L'OPA sur Pirelli (hier +13%, à 0,4 euros) lancée par Marco Polo Industrial Holding, la joint-venture entre ChemChina (15,01%) et Camfin (65%) démarre ce matin et se terminera le 35 octobre. L'offre porte sur 76,5% du capital social ordinaire plus 12 millions de parts d'épargne et vise à annuler la cotation de l'action en Bourse, avec pour conséquence la fusion entre Pirelli et Marco Polo. Le prix est de 15 euros, pour un déboursé maximum de 5,6 milliards d'euros.
Le document d'offre précise que le prix ne peut pas être supérieur au niveau fixé même si le droit de rétractation est exercé. Il appartient aux actionnaires qui se joindront à l'OPA, en cas de modification des statuts ou de fusion dans une société non cotée. En cas de retrait, la valeur des actions sera établie sur la base de la moyenne arithmétique des cours de clôture des six mois précédant la publication de l'avis de convocation à l'assemblée générale appelée à se prononcer sur la fusion entre Pirelli et Marco Polo.
Si la contrepartie du retrait établie sur la base des cours de clôture des six mois précédant l'opération est supérieure à 15 euros - prévient le document -, Marco Polo Industrial Holding devrait "demander la cotation de ses actions en même temps". fois que la fusion avec Pirelli ». Les clauses contenues dans le document devraient frustrer les attentes des investisseurs qui avaient parié, à travers le retrait, sur un prix d'offre plus élevé.
