पिछली गर्मियों में, 9 अगस्त, 2011 सटीक होने के लिए, केवल सलाह दें ने अपनी वेबसाइट पर "वेलोर इटालिया" नामक एक स्टॉक पोर्टफोलियो का प्रस्ताव किया है। लक्ष्य निगरानी करना था एक छोटा पोर्टफोलियो (लगभग पंद्रह शीर्षक), केवल मौलिक संकेतकों का उपयोग करना जो अनुमति देते हैं, या उन्हें अनुमति देनी चाहिए (इसकी निगरानी की जा रही है), उनके बाजार मूल्य के सापेक्ष मूल्य की प्रतिभूतियों की पहचान करना।
केवल सलाह के अनुसार, किसी के निवेश को लगातार स्थानांतरित करना जरूरी नहीं है: उदाहरण के लिए, "वेलोर इटालिया" के संबंध में, यह लगभग हर 3 महीने में हस्तक्षेप करता है, या जब यह मानता है कि बाजार की परिस्थितियों में इसकी आवश्यकता होती है। इस सप्ताह उन्होंने वर्ष की शुरुआत से यूरोपीय इक्विटी बाजारों के अच्छे प्रदर्शन के बाद इस पोर्टफोलियो की संरचना को पुनर्संतुलित करने का निर्णय लिया।
वेलोर इटालिया का अभी भी एक छोटा इतिहास ("ट्रैक रिकॉर्ड") है, इसलिए कोई भी आकलन करना समय से पहले है। हालाँकि, रिकॉर्ड के लिए, हम आपको बताते हैं जोखिम के संदर्भ में प्राप्त परिणाम (जोखिम को कभी कम न समझें!) और प्रदर्शन दिलचस्प हैं। पक्ष की छवियों में आप रिपोर्ट और पोर्टफोलियो के प्रदर्शन के ग्राफ को इसके बेंचमार्क की तुलना में देख सकते हैं, Ftse Mib, इतालवी शेयर बाजार का एक सूचकांक प्रतिनिधि, यहां इसके ठोस निवेश योग्य संस्करण में, Etf iShares Ftse मिब, सबसे अधिक तरल और कम खर्चीला।
क्रियाओं का चयन व्यावसायिक व्यवहार में व्यापक रूप से प्रसारित प्रमुख संकेतकों पर आधारित है और शैक्षणिक स्तर पर भी मान्यता प्राप्त है। इन संकेतकों में सबसे महत्वपूर्ण और सबसे प्रसिद्ध मूल्य/अर्जन अनुपात (यानी मूल्य/आय अनुपात, या पी/ई) और लाभांश उपज, यानी लाभांश के संदर्भ में उपज हैं।
इन दो सरल, लेकिन हमेशा प्रभावी (और आर्थिक सामान्य ज्ञान से भरपूर) संकेतकों के पूरक के लिए, निम्नलिखित पर भी विचार किया जाना चाहिए:
लाभप्रदता उपाय जैसे आरओई और आरओए;
सॉल्वेंसी उपाय और अच्छी पूंजी संरचना
तरलता अनुपात - सूचकांक जो कंपनी की अपनी वर्तमान संपत्तियों के माध्यम से अपने मौजूदा दायित्वों को पूरा करने की क्षमता को व्यक्त करते हैं (वर्तमान देनदारियों को वर्तमान संपत्तियों के संबंध में रखा गया है);
ऋण अनुपात - सूचकांक जो किसी कंपनी की वित्तीय स्वतंत्रता के स्तर को व्यक्त करते हैं;
शुद्ध सॉल्वेंसी के उपाय इस तरह ऑल्टमैन का जेड-स्कोर, जो किसी कंपनी की डिफ़ॉल्ट की संभावना को मापता है;
क्लासिक संकेतक एक अपरंपरागत तरीके से उपयोग किया जाता है, लेकिन अनुभवजन्य अनुभव और व्यवहार वित्त के अनुरूप (इस बिंदु पर हम दृढ़ता से जेम्स मॉन्टियर की पुस्तक "बिहेवियरल इन्वेस्टमेंट: ए प्रैक्टिशनर गाइड टू अप्लाई बिहेवियरल फाइनेंस") - उदाहरण के लिए, अन्य कारक समान हैं, केवल सलाह दें बाजार की स्थितियों की परवाह किए बिना कम बीटा (शास्त्रीय सिद्धांत के अनुसार प्रतिक्रियाशीलता का एक संकेतक) के साथ प्रतिभूतियों का समर्थन करता है।
एक स्पष्टीकरण: पोर्टफोलियो के कुछ उपकरणों में ए नकारात्मक समग्र प्रदर्शन सूचकांक; इसका मतलब यह नहीं है कि संबंधित प्रतिभूतियों का कोई मूल्य नहीं है, इसके विपरीत, इसका सीधा सा मतलब है कि उनकी कीमत बहुत कम हो गई है और इसलिए, उपयोग किए गए मूलभूत संकेतकों के अनुसार, उनमें शायद कुछ मूल्य है। इसके अलावा, यह कहा जाना चाहिए कि पिछला प्रदर्शन (समग्र प्रदर्शन सूचकांक द्वारा व्यक्त) भविष्य के प्रदर्शन का सही संकेतक नहीं है।
बस गलत नहीं समझा जाना चाहिए: पोर्टफोलियो इस साधारण प्रदर्शन से ज्यादा कुछ नहीं बनना चाहता है कि कैसे, ठोस, सरल और सामान्य ज्ञान के पेशेवर मानदंडों का उपयोग करके, कई बचतकर्ताओं की पहुंच के भीतर एक निवेश पोर्टफोलियो बनाना संभव है। Il समग्र जोखिम पोर्टफोलियो का, इसकी इक्विटी प्रकृति के कारण है, उच्च और इसलिए केवल अगर हाँ तो इसे सहन किया जा सकता है एक लंबा निवेश क्षितिज है. इन परिस्थितियों में भी, हम अभी भी एक पोर्टफोलियो के बारे में बात कर रहे हैं जिसमें किसी की संपत्ति का एक सीमित हिस्सा निवेश किया जा सकता है।
वेलोर इटालिया के अलावा, एडवाइज ओनली वेबसाइट पर, आपको टीम द्वारा या बाहरी सहयोगियों द्वारा बनाए गए कई अन्य पोर्टफोलियो मिलेंगे। और आपने, क्या आपने अपना निवेश पोर्टफोलियो बनाने की कोशिश की है? खुद को परखें: www.adviseonly.com।
