युद्ध शुरू हो गया है फाइबर ऑप्टिक्स e एनल अन्य यूरोपीय देशों के साथ कदम मिलाकर इटली को एक अल्ट्रा-ब्रॉडबैंड नेटवर्क देने की नई योजना के केंद्र में है। जिस दिन उन्होंने i प्रस्तुत किया सकारात्मक अर्ध-वार्षिक खाते और 2016 के अनुमानों को बढ़ाया, जिसका नेतृत्व समूह ने किया फ्रांसेस्को स्टारस एक मौलिक संपत्ति हासिल की है: F2i से Metroweb की खरीद और एक कंपनी में विलय के लिए समझौता फाइबर खोलें. ऑपरेशन का मूल्य 814 मिलियन है।
बोर्ड की बैठक के अंत में निर्णय को आधिकारिक बना दिया गया, जिसने छमाही रिपोर्ट को मंजूरी दे दी और मेट्रोवेब इटालिया के साथ विलय परियोजना को हरी झंडी दे दी, कंपनी जिसने फाइबर में सबसे अधिक निवेश किया है और जिसे सीडीपी (46,2%) द्वारा नियंत्रित किया जाता है। ) और F2i (53,8%)। अर्धवार्षिक खातों पर गुरुवार दोपहर को कॉन्फ्रेंस कॉल में स्टारेस द्वारा ऑपरेशन प्रस्तुत किया गया था। कदम जटिल हैं लेकिन नवंबर और साल के अंत के बीच, प्रबंधकों की मंशा के अनुसार सब कुछ पूरा हो जाएगा। दांव पर 250 शहरों को फाइबर से घरों (एफटीटीएच, फाइबर टू होम) से जोड़ने की योजना है और 3,7-2016 की अवधि में 2012 बिलियन का निवेश सभी क्षेत्रों ए और बी को संबोधित किया गया है, जो प्रतिस्पर्धा में हैं। पांच वर्षों में, 9,5 मिलियन घरों के कनेक्ट होने की उम्मीद है, जिसमें 1,2 मिलियन पहले से ही मेट्रोवेब से जुड़े हुए हैं। ऑपरेशन, और यह एक महत्वपूर्ण नवीनता है, नए मीटरों के प्रतिस्थापन से जारी किया जाएगा क्योंकि इससे सबसे महत्वपूर्ण शहरों को काट दिया जाएगा जहां वितरण नेटवर्क Enel के स्वामित्व में नहीं है, लेकिन स्थानीय उपयोगिताओं (Acea in Rome, A2A in मिलान और इतने पर)। लेकिन इससे पहले कि यह पूरी तरह से अपनी क्षमता का उपयोग कर सके, कॉर्पोरेट कदमों की एक जटिल श्रृंखला अपेक्षित है।
"इस ऑपरेशन के साथ हम देश के लिए एक महत्वपूर्ण बुनियादी ढांचे के निर्माण में एक और निर्णायक कदम उठा रहे हैं। मेट्रोवेब का अधिग्रहण - फ्रांसेस्को स्टारेस ने टिप्पणी की - अल्ट्रा-ब्रॉडबैंड के विकास के लिए हमारी योजना में तेजी लाने के साथ-साथ सबसे महत्वपूर्ण इतालवी शहरों को शामिल करने के लिए केबलिंग परिधि का विस्तार करना संभव बनाता है और साथ ही इसके जोखिम प्रोफाइल को कम करता है। सीडीपी और उम्मीद है कि F2i के साथ साझेदारी के लिए धन्यवाद।
एकीकरण प्रक्रिया
हाँ मैं हुँ कई कदम शामिल हैं. से शुरू होता हैएनल ओपन फाइबर (ईओएफ) की पूंजी वृद्धि के लिए आरक्षित Enel और CDP इक्विटी (कैसा डिपॉजिट की तिजोरी जो पहले से ही मेट्रोवेब इटालिया का 46,2% रखती है) कंपनी को मेट्रोवेब का 100% अधिग्रहण करने के लिए आवश्यक संसाधन प्रदान करने के लिए। ऑपरेशन की लागत, उद्यम मूल्य पर मूल्यवान, 814 मिलियन है, जो एनेल और सीडीपी के बीच समान रूप से विभाजित है। इस आंकड़े में से 714 मिलियन अधिकांश अधिग्रहण की लागत है, जबकि अन्य 100 मिलियन का उपयोग वर्तमान में अल्पमत शेयरों का भुगतान करने के लिए किया जाएगा। Swisscom (फास्टवेब शेयरधारक जिसने टेलीकॉम इटालिया के साथ गठबंधन करने का विकल्प चुना है) ई एस्टर (जेनोवा की नगर पालिका), क्रमशः मेट्रोवेब मिलानो और मेट्रोवेब जेनोवा में। इसके बाद सभी सहायक कंपनियों को मूल कंपनी में शामिल करके विलय कर दिया जाएगा।
हालांकि, अपना हिस्सा बेचने के बाद, F2i ऑपरेशन में फिर से प्रवेश करना चुन सकता है: विकल्प का प्रयोग 15 अक्टूबर तक किया जा सकता है और यह शेयर पूंजी के 30% को प्रभावित करेगा। इसलिए F2i के पास निर्णय लेने के लिए कुछ समय है लेकिन इसके बने रहने की उम्मीद करना उचित है: इस कारण Enel और Cdp ने पहले से ही पचास-पचास होल्डिंग कंपनी की स्थापना की योजना बनाई है जो विलय से पैदा हुई नई कंपनी का 70% हिस्सा होगा जो इसका अभी भी एक नाम है लेकिन इसे पारंपरिक रूप से New Eof कहा जा सकता है।
इस बिंदु पर ऑपरेशन का पहला भाग पूरा हो जाएगा। समय 15 सितंबर तक निवेश अनुबंध की परिभाषा प्रदान करता है, फिर सभी कॉर्पोरेट बदलाव, फिर मेट्रोवेब का आंतरिक पुनर्गठन जो अपनी सभी सहायक कंपनियों को शामिल करेगा, अंत में नवंबर तक ईओएफ-मेट्रोवेब विलय। वास्तविक विकास चरण वर्ष के अंत में शुरू होता है।
शासन
समझौते की परिकल्पना है कि पहले 5 वर्षों के लिए एनेल प्रबंध निदेशक और सीडीपी इक्विटी को गैर-ऑपरेटिंग अध्यक्ष नियुक्त करेगा। इस अवधि के बाद, पार्टियों को उलट दिया जाता है और सीडीपी को सीईओ का संकेत दिया जाएगा। के मार्गदर्शक को छूट दी थॉमस पोम्पेई, वर्तमान में ईओएफ में हैं और पूरे ऑपरेशन के वास्तुकार हैं।
अलविदा कॉपर नेटवर्क
Enel, Cdp और Metroweb द्वारा किया गया समझौता बिना किसी वापसी के बिंदु को चिह्नित करता है। इस बीच, क्यों एनEof अंडे पहले से जुड़े 1,2 मिलियन घरों से शुरू होते हैं जब प्रतियोगी टेलीकॉम-फास्टवेब यह अभी भी अपनी प्रारंभिक अवस्था में है। लेकिन इन सबसे ऊपर क्योंकि परियोजना के कार्यान्वयन के समय में तेजी आई है: द निवेश योजना वास्तव में प्रारंभिक 2,5 बिलियन से बढ़कर वर्तमान 3,7 हो गई थी और सबसे अधिक व्यावसायिक रूप से आकर्षक शहरों पर सीधे लक्ष्य करेगा - रोम सहित 40 और 50 बड़े शहरों के बीच संख्या में उतार-चढ़ाव होता है - जहां, इसलिए, अधिक प्रतिस्पर्धी नेटवर्क बनाए जाएंगे। Eof ने पहले ही 4 शहरों में फाइबर बिछाना शुरू कर दिया है: पेरुगिया आगे है, इसके बाद कैटेनिया, बारी और वेनिस हैं लेकिन पहले 10 शहरों को अब मिलान, ट्यूरिन और जेनोआ में जोड़ा जाना चाहिए जहां मेट्रोवेब मजबूत है और पहले से ही मौजूद है।
ऑपरेशन का महत्वपूर्ण पहलू यह है कि न्यू ईओएफ कम लागत पर फाइबर बिछाने के लिए वितरण नेटवर्क का उपयोग करेगा - यह 303 यूरो की औसत लागत पर ऑपरेटरों के कनेक्शन की पेशकश करने में सक्षम होने की उम्मीद करता है - और सभी को अनुमति देने के लिए पहले से ही विनियमन प्रकाशित कर चुका है ऑपरेटरों को ईओएफ जैसी शर्तों के तहत नए उपलब्ध फाइबर का उपयोग करने के लिए। इसलिए यह सभी के लिए एक खुला नेटवर्क होगा और टेलीकॉम "कैबिनेट" के लिए अंतिम मील तक कनेक्ट करने की मौजूदा आवश्यकता अब मौजूद नहीं होगी। जो ताम्र जाल को विदाई का संकेत देता है। वहाँ अनुमानित एबिटा 2021 तक 300 मिलियन है. के साथ करार पहले ही हस्ताक्षरित हैं वोडाफोन और विंड, स्काई, मीडियासेट और राय के साथ संपर्क। लेकिन इन सबसे ऊपर इलियड के जेवियर निएल के साथ संपर्क चल रहा है: 300 की योजना में अनुमानित एनेल ओपन फाइबर का 2021 मिलियन एबिटा, फ्रांसेस्को स्टारेस ने एक कॉन्फ्रेंस कॉल में निर्दिष्ट किया, "एक ऐसी योजना पर आधारित है जो केवल वोडाफोन और विंड जैसे संपन्न वाणिज्यिक समझौतों द्वारा लाए गए ग्राहकों को देखती है, और नहीं इलियड और अन्य नए खिलाड़ियों का ध्यान रखें जो इटली में प्रवेश कर रहे हैं और जिनके साथ हम इस समय चर्चा कर रहे हैं"।
निवेश और ऋण
सीडीपी के साथ सहमत निवेश कार्यक्रम प्रदान करता है कि 30% अतिरिक्त इक्विटी में 600 मिलियन के करीब अतिरिक्त लागत के साथ वित्तपोषित किया जाएगा, जबकि 70% ऋण में होना चाहिए जो इस दौरान आने वाले राजस्व से भी कवर किया जाएगा। चूँकि नया Eof 50% नियंत्रित है, तथापि, ऋण को समेकित नहीं किया जाएगा और इसलिए Enel के खातों को आगे लोड नहीं किया जाएगा।
सकारात्मक छमाही रिपोर्ट और बढ़ते अनुमान
एनेल ने दिन की सबसे उत्सुकता से प्रतीक्षित छमाही रिपोर्ट पेश की। छह अच्छे महीने इतालवी ऊर्जा दिग्गज के लिए जो साधारण लाभ (+8,6%) और EBITDA (+1,2%) दोनों में सुधार करता है। कंपनी ने 2016 के लिए अपने लक्ष्य भी बढ़ा दिए हैं। Starace इस बात से संतुष्ट है कि “i इटली और लैटिन अमेरिका के बाजार विशेष रूप से संतोषजनक प्रगति दिखा रहे हैं” जबकि निपटान योजना जारी है जो कंपनी को हल्का और बेहतर वितरित करती है। स्लोवेन्स्के एलेक्ट्रारने की बिक्री के लिए यूरोपीय संघ से एनेल को कल की हरी बत्ती के बाद, स्टारेस फिर भी घोषणा कर सकता है कि उसके पास है "4 बिलियन बिक्री, या पांच साल के लक्ष्य का 70%" को अंतिम रूप दिया।
परिपक्व बाजारों में बिजली की बिक्री से कम राजस्व, कम व्यापारिक गतिविधियों, नकारात्मक विनिमय दर प्रभाव और असाधारण मैचों की कम घटना के कारण पहली छमाही 9,3% घटकर 34,15 बिलियन के राजस्व के साथ समाप्त हुई। एकमात्र असाधारण तत्व हाइड्रो डोलोमिटी एनेल की बिक्री पर 124 मिलियन के बराबर पूंजीगत लाभ था (मूल्य समायोजन की परिभाषा के बाद 2016 की दूसरी तिमाही में पुनर्गणना)।
अवधि में उच्च निवेश और लाभांश के भुगतान के कारण शुद्ध वित्तीय ऋण 37,545 के अंत में 2015 बिलियन से बढ़कर 38,13 बिलियन (+1,6%) हो गया।
इन परिणामों के आलोक में, विद्युत समूह के पास भी है 2016 के लक्ष्यों को ऊपर की ओर संशोधित: साधारण EBITDA पहले के 15 बिलियन से 14,7 बिलियन, साधारण शुद्ध आय 3,2 बिलियन से 3,1 बिलियन, परिचालन नकदी प्रवाह/शुद्ध वित्तीय ऋण लगभग 23% से लगभग 25% होने की उम्मीद है।
