Unicredit ferme sur meilleur premier semestre de son histoire avec un bénéfice net de 6,1 milliards d'euros et un Le deuxième trimestre dépasse les attentes analystes. Ces résultats, obtenus après le succès de l'offre publique d'achat sur Commerzbank, poussent le groupe dirigé par Andrea Orcel à relever les prévisions pour 2026 et objectif de rentabilité jusqu'en 2030, avec des revenus croissants, des coûts maîtrisés et une forte génération de capitaux.
UniCredit dépasse les prévisions : son chiffre d'affaires atteint 13 milliards d'euros et les commissions explosent.
Au cours des six premiers mois de 2026, Les recettes nettes ont atteint 13 milliards Les revenus en euros ont progressé de 6 % par rapport à la même période de l'année précédente, hors élément exceptionnel négatif sur les résultats d'exploitation, tandis que le chiffre d'affaires courant a augmenté de 3,6 % pour atteindre 12,2 milliards d'euros. Cette performance a été principalement soutenue par commissions et les résultats de la gestion d'assurances, qui ont atteint 5 milliards d'euros, soit une augmentation de 11 %, grâce à une forte croissance des activités d'investissement, de conseil et de financement.
Il marge d'intérêt Il s'élevait à 7,2 milliards, en baisse de 0,8 % sur un an, mais restait résilient compte tenu de la baisse de l'Euribor et de la pression sur les marges. produit Le résultat net des activités de trading a quant à lui chuté à 229 millions d'euros, soit une baisse de 55 %, principalement en raison d'un élément exceptionnel négatif de 245 millions d'euros au deuxième trimestre, lié aux coûts de couverture et de financement de l'augmentation de la participation dans Commerzbank. Le résultat net des activités de trading, en revanche, a fortement progressé. dividendes, qui a atteint 1,1 milliard, soit plus du double du chiffre prévu pour le premier semestre 2025.
La croissance du chiffre d'affaires s'est accompagnée d'améliorations supplémentaires de l'efficacité opérationnelle. Costi Les charges d'exploitation ont diminué de 1 % pour atteindre 4,6 milliards d'euros, ramenant le ratio charges/produits à 34,3 %, un niveau parmi les plus compétitifs du secteur bancaire européen. Le coût du risque est resté faible, à 17 points de base, avec des provisions pour pertes sur prêts s'élevant à 377 millions d'euros. ROTE Le taux semestriel s'établissait à 23,7 %.
Au deuxième trimestre, UniCredit a enregistré un bénéfice net de 2,9 milliards d'euros et un chiffre d'affaires en hausse de 6,6 %.
Il deuxième trimestre cela représente le 22e trimestre consécutif de croissance.Revenu net elle s’élevait à 2,9 milliards d’euros, en baisse de 13,1 % par rapport à la même période en 2025, mais en hausse de 22 % sur une base ajustée. revenu total a atteint 6,5 milliards, en hausse de 6,6 % sur un an, tandis que les revenus nets se sont établis à 6,3 milliards (+5,4 %).
Dans le quart le marge d'intérêt Le montant des dépôts a atteint 3,7 milliards, en hausse de 0,4 % sur un an et de 2 % par rapport aux trois mois précédents, grâce à l'augmentation des volumes de prêts et de dépôts. commissions et le résultat net des activités d'assurance a atteint 2,5 milliards d'euros, soit une augmentation de 14,3 % sur un an, principalement grâce aux investissements, aux activités de conseil et de financement.
Les résultats trimestriels ont été impactés par les revenus de trading, qui ont été négatifs de 246 millions d'euros, en raison de la composante extraordinaire liée à l'opération Commerzbank. les coûts d'exploitation Les charges d'exploitation sont restées maîtrisées à 2,3 milliards d'euros, en baisse de 0,7 % sur un an, tandis que le ratio charges/produits s'est établi à 35,2 %. Le ratio CET1 a progressé à 14,3 %, soit une hausse de 7 points de base par rapport au trimestre précédent.
UniCredit relève ses prévisions pour 2026 : le bénéfice dépasse les 11 milliards d’euros.
La solidité des résultats a conduit le groupe à revoir les objectifs à la hausse pour l'exercice financier en cours. Unicredit prévoit désormais un Utile net 2026 bien plus de 11 milliards d'euros, Ce montant atteindrait environ 11,5 milliards hors coûts d'intégration. L'objectif est de réaliser un bénéfice net. plus de 13 milliards en 2028 et plus de 15 milliards en 2030, avant la consolidation complète de Commerzbank.
Sur le plan des fonds propres, la banque confirme une position solide : Ratio CET1 est à 14,3 %, avec un niveau qui pourrait atteindre 15 % compte tenu de Compromis danois et le rétablissement des effets temporaires sur les actifs pondérés en fonction de la valeur (RWA). L'activité commerciale et le raccolta: I prêts a augmenté de 8 % en glissement annuel pour atteindre 442,6 milliards, tandis que dépôts a augmenté de 8,3 % pour atteindre 503,8 milliards.
Dividendes et rachats d'actions : la politique de rémunération est confirmée.
La politique de rémunération des actionnaires reste également inchangée, avec un versement global de 80 % du bénéfice distribuable entre dividendes et rachats d'actions. Au premier semestre, 4,7 milliards ont déjà été provisionnés pour distribution, dont 2,3 milliards pour le seul deuxième trimestre. Le groupe prévoit également… dividende intérimaire en espèces 2026 d'environ 2,8 milliards, soit environ la moitié du coupon total attendu. rachat Les 4,75 milliards d'euros attendus pour 2025 serviront finalement à financer l'acquisition de Commerz, un investissement qui, selon la banque, peut générer des rendements plus élevés.
UniCredit tiendra une assemblée générale extraordinaire le 21 septembre, au cours de laquelle seront examinées des obligations convertibles d'une valeur maximale de 5 milliards d'euros.
Le conseil d'administration d'Unicredit a appelé à la prochaine Assemblée générale extraordinaire des actionnaires le 21 septembre à Milan, convoqués pour voter sur des amendements statutaires relatifs aux nouvelles règles de soumission d'une liste de candidats par le conseil d'administration. Ces mises à jour intègrent les modifications introduites par Loi sur les finances consolidées et d'après les récents Droit du capital, dans le but d'adapter les règles relatives à la nomination du conseil d'administration.
L'ordre du jour comprend également l'autorisation donnée au conseil d'administration d'émettre, dans les prochaines années, une ou plusieurs obligations convertibles en actions Unicredit Libellé en dollars, pour un montant maximal de 5 milliards d'euros, cet instrument vise à renforcer la flexibilité financière du groupe dans sa phase de croissance suivant l'acquisition de Commerz.
Orcel : « Premier semestre record, nous accélérons notre croissance. »
« Unicredit a une fois de plus réalisé une série de résultats exceptionnels, qui nous ont permis d'atteindre nos meilleures performances opérationnelles jamais enregistrées et un premier semestre record », a déclaré le PDG. Andrea Orcel « Nous accélérons la croissance rentable de notre chiffre d'affaires, soutenue par des gains de parts de marché, une forte dynamique commerciale et des améliorations continues de notre efficacité. Ces résultats nous ont permis de relever nos prévisions de bénéfice net pour 2026 à plus de 11 milliards d'euros, soit environ 11,5 milliards d'euros hors coûts d'intégration. »
Orcel a souligné le rôle de la transformation initiée par le groupe, grâce à des investissements dans la technologie, l'intelligence artificielle et le capital humain, afin de rendre la banque « plus agile, plus rapide et plus performante », confirmant ainsi la stratégie de croissance d'UniCredit sur les différents marchés où elle opère. « Notre diversification, associée à notre rigueur dans l'évaluation des nouvelles opportunités de croissance, nous permet de créer une valeur durable pour nos actionnaires et d'évoluer avec succès dans des environnements diversifiés », a ajouté le PDG.
