Grandes manœuvres sur Vittoria Assicurazioni, qui décolle de Piazza Affari. Vittoria Capital a lancé une offre publique d'achat et d'échange sur le flottant de la société, égale à 40,76% du capital à 14 euros par action. Alternativement, les actionnaires pourront recevoir 1,4 actions de Vittoria Capital. La valeur maximale de l'offre, visant la radiation, est de 385 millions d'euros et intègre une prime de 20,1% par rapport à la clôture d'hier. L'action en Bourse s'est immédiatement ajustée au prix de l'OPA : +19,73%, à 13,96 euros par action.
Vittoria Capital, qui détient déjà 51,15% de la compagnie d'assurances, est dirigée par Carlo Acutis avec Yafa Holding. Dans le même temps, cette dernière contrôle 82% de Vittoria Capital et 8,09% de Vittoria Assicurazioni. En revanche, l'intégralité du capital social de Yafa Holding est détenue par Yafa Spa, une société rattachée à Acutis elle-même, qui contrôle donc directement 59,24% de la société.
Vittoria Assicurazioni est cotée sur la Piazza Affari depuis 1988 et est présente sur le segment Star depuis 2001. L'objectif de la radiation, explique Vittoria Capital dans le document relatif à l'OPA, est de simplifier la gouvernance du groupe. L'opération sera réalisée si au moins 95 % du capital de la société sont conférés par offre publique d'achat. Les conseils de Vittoria Capital sont Ubs Investment Bank (conseil financier) et le cabinet d'avocats Gianni, Origoni, Grippo.
Selon Equita, "au prix de l'offre (20% et 16% de prime par rapport respectivement à la clôture d'hier et à la moyenne sur 6 mois) Vittoria se traite à 11,6 fois le ratio cours/bénéfice sur les estimations de 2018 et 12 fois le PE estimé sur 2019 ».
