2024 की अशांत शुरुआत बैग दक्षिण अमेरिका की दो मुख्य अर्थव्यवस्थाओं में से, ब्राज़िल e अर्जेंटीना. बहुत अलग कारणों से, लेकिन दोनों आगे की जांच के लायक हैं: एक ओरसैन पाओलो का बोवेस्पा इंडेक्ससकारात्मक 2023 के बाद, जनवरी में 132.000 से गिरकर 128.000 अंक हो गया, जिससे विदेशी निवेशकों की वास्तविक उड़ान दर्ज की गई; दूसरे पर ब्यूनस आयर्स का मर्वल लहर के शिखर पर यात्रा करेंजेवियर माइली का चुनाव, लेकिन यह वित्तीय संकट और विशेष रूप से पेसो के अवमूल्यन से "डोप्ड" हो गया है।
ब्राज़ील, विदेशी निवेशकों का पलायन: क्या लूला प्रभाव ख़त्म हो रहा है?
ब्राज़ील में, ऐसा प्रतीत होगा लूला प्रभाव गायब हो गया बाज़ारों पर. नवंबर 2022 में फिर से चुने गए अंतरराष्ट्रीय प्रतिष्ठान द्वारा सराहना किए गए राष्ट्रपति ने उस वर्ष साओ पाउलो स्टॉक एक्सचेंज में निवेश की गई विदेशी पूंजी के ऐतिहासिक रिकॉर्ड का नेतृत्व किया, जो लगभग 100 बिलियन यूरो के बराबर, 20 बिलियन रियास से अधिक था। उसी क्षण से, वास्तव में लूला की गलती नहीं बल्कि कुछ वैश्विक वित्तीय गतिशीलता के कारण संकट शुरू हो गया विदेशी निवेशकों की शानदार उड़ान: -55,5 में 2023% और अकेले 5 के इन पहले हफ्तों में 1 बिलियन रियास, यानी लगभग 2024 बिलियन यूरो जल गए, जो एक ऐसी प्रवृत्ति को दर्शाता है जो और भी तेज हो रही है।
इसका मुख्य कारण यह है कि अमेरिकी अर्थव्यवस्था धीमी गति से आगे बढ़ रही है मुद्रास्फीति डेटा उम्मीद से बेहतर है, और आने वाले महीनों में अच्छी उम्मीदें हैं, फेड की ब्याज दर में कटौती आम सहमति के अनुसार दूसरी तिमाही तक के लिए स्थगित कर दी जाएगी, शायद जून तक (संभावना है कि मार्च की बैठक में इस पर निर्णय लिया जाएगा, अनुसार) विशेषज्ञ, 88% से गिरकर 45% हो गए)। इसका मतलब यह है कि अमेरिकी और अंतर्राष्ट्रीय निवेशक वर्तमान में परिपक्व अर्थव्यवस्थाओं पर दांव लगाने में अधिक रुचि रखते हैं, और इसके प्रमाण के रूप में उभरते देशों का MSCI सूचकांक, जिसमें स्पष्ट रूप से ब्राजील भी शामिल है, पिछले 5 महीनों में 12% से अधिक की गिरावट आई है। हालाँकि, ब्राज़ील दक्षिण अमेरिका की सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था विश्लेषकों के अनुसार, जो लूला के साथ अंतरराष्ट्रीय विश्वसनीयता हासिल कर रहा है (भले ही 2024 में विकास दर धीमी होकर 1,5% रह जाए, 3 में 2023% के बाद), अभी भी बनी हुई है बहुत ही रोचक बाजार, लेकिन इतना नहीं कि इस चरण में निवेश को केंद्रित किया जाए, जिसमें सारा ध्यान संयुक्त राज्य अमेरिका पर है। संक्षेप में, ब्राज़ील अभी भी ख़रीदारी है, लेकिन फिलहाल निवेश का प्रवाह मुख्य रूप से घरेलू है।
रिकॉर्ड मुद्रास्फीति और शेयर बाजार में तेजी के बीच अर्जेंटीना: माइली की चुनौती
अर्जेंटीना का मामला अलग और उससे भी अधिक जटिल है, जैसा कि ज्ञात है, यह अपने सबसे बड़े स्तर पर अनुभव कर रहा है संकट मुद्रास्फीति हमेशा और कुछ हफ़्तों से इसे एक नया राष्ट्रपति मिला है जो देश को रसातल से बाहर लाने के लिए सब कुछ पलट देने का वादा कर रहा है। आज की वजह से भी पेसो का अधिकतम अवमूल्यन कासा रोसाडा के नए किरायेदार द्वारा वांछित, अर्जेंटीना दुनिया में सबसे अधिक मुद्रास्फीति दर वाला देश है, जो विनाशकारी वेनेजुएला से भी बदतर है: 2023 में यह आंकड़ा पिछले वर्ष (+211%) की तुलना में तीन गुना से भी अधिक हो गया है। माइली के चुनाव के बाद अकेले दिसंबर महीने में पिछले महीने की तुलना में 25,5% की वृद्धि हुई। आज एक डॉलर खरीदने के लिए आपको आधिकारिक विनिमय दर पर 800 पेसो से अधिक की आवश्यकता होती है और अब केवल समानांतर दर पर नहीं: जब सरकार सत्ता में थी तब की तुलना में दोगुने से भी अधिक पेरोनिस्ट अल्बर्टो फर्नांडीज, जिसके अर्थव्यवस्था मंत्री सर्जियो मस्सा को पिछले नवंबर में हुए चुनावों में बुरी तरह खारिज कर दिया गया था।
La वजन मूल्यह्रास हालाँकि, यही कारण है कि शेयर बाज़ार लगातार उड़ान भर रहा है: पिछले 12 महीनों में मर्वल इंडेक्स लगभग 370% बढ़ गया है (केवल तुलना के लिए, ब्राज़ीलियाई बोवेस्पा के +12% के मुकाबले) और विशेष रूप से लगभग बढ़ गया है दक्षिणपंथी चरमपंथी जेवियर माइली के चुने जाने के बाद से 65%, जो अपने क्रूर तरीकों, अपने कठोर (कुछ मामलों में कल्पनाशील का उल्लेख नहीं) व्यंजनों और अपने उद्घाटन भाषण में, बर्लिन की दीवार के गिरने के लिए अपने चुनाव की तुलना करने के लिए जाने जाते हैं। इसका उनके देश के इतिहास पर क्या प्रभाव पड़ेगा. चूंकि पेसो का मूल्य बहुत कम है, और अब इसका उपयोग डॉलर खरीदने के लिए नहीं किया जाता है, अर्जेंटीनावासी इससे छुटकारा पा रहे हैं रियल एस्टेट में निवेश करें o अन्य सामान और में सुरक्षा वित्तीय, जो केवल खुद को अवमूल्यन से बचाने के लिए अधिक सुविधाजनक हैं। ठीक इसी कारण से, विश्लेषकों के अनुसार अर्जेंटीना एक ऐसा बाजार बना हुआ है जिस पर दांव नहीं लगाया जा सकता है, जो वास्तव में आने वाले लंबे समय के लिए तीन अंकों की मुद्रास्फीति की भविष्यवाणी करते हैं।
