Taux, la Fed prête à baisser : l'or en hausse, le dollar en baisse

La Réserve fédérale ouvre la porte à la première baisse des taux depuis 2008 : le dollar chute, les bourses montent, l'or s'envole et les obligations américaines glissent vers les plus bas de 2016. Voici, en résumé, l'effet des signaux envoyés par la banque centrale américaine qui a supprimé l'adjectif "patient"de ses communications sur les taux soulignant que "les incertitudes" du scénario macroéconomique suggèrent de se préparer à agir pour soutenir l'économie. 

D'abord Draghi, puis la Réserve fédérale. Enfin ce matin la Banque du Japon dont elle a laissé inchangés les taux d'intérêt, se disant prête à utiliser tous les outils à sa disposition pour soutenir l'économie du pays. Les banques centrales, de manière coordonnée, sont engagées dans la dévaluation maximale de la monnaie pour attiser l'inflation et chasser l'ombre de la récession, en attendant le iRencontre au Japon entre Donald Trump et le président Xi, aujourd'hui en Corée du Nord, marque un tournant dans le jeu commercial. 

NOURRI MOINS « PATIENT ». 2 ANS AUX ÉTATS-UNIS EN DESSOUS DE XNUMX %

Les marchés, pour l'instant, réagissent ainsi.

• Pour signaler le bond en avant de l'or, s'échangeait ce matin à 1.383 2014 dollars l'once, au plus haut depuis XNUMX. La baisse des cours favorise les achats, soutenus par la fuite du dollar qui se veut une monnaie faible pour soutenir les exportations. 
• La La devise américaine baisse, à 107,7 contre yen, au plus bas depuis début 2018. Le cross dollar/renminbi chinois à 6,87, au plus bas du mois dernier. Le won dollar/coréen s'est croisé au plus bas du mois et demi à 1.165 1 (-XNUMX%). 
• L'euro il s'apprécie à 1,127 sur le dollar, +0,4%. La livre s'apprécie également face au dollar, à 0,788.
• Le rendement du bon du Trésor à XNUMX ans, passe sous le seuil psychologique des 2%, nous sommes ce matin à 1,98%, au plus bas depuis fin 2016.

SACS CHINOIS EN VOL, LA BOJ EST ENCORE POUR L'INSTANT 

• Le Taureau galope ce matin Sacs chinois. L'indice Csi 300 de Shanghai et Shenzhen gagne 3,2%. Hong Kong et l'Australie sont également en hausse. 
• La Bourse du Japon commence à clôturer de 0,7 %.
• Les mots de Powell ne m'ont pas surpris Marchés américains. Hier, le Dow Jones a augmenté de 0,15 %, le S&P500 de +0,30 %. NASDAQ +0,42 %.
• Saler aussi le huile Brent, en hausse de 1,5% à 62,7 dollars le baril. Stocks de pétrole brut aux États-Unis : en baisse de 3,1 millions de barils la semaine dernière. 
• A Milan opposé par Eni +0,3%. Saipem +0,8%. Tenaris -0,8%.

WEIDMANN DÉCOUVRE LA COLOMBE

Les actions européennes ont tenu une séance prudente hier dans l'attente des décisions de la Fed. Reuters au moins six membres du conseil des gouverneurs de la BCE ont été interloqués par les déclarations de Mario Draghi à Sintra. Il semble que le président ait avancé de manière indépendante, prenant pour acquis des choses qui n'ont jamais été officiellement discutées dans les organes directeurs de la banque centrale. Mais super Mario peut se le permettre. 

Aujourd'hui, entre autres, la négociation sur les nominations européennes prend vie, avec notamment un premier contact pour la succession de Mario Draghi. Parmi les candidats se distingue le président de la Bundesbank, Jens Weidmann, qui tente de vaincre la méfiance des pays du sud de l'Europe. Sans surprise, dans une interview hier avec Die Zeit, a mis de côté son hostilité au programme OMT.

Selon des rumeurs en provenance de Bruxelles, il est peu probable que la Commission européenne recommande l'ouverture d'une procédure d'infraction contre l'Italie pour son endettement élevé dès la semaine prochaine, car elle veut d'abord attendre les mesures proposées par Rome sur la manière de se conformer à la règles européennes.

PIAZZA AFFARI AU SOMMET DE L'EUROPE, RÉPARTI À 241

Piazza Afari était la meilleure bourse avec une hausse de 0,41% à 21.221,38 pointes.

Paris est également en terrain positif +0,16%. En rouge Francfort -0,19%. En Allemagne, les prix à la production ont enregistré une baisse de 0,1 % sur un mois en mai, +1,9 % sur un an. Le chiffre est inférieur aux attentes, confirmant le scénario de faible inflation.

Londres -0,53 %. En mai, l'inflation au Royaume-Uni est restée inférieure aux objectifs fixés par la Banque d'Angleterre. Les prix à la consommation ont augmenté de 0,3 % sur un mois et de 2,0 % sur douze mois. 

Le BTP a clôturé une séance d'ajustement avec peu de mouvement après le rallye déclenché par les propos de Draghi à Sintra.

• À la clôture, l'écart était de 241 points de base, avec un creux intrajournalier de 234 contre 243 la veille.
• Le taux de 2,12 ans s'établit à 2,11 %, inchangé depuis sa création et après avoir clôturé à XNUMX % à la séance précédente.
• L'obligation à 2 ans a également légèrement baissé. Le trentième anniversaire est légèrement positif.
• Le Bund allemand fluctue autour de -0,29% de rendement.

AIR DE PAIX À TIM, PAUSE POUR LES UTILITÉS

Sur la Piazza Affari, il tient sa cour Telecom Italie +0,76% après un bond à 5%. Selon Bloomberg, les deux principaux actionnaires, le fonds Elliott et le groupe de médias français Vivendi ont trouvé un accord pour mettre fin à la guerre. L'épargne a également augmenté, qui versera lundi 24 juin un dividende de 2,8 centimes (rendement 6%).

inwit +1%, clôture sur le nouveau record historique.

Prise de bénéfices sur les services publics : Enel -1,7% Snam -0,5%, inchangé Hera. Le conseil d'administration a autorisé l'émission d'obligations jusqu'à 500 millions d'euros. 

L'OBLIGATION UNICREDIT SENIOR SE REMPLIT

Au lieu de cela, la baisse du spread a aidé les banques. A la tête de l'ancien Popolari : Banco Bpm + 4,19 devant Ubi +2,83% et Bper + 1,87 %. 

Les Big vont bien aussi. Unicredit +1,8% : commandes reçues pour un montant de 4,3 milliards d'euros emprunt obligataire senior pour un montant de 1,25 milliard avec une maturité de 6 ans et remboursable après 5 ans. C'est le premier de ce type à être émis par une banque européenne. Intesa Sanpaolo + 1,7%.

Dans le géré Azimut + 0,7%. Anima +7%. Plus de 30 cadres supérieurs de l'entreprise, dont les plus hautes personnalités, ont récemment acheté un total de plus de 290.000 780.000 actions sur le marché, pour une valeur de plus de XNUMX XNUMX euros.  

MAXI COMMANDE POUR LEONARDO. DÉBUT EN BOOM POUR ELES

Faits marquants chez les industriels :

• St Microélectronique +2,3 %. Morgan Stanley initie la couverture avec la cote Surpoids.
• Leonardo +0,5 %. La filiale ATR détenue à 50% a reçu un contrat de 1,7 milliard de dollars.
• Prysmian +2%, a signé un contrat de 140 millions d'euros pour la construction de raccordements de nouveaux parcs éoliens aux réseaux continentaux en Allemagne.
• Début record à Aim for Ils +99.47 %. La société est engagée dans la production d'équipements de test et de contrôle de fiabilité microélectronique, principalement des semi-conducteurs,  
• Cnh Industriel +1,5 %. Deutsche Bank relève le jugement de Hold, le précédent était Sell.