L'introduction en Bourse de Nexi approche et elle sera reine en Europe. Au moins pour l'instant, en effet, la cotation de la société de cartes de crédit, leader italien des systèmes de paiement, s'annonce comme la plus grosse opération sur les tarifs du Vieux Continent.
Le prix qui sera proposé aux investisseurs sera fixé dans une fourchette comprise entre 8,5 et 10,35 euros correspondant à une valorisation de l'entreprise comprise entre 7,1 et 8,1 milliards. L'évaluation est basée sur le critère de la valeur d'entreprise, c'est-à-dire qu'elle inclut également la situation financière nette de l'entreprise. Cela a été décidé par le conseil d'administration de Nexi, dirigé par Paolo Bertoluzzo.
NEXI EN BOURSE, COMMENT SE DÉROULERA LA TRANSACTION
L'offre se déroulera selon une double voie : d'une part la vente d'actions existantes, d'autre part l'émission d'actions nouvelles pour 700 millions. L'augmentation de capital, déjà annoncée, servira à réduire l'endettement financier de la société qui, une fois l'OPVS conclue, se retrouvera avec une dette nette de 1,7 milliard, déjà passée en charges les frais de cotation attendus à environ 70 millions. il reste maintenant à savoir à quel point de la fourchette le prix final de l'offre sera identifié. À l'heure actuelle, un flottant de 35 à 40 % est supposé pour un financement total compris entre 2,4 et 3,2 milliards.
NEXI EN BOURSE, QUI ENTRE ET QUI SORT
La cotation de Nexi ouvrira la porte à une réorganisation entre les actionnaires. La société est née en 2017 du groupe ICBPI (Institut Central des Banques Populaires Italiennes)-Cartasì avec l'entrée au capital d'Avent, Bain Capital et Clessidra. L'entrée de nouveaux actionnaires s'accompagne de la réduction des effectifs des banques qui, deux ans plus tôt, avaient cédé une partie des actions qu'elles détenaient. Aujourd'hui la part détenue par les anciennes banques coopératives est de 7% et l'Opvs de Nexi pourrait être l'occasion pour certains de partir définitivement en encaissant une belle plus-value. Selon les indiscrétions publiées par Il Sole 24 Ore, Banco Bpm (1,6%) et Credito Valtelline (1,3%) pourraient vendre leurs parts en IPO. Popolare di Sondrio (1,3%) et Ubi Banca (0,6%) pourraient également les rejoindre. 7%, aux valeurs de prix indiquées pour l'introduction en bourse, pourraient valoir de 378 à 450 millions.
NEXI EN BOURSE, LA CHRONOLOGIE
Selon les rumeurs recueillies par MF, Nexi arriverait au tarif dans la semaine de Pâques, hypothétiquement le 16 avril. Aujourd'hui, mercredi 27 avril, le feu vert est attendu de la Borsa Italiana tandis que la Consob devrait rendre sa décision en début de semaine prochaine.
