Le compte à rebours pour l'entrée en bourse de Nexi C'est commencé. Après les rumeurs vient la confirmation. La société a déposé une demande d'admission à la cote du marché boursier électronique et prévoit de commencer à vendre les actions au cours du mois d'avril. Nexi sera la plus grande introduction en bourse de 2019 en Italie.
L'offre sera réalisée en partie en actions existantes et en partie en actions nouvellement émises, dont la contre-valeur totale devrait s'élever à 600-700 millions, provenant de laaugmentation de capital annoncé début mars. "La structure finale de l'offre - lit la note -, ainsi que les autres conditions pertinentes, seront déterminées à proximité du lancement de l'offre elle-même". En tout état de cause, l'octroi d'une option de surallocation est déjà envisagé.
En particulier, Nexi informe en outre, le flotteur nécessaires à la cotation seront réalisées par le biais d'un placement privé réservé aux investisseurs qualifiés en Italie et aux investisseurs institutionnels à l'étranger.
Pour en revenir à l'augmentation de capital, le produit de celle-ci, comme indiqué par Nexi, sera principalement utilisé pour réduire l'endettement financier du groupe, dans le but d'atteindre dès la fin de cette année un ratio entre dette financière nette et Ebitda normalisé compris entre 3 et 3,5 fois. Les revenus nets, en revanche, devraient croître à moyen terme à un rythme annuel compris entre 5 % et 7 %. Pour l'exercice 2019, la hausse attendue est en ligne avec la partie basse de la fourchette en raison des "effets ponctuels liés à la résiliation de certains contrats", explique Nexi.
"La société finalise également un nouveau contrat de prêt, conditionné à la réalisation de l'offre, afin de refinancer une partie de l'encours de la dette post-cotation à de meilleures conditions.".
Cependant, Nexi pense déjà à l'avenir et annonce qu'après la cotation, une politique de dividende "mesurée" devrait être mise en place à moyen-long terme, avec une distribution de dividendes ratio cible entre 20% et 30% des bénéfices distribuables ». En tout état de cause, aucun dividende n'est attendu pour l'exercice en cours qui se terminera le 31 décembre 2019.
