Le timide optimisme européen d'aujourd'hui a été stoppé par le début négatif de Wall Street, dans l'ombre avec un rapport sur l'emploi supérieur aux attentes en décembre, qui repousse les baisses de taux d'intérêt de la Fed. Résultat : les rendements obligataires s'envolent. Liaison en T et le dollar, tandis que le huile, sur les rumeurs selon lesquelles Joe Biden imposerait de nouvelles sanctions à l’or noir russe. Une hausse des prix de l'énergie n'aide pas les perspectives d'inflation au niveau mondial, d'autant plus que le compte à rebours avant l'arrivée de Donald Trump à la Maison Blanche a commencé, avec dans la foulée des incertitudes sur les tarifs et les relations internationales.
Si Place Afari, après avoir actualisé dans la matinée ses plus hauts depuis 2008, clôture sur une perte de 0,64%, mais reste au-dessus de 35 mille points de base (35.090 XNUMX), grâce également à un secteur bancaire toujours pétillant en raison des nombreux mouvements en cours.
Dans le reste de l'Europe, il est en tête des baisses Madrid -1,49%, le jour où l'on apprend que la production industrielle espagnole a chuté de 0,8% par mois en novembre et de 0,4% par an.
Les gouttes sont fractionnées Francfort -0,52% Parigi -0,86% Amsterdam -0,62% Londra -0,84%.
A New York, les principaux indices reculent, à partir de Nasdaq -2,03%. Mauvais aussi DJ –1,62% et bas S & P 500, -1,71%. Parmi les sociétés à plus grande capitalisation, elles sont lourdes Nvidia -3,31% Pomme -2,63%. Pendant ce temps, dans le dernier Bulletin, la BCE a averti les investisseurs des risques liés aux Sept Mercenaires et le boom lié à l’intelligence artificielle.
Dollar tonique, hausse des taux et hausse du pétrole
le prévu Rapport sur l'emploi aux États-Unis Le mois de décembre a été meilleur que prévu et comme toujours dans cette période, c'est à la fois une bonne et une mauvaise nouvelle pour les marchés.
D'un côté, l'économie étoilée reste saine, avec un marché du travail dynamique, de l'autre, le travail de la Réserve fédérale devient plus compliqué pour ceux qui espéraient que la banque centrale poursuive l'assouplissement du resserrement monétaire.
Le mois dernier, l'économie américaine a créé 256 mille emplois, contre 165 mille estimations, tandis que le chômage est tombé de 4,1% à 4,2% (on pensait que ce chiffre resterait inchangé). Selon Bloomberg, ceux qui trahissent ce point repousseront même la prochaine baisse du coût de l’argent au mois d’octobre. Pour l'outil FedWatch du Groupe Cme, cependant, il y a encore 2,7% de chances d'une coupe de cheveux à la fin de ce mois et 25,4% de chances que cela se produise lors de la réunion de mars, contre 41,3% hier. Une baisse d'ici mai est prévue à 38%, contre 44,7% hier.
Les effets ne se sont pas fait attendre sur le marché des obligations d'État, où le Américain de trente ans a brièvement dépassé le taux de 5% pour la première fois depuis fin 2023 et la même chose s'est produite pour le Trésor sur le expiration de vingt ansEt. On n'est pas non plus très loin de ce seuil décennal, en croissance actuellement de 4,74%.
Même script pour le dollar, qui s'est immédiatement renforcé face aux principales devises, avec l'euro sous la barre des 1,025, au plus bas depuis novembre 2022.
Il a aussi du mal à relever la tête GBP, après les turbulences de ces derniers jours, qui ont également touché les obligations d'État anglaises. La monnaie britannique a chuté de 0,64% à 1,22.
Parmi les matières premières, il y a l'avenir de pétrole : Le Brent, après avoir atteint 80 dollars, s'échange désormais à 78,77 dollars le baril (+2,41%), tandis que le WTI à 75,81 (+2,56%). Malgré le froid ça reste calme gaz à Amsterdam, avec des prix légèrement supérieurs à 45,3 euros le MWh
Piazza Affari parie toujours sur Leonardo, les banques et le luxe
Dans un climat peu encourageant, certains blue chips milanais ont trouvé de nombreuses idées positives. Ouvre la rangée d'augmentations Leonardo +1,43%, les experts citant les propos d'hier du ministre du Made in Italy, Adolfo Urso. Selon le ministre, le projet de Baykar pour Piaggio Aero comprend une augmentation de l'activité de production en Italie, où l'entreprise turque pourrait produire des drones pour le marché européen. En outre, Urso a confirmé les évaluations en cours pour un partenariat stratégique entre Leonardo et Baykar.
Maintient l’éclairage sur le secteur bancaire : Intesa Sanpaolo gagne aujourd'hui 0,55%, soutenu par le fait que les analystes de Citi estiment que l'institution sera en mesure de "défendre sa rentabilité élevée dans les années à venir, malgré un contexte plus difficile". La banque est indiquée comme l'un des "premiers choix en Italie et parmi nos trois premiers choix en Europe grâce aux opportunités de rendement du capital, avec un rachat supérieur au consensus, et à son mix d'activités diversifié avec un accent sur les revenus de commissions". Elle pourrait également bénéficier de la dynamique du marché italien et rechercher des opportunités de croissance externe dans l'épargne. »
Puis il y a au premier plan Banco Bpm + 0,73% Les habitants de Sondrio + 0,67% Bper +0,13% et Mont des Paschi +0,23%. Pour l'institution siennoise, les négociations avaient commencé lors d'un rassemblement, suite à la nouvelle, publiée aujourd'hui dans les journaux, que Delfin, société financière de la famille Del Vecchio, avait annoncé que détenir une participation de 9,78% dans le capital de Monte. En novembre dernier, la holding avait acquis 3,5% en participant au dernier placement du Trésor. C’est un choix qui ravive les hypothèses spéculatives sur les manœuvres en cours.
Même le luxe a réussi à se défendre aujourd'hui (Moncler +0,26%), bénéficiant des rumeurs selon lesquelles Prada envisagerait de racheter le groupe Versace par l'américain Capri Holdings. L'hypothèse est toutefois "peu probable" pour Equita, selon laquelle "la direction semble axée sur la croissance organique, avec des opportunités encore importantes pour extraire davantage le fort potentiel de Prada et Miu Miu".
Parmi les stocks pétroliers, il est sauvé Eni, +0,04% compte tenu du rallye du pétrole brut. Bon Pirelli + 0,11%.
La liste des bonnes nouvelles sur le Ftse Mib s'arrête ici, car les valeurs déficitaires sont plus nombreuses et les ventes sont robustes.
Les réalisations vous assomment Iveco, -6,98%, suite aux gains d'hier. Le bilan de la journée est lourd pour Campari -4,83% inwit -3,17% A2a -3,2% Hera -2,24% Interpump -2,1%.
En revanche, il y a eu une entrée remarquée sur le segment Euronext Growth Milan de Piazza Affari : il s'agit de Haïki+, qui a clôturé sur un bond de 21,43% dès son premier jour de cotation.
Spreads et taux croissants
La séance se termine également en rouge sur le marché secondaire du papier italien, où le dixième anniversaire le voit propagation avec un élargissement du Bund à 121 points de base, dans un contexte où les taux augmentent également dans la zone euro. Le BTP 10 ans il clôture à 3,76% (contre 2,56% du Bund de même durée).
