Trump envoie les bourses mondiales en chute libre et Piazza Affari s'effondre, clôturant à -2,95%, 18.759 6,8 points, avec des banques en chute libre à commencer par Ubi (-5,45%) et Unicredit (-XNUMX%). Parmi les blue chips il n'y a même pas de titre positif.
Rouge foncé également pour d'autres listes de prix continentales: Madrid -1,5% ; Francfort -1,12 % ; Paris -1,14% ; Londres -0,92 %. Le climat européen s'assombrit après l'ouverture négative de Wall Street et des trois principales places boursières en recul. Le Dow repasse sous les 20.000 XNUMX points, tandis que le Nasdaq, en milieu de journée, perd plus d'un point de pourcentage. Selon la plupart des commentateurs, les marchés souffrent de l'incertitude politique suscitée par la question controversée décret sur l'immigration signé vendredi dernier par Donald Trump. Pour le Financial Times, le magnat est aussi un désastre pour le Brexit et "la Grande-Bretagne ne peut pas se tourner vers les États-Unis pour obtenir un soutien après son divorce avec l'UE".
En attendant, on s'attend à la réunion de deux jours de la Fed qui débute demain, tandis qu'en Europe les données préliminaires sur l'inflation allemande en janvier déçoivent légèrement les attentes, s'arrêtant à 1,9 % (contre 2 % attendus). C'est en tout cas le chiffre le plus élevé depuis plus de trois ans. Des résultats économiques plus que positifs viennent aussi de l'Allemagne : le pays est à nouveau le premier exportateur au monde, devant la Chine et Volkswagen, malgré le dieselgate, conquiert le leadership mondial de l'automobile en 2016 et dépasse Toyota.
Pour l'Italie, cependant, il n'y a pas de bonnes nouvelles. L'écart entre les obligations allemandes et italiennes à 188.10 ans se redresse et remonte à XNUMX points (+6,27%), avec un rendement atteignant 2,33%. En fait, l'incertitude politique locale s'ajoute à l'incertitude politique mondiale ; de plus, il ne reste que 48 heures avant l'échéance de l'UE pour expliquer où nous trouverons les ressources pour remettre la dette en ligne, sinon le pacte de stabilité sera dépassé. A l'étude il y aurait un durcissement sur la fraude et une retouche de la TVA.
Dans ce contexte, Unicredit s'apprête à lancer la plus grosse augmentation de capital dont la banque se souvienne : 13 milliards à partir du 6 février. Le groupe a annoncé, après la clôture des négociations, pertes à 11,8 milliards en 2016. Il ressort également du document de référence, approuvé par la Consob, que la BCE a demandé à Unicredit de présenter, d'ici le 28 février, "une stratégie sur les prêts dépréciés, soutenue par un plan opérationnel pour traiter la question des NPL".
Selon Eurotower "bien que les actions qui sous-tendent le Plan Stratégique visent à atténuer les faiblesses du Groupe, il existe un risque que les actions envisagées dans le Plan ne soient pas en mesure de remédier de manière adéquate aux faiblesses identifiées". De son côté, Unicredit révèle que la non-souscription ou la souscription partielle de l'augmentation « déterminerait - en l'absence de nouvelles interventions de renforcement de capital adéquates pour faire face à l'absorption de capital générée par les actions du plan stratégique - des impacts négatifs significatifs sur le situation économique, patrimoniale et financière du groupe lui-même, jusqu'à compromettre l'existence des conditions de la continuité de l'activité ».
Ventes serrées sur Ubi, -6,8%, mais après un rallye qui a duré plusieurs semaines et Bper -4,59%.
Les valeurs phares ou de soutien de l'éventuel effondrement du risque bancassurance: Général -3,15% ; Mediobanca -2,92%; Comprendre -2,55%. Un coup dur aussi pour Unipol -5,71% et Unipolsai 4,58%.
Saipem plonge de -6,5%, sur lequel pèse la baisse de recommandation de Banca IMI, qui a conduit à "réduire" la note du titre de "hold", avec un objectif de cours de 0,45 euro. Saignement sur autre huile : Tenaris -5% ; Eni -2,72%.
Dans le secteur industriel, Buzzi est très mauvais -4,03%. Aujourd'hui FCA verse également le gage : -3,71%. Utilité en difficulté, Italgas -3,95%.
Ventes mode et luxe : Ferragamo -3,14% ; Yoox -2,01%.
L'euro repasse sous 1,7 contre dollar à 1,69, -0,18% ; Brent -0,54% à 55,4 dollars le baril ; Or à contre-tendance, +0,45%, à 1196,5 dollars l'once.
Dans le climat morose, seule une petite lumière émerge : Andrea Enria, président de l'Autorité bancaire européenne (ABE), a lancé la proposition d'un mauvaise banque continentale, une société de gestion pour collecter jusqu'à 1.000 XNUMX milliards de créances douteuses, un obstacle incontestable à la croissance économique. Les banques pourraient vendre les prêts problématiques à cette société et ces prêts seraient évalués à leur valeur économique réelle ; l'entreprise aurait trois ans pour les vendre. « Si cette valeur ne peut être obtenue – explique-t-il – la banque doit supporter l'impact du prix du marché ».
