कम करों, कम विनियमों और अधिक बुनियादी ढांचे के खर्च का संयोजन मुद्रास्फीति के पक्ष में है। इस प्रकार टी-बॉन्ड 10 की यील्ड बढ़कर 2,338% हो गई, दो साल का बॉन्ड बढ़कर 1,1071 हो गया, जो फरवरी से एक रिकॉर्ड है।

दूसरी ओर, उभरते देश उच्च कीमत चुकाते हैं। कल मेक्सिको ने ट्रम्प की जीत से शुरू हुए पूंजीगत रक्तस्राव को रोकने के प्रयास में अपनी दरों में आधे अंक की वृद्धि की, जो मैक्सिकन अर्थव्यवस्था के लिए महत्वपूर्ण नाफ्टा नियमों की समीक्षा करना चाहता है (निर्यात का 80% राज्यों को जाता है)। अमेरिकी संरक्षणवादी निचोड़ एपेक की बैठक के केंद्र में होगा, जो संघ प्रशांत क्षेत्र की सीमा से लगे देशों को एक साथ लाता है, जहां बराक ओबामा सोमवार को बोलेंगे।

बिक्री टोक्यो, अबे: ट्रम्प भरोसे के पात्र हैं

मूल्य सूची के संदर्भ में, Meteo Borse स्पष्ट मौसम की भविष्यवाणी करता है, इतालवी बैंकों के मोर्चे पर व्यापक वर्षा को छोड़कर, जो सामान्य प्रवृत्ति से बच जाता है।

निक्केई सप्ताह बंद होने वाला है, डॉलर के निर्यात को बढ़ावा देने के लिए +1% धन्यवाद। इस बीच, बैंक ऑफ जापान ने टी बॉन्ड द्वारा संचालित जेजीबी पर प्रतिफल में सुधार को रोकने के लिए अपना हस्तक्षेप जारी रखा: "हम नहीं चाहते - गवर्नर हटुहिको कुरोदा ने कहा - कि हमारी मौद्रिक नीति दूसरों द्वारा निर्धारित की जाए"।

ट्रम्प टॉवर में ट्रम्प और प्रधान मंत्री शिंजो आबे के बीच बैठक अत्यंत सौहार्द के संकेत के साथ समाप्त हुई। "अंतर्राष्ट्रीय संबंधों को विश्वास की आवश्यकता होती है - टोक्यो के प्रमुख ने कहा - और यह एक ऐसा व्यक्ति है जिस पर मैं भरोसा कर सकता हूं"।

अन्य एशियाई सूचियाँ कमजोर थीं: असुआ पैसिफ़िक इंडेक्स 0,4% गिर गया। एशिया और प्रशांत क्षेत्र के सभी मुख्य शेयर बाजारों में चीन के साथ शुरुआत करते हुए थोड़ा सा स्थानांतरित हुआ: हांगकांग +0,1% और शंघाई -0,1%। सियोल 0,3%, मुंबई -0,1% खोता है।

वाल मार्ट थूड। दोहा में तेल शिखर सम्मेलन

इस बीच, नए राष्ट्रपति पद के साथ वॉल स्ट्रीट का हनीमून जारी है। एसएंडपी 500 इंडेक्स 0,47% बढ़कर 2.187,12 पर पहुंच गया, जो अपने सर्वकालिक रिकॉर्ड (2.190,15) से सिर्फ एक मूंछ था। नैस्डैक +0,74%। डॉव जोंस (+ 0,19%) कम शानदार था, जिसे वॉल-मार्ट (-3,7%) ने रोक रखा था। राजस्व निराश, 0,7% बढ़कर $118,2 बिलियन, अनुमान से थोड़ा कम।

रियल एस्टेट बाजार की रिकवरी होम डिपो को ऊपर की ओर (+2,9%) बढ़ाती है। फ्लाई बेस्ट बाय (+13,7%), उपभोक्ता इलेक्ट्रॉनिक्स की बिक्री में वृद्धि से प्रेरित है।

तेल बाजार आज दोहा की ओर देख रहा है, जहां 30 नवंबर को वियना शिखर सम्मेलन में हस्ताक्षर किए जाने वाले समझौते की तलाश में ओपेक के कुछ प्रमुख उत्पादक बैठक कर रहे हैं (रूसी ऊर्जा मंत्री एलेक्जेंडर नोवाक की उपस्थिति को बाहर नहीं रखा गया है)।

ब्रेंट क्रूड 46,65 डॉलर प्रति बैरल (+11 सेंट), डब्ल्यूटीआई 45,63 (+6 सेंट) पर स्थिर है। Piazza Affari Eni +1,4% पर।

मिलान फ्लैट, यूरोप के लिए सकारात्मक भविष्य

यूरो के मुकाबले डॉलर का उदय, जो 1,06 से नीचे गिरना शुरू हो गया है, वह आंकड़ा है जो यूरोपीय शेयर बाजारों की विशेषता है और जो ईसीबी की अगली बैठक को प्रभावित करने के लिए नियत है, जो अभी के लिए विस्तृत नीति की पुष्टि करेगा। लेकिन बोर्ड के सदस्य यवेस मर्श ने कल एक संकेत भेजा: ईसीबी को जल्द से जल्द अपने परिसंपत्ति-खरीद कार्यक्रम को कम करना चाहिए, हालांकि इसमें समय लगेगा। फ्रैंकफर्ट में आज सुबह मारियो खींची का भाषण निर्धारित है: यह केंद्रीय बैंक की लाइन की पुष्टि करने का अवसर होगा।

यूरोपीय स्टॉक फ्यूचर्स एक सपाट शुरुआत की आशा करते हैं। इतालवी मूल्य सूची के लिए कल मुश्किल दिन, जो 16.348 अंकों के निचले स्तर पर पहुंचने के बाद, समता (16.555%) पर 0,03 अंक पर बंद हुआ। अन्य यूरोपीय बाजार अधिक ठोस थे: पेरिस +0,51%, फ्रैंकफर्ट +0,19%, लंदन +0,65% और मैड्रिड +0,74%।

ऋण बाजार बहुत मिश्रित था: बीटीपी/बंड स्प्रेड, 183 आधार अंकों से ऊपर उठने के बाद, 181,627 पर बंद हुआ। इतालवी दस-वर्षीय बंधन सत्र 2,03% से 1,97% पर समाप्त हुआ। यूएस ट्रेजरी और बंड के बीच की खाई भी चौड़ी हो रही है, जो अब 200 आधार अंकों के करीब है।

बैंकों के लिए काला दिन, आग की चपेट में यूनिक्रेडिट

इतालवी बैंकों के लिए जुनून का दिन। पांच सप्ताह के निचले स्तर पर 2,44% तक गिरने के बाद फंड का सूचकांक 4% गिर गया। एक गिरावट जो यूरोपीय सूचकांक में 0,3% की वृद्धि के विपरीत है।

गिरावट यूनिक्रेडिट द्वारा शुरू की गई थी: -4,7% 24 अरब यूरो की अगली पूंजी वृद्धि और 13 अरब मूल्य के गैर-निष्पादित ऋणों के प्रतिभूतिकरण पर एकमात्र 20 अयस्क की प्रत्याशा के बाद। 7-8 बिलियन के गैर-निष्पादित ऋणों के समायोजन की संभावना और भी अधिक है। प्रावधानों के ऊपर की ओर सुधार ने ऑपरेटरों को अन्य संस्थानों के लिए भी उच्च शुल्क का अनुकरण करने के लिए प्रेरित किया।

सत्र के आखिरी हिस्से में खरीदारी लौटी। Intesa Sanpaolo बरामद हुआ और -1,1% के साथ बंद हुआ, कथित गुप्त समझौते पर Brescia न्यायपालिका की जांच द्वारा निवेश किया गया Ubi Banca, जिसमें Giovanni Bazoli कथित रूप से शामिल है, 1,7% खो गया। मोंटे पासी में गिरावट जारी है (-3,3%)। सबसे खराब प्रदर्शन बैंको पॉपोलारे (-5,5%) का रहा।

मेडिओबांका भी लाल निशान में था, बड़े बदलाव के दिन -2,2%। कंपनी ने संपत्ति प्रबंधन पर ध्यान केंद्रित करने के लिए एक औद्योगिक योजना की घोषणा की है जो बंका एस्पेरिया में हिस्सेदारी की खरीद के लिए उपलब्ध नहीं है। यह बड़े सम्पदा के प्रबंधन में विशेषज्ञता वाली कंपनी का 50% है, जिसने 141 मिलियन यूरो का भुगतान किया है।

Generali-1,8%, फाइनल में हार को आधा कर देता है। फाइनेंशियल टाइम्स ने लिखा है कि मेडिओबंका नए व्यावसायिक क्षेत्रों में अपनी विकास योजनाओं को वित्तपोषित करने के लिए बीमा कंपनी में अपनी हिस्सेदारी का हिस्सा बेचने के लिए तैयार है।

बंका मेडिओलेनम-1,1%: बंका एस्पेरिया की बिक्री पर पूंजीगत लाभ लगभग 41,5 मिलियन शुद्ध कर है।

ग्रॉस-पिएत्रो: बेसल की जिम्मेदारियां

बंका इंटेसा के अध्यक्ष जियान मारिया ग्रोस-पिएत्रो ने कल चैंबर में एक सम्मेलन में बैंकों की स्थिति पर बात की। बैंक के नंबर एक के अनुसार, इस समय "बैंकों के लिए आवश्यक पूंजी के स्तर को और बढ़ाने के लिए बेसल समिति द्वारा प्रेरित एक प्रवृत्ति है। यह, विरोधाभासी रूप से, जोखिम को कम करने के लिए। लेकिन अगर बैंक वास्तविक अर्थव्यवस्था को वित्त देते हैं और यदि उन्हीं ऋणों के लिए पूंजी बंदोबस्ती में वृद्धि का अनुरोध किया जाता है और हम ऐसी स्थिति में हैं जिसमें बैंकों की इक्विटी पूंजी पर रिटर्न शेयर बाजार की पूंजी की लागत से कम है, तो यह है स्पष्ट है कि बैंक अपनी स्वयं की पूंजी बंदोबस्ती में वृद्धि नहीं कर सकते, वे केवल ऋण कम कर सकते हैं"।

यह, उन्होंने जारी रखा, "जोखिम बढ़ने का प्रभाव है, क्योंकि यदि इन बैंकों में जोखिम है जो अनिवार्य रूप से इस तथ्य पर निर्भर करता है कि उनके ग्राहक अब भुगतान करने में सक्षम नहीं हैं, तो उनके ऋणों को काटने से जोखिम बढ़ जाता है"। हालांकि, ग्रोस-पिएत्रो ने कहा कि इंटेसा लगभग 40 देनदारों को प्रदर्शनकारी स्थिति में वापस लाने में कामयाब रही।

सुपरस्टार लक्सोप्टिकल। यूबीएस डी लोंगी फ्लाई बनाता है

फिएट-क्रिसलर -0,3%। यूरोप में अक्टूबर में कार पंजीकरण वर्ष पर 0,3% गिरकर 1,141 मिलियन हो गया, एफसीए समूह प्रवृत्ति के खिलाफ चल रहा है, 75.108 वाहन बेचे गए, वर्ष पर +6,6%।

मजबूत Luxottica (+3,68%) और Buzzi (+3,27%), मुख्य सूची में सबसे अच्छे स्टॉक। मॉर्गन स्टेनली द्वारा अपना लक्ष्य मूल्य 1,11 से 24 यूरो तक बढ़ाने के बाद प्रिस्मियन +27%। Ubs द्वारा "खरीदें" के प्रचार के बाद Ftse Mib De Longhi के बाहर लगभग 9 की छलांग लगाई गई, जिसने लक्ष्य मूल्य को भी 13% बढ़ाकर 26 यूरो कर दिया।

सिकाफ (2,5% कंपनी और 60% प्रत्येक क्रेडिट एग्रीकोल एश्योरेंस और EDF निवेश) के निर्माण की घोषणा के बाद बेनी स्टैबिली को 20% लाभ हुआ, जिसमें टेलीकॉम इटालिया के रियल एस्टेट पोर्टफोलियो और संबंधित ऋण को स्थानांतरित किया जाएगा।

राय वे +1,56%: सिटीग्रुप ने शेयर के लक्ष्य मूल्य को 4,6 से घटाकर 3,5 यूरो कर दिया है, लेकिन स्तर अभी भी मौजूदा सूची मूल्यों से ऊपर बना हुआ है।