Mfe-Media pour l'Europe aurait donné mandat à Unicredit diriger un pool de banques pour organiser un prêt de 3,4 milliards d'euros qui sera utilisé fin 2025 pour un Offre publique d'achat sur ProSiebenSat1 visant à la radiation. Il l'écrit Le Messager, rappelant que Mfe détient déjà 29,9% du capital du groupe allemand.
Les objectifs du groupe de télévision italien à l'égard de la chaîne allemande ne sont pas nouveaux. Mfe a commencé à acheter des actions de la société teutonique en 2019, atteignant 29,99% du capital, à quelques pas de l'obligation de lancer une OPA totalitaire, qui commencerait avec une participation de plus de 30%.
Depuis quelque temps, selon les rumeurs, le Mfe caresserait l'idée de créer une plateforme de télévision paneuropéenne afin de défier la domination de Netflix et de Facebook. Le 15 avril dernier, Reuters avait révélé que la société contrôlée par la famille Berlusconi avait eu des négociations au cours des mois précédents avec diverses banques, dont Unicredit elle-même, pour financer un offre potentielle pour le diffuseur allemand. Aujourd'hui, Il Messaggero confirme cette nouvelle. Aucun commentaire de Mfe.
Les autres banques potentiellement impliquées dans la transaction sont Banco BPM, Bper Banca, BNP Paribas, Deutsche Bank et Intesa Sanpaolo, précise le journal, précisant qu'elles apporteraient chacune environ 567 millions d'euros.
Analystes de Equita ils notent que le financement rapporté par Messaggero "mettrait en évidence la possibilité de faire une offre sur Prosieben même sans utilisation d'actions Mfe". Les experts estiment cependant que Mfe agira avec prudence et intensifiera la pression sur la direction de Prosieben pour qu'elle accélère la vente d'actifs non essentiels. Ils nous invitent également à prêter attention à l'évolution de l'endettement après toute acquisition, à comparer avec les synergies produites par l'intégration des deux sociétés. Ils préfèrent ainsi conseiller la prudence (« Hold ») sur les EMF de catégorie A (objectif de cours de 3,9 euros) et B (4,8 euros).
Réaction du marché boursier
La nouvelle a immédiatement attiré l'attention des investisseurs, le titre Prosiebensat1 étant en forte hausse (+5,4% à 4,96 euros) à la Bourse de Francfort, tandis que les titres MfeA et MfeB progressaient de plus de 2%.
