UniCredit placé avec succès une obligation rachetable de référence non privilégiée de premier rang d'un milliard de dollars. Le titre, destiné aux investisseurs institutionnels, a une maturité de 6 ans et peut être appelé après 5 ans.
La caution paie un coupon fixe en dollars égal à 2,569% par an pendant les 5 premières années, versée semestriellement, équivalente à un écart en euros égal à 230 points de base sur le taux du Trésor américain à 5 ans. Par ailleurs, s'il n'est pas appelé par l'émetteur, le coupon sera recalculé sur la base du taux du Trésor américain à un an majoré d'un spread de 230 points de base, soit +195 points de base au-dessus du taux swap 5 ans en euro. L'orientation initiale était de 260 points de base sur le Trésor américain à 5 ans.
Grâce à cette émission, Unicredit pourra "anticiper l'exécution du plan de financement à des fins Tlac prévu pour l'année prochaine, et confirme une fois de plus l'appréciation par les investisseurs et la capacité d'accéder au marché sous différents formats de la part d'UniCredit, malgré la volatilité récente des marchés post Covid-19 », lit-on dans la note de la banque.
La demande globale était égale à environ 4 milliards dollars de plus de 170 investisseurs mondiaux : 76 % d'Amérique du Nord, 23 % d'Europe, 1 % du Moyen-Orient. Les obligations ont été distribuées à des fonds (60%), des compagnies d'assurance/fonds de pension (15%), des fonds spéculatifs (13%), des banques centrales/institutions officielles (8%) et des banques/banques privées (3%).
L'accord a été géré par Citi, Goldman Sachs, Jp Morgan, Morgan Stanley, UniCredit Bank Ag et Wells Fargo. Les notations attendues sont Baa2 chez Moody's, BBB- chez S&P et BB+ chez Fitch.
