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Le marché de l'art, de la collection à l'investissement. Une problématique étroitement liée aux marchés financiers

Voulons-nous parler du marché de l’art dans le concept le plus moderne ? Autrement dit, lorsque tout a changé et que d'un simple échange entre l'offre et la demande dans un contexte purement collectionneur, il est devenu une ressource financière clé où l'art joue le rôle de classe d'actifs alternative aux investissements.

Le marché de l'art, de la collection à l'investissement. Une problématique étroitement liée aux marchés financiers

Il est temps de faire la lumière sur la gestion de patrimoine qui attire de nombreux collectionneurs et investisseurs qui recherchent de plus en plus de conseils et d'accompagnement pour gérer et accroître leur patrimoine à travers une variété d'alternatives. Un précédent rapport de Deloitte Art & Finance indiquait déjà que 64 % des conseillers patrimoniaux proposent des services liés à l'art et autres objets de collection. Un processus délicat qui nécessite cependant une formation continue et nécessaire de la part des consultants afin de mieux élargir les portefeuilles en incluant également l'art.

Un peu d'histoire pour mieux comprendre ne fait pas de mal

C'était en 1974, le British Rail Pension Fund décidait d'investir dans l'art, allouant environ 40 millions de livres (plus de 48 millions d'euros) à l'entreprise, soit environ 3 % de ses avoirs de l'époque. British Rail s'est engagé auprès de Sotheby's, qui a offert des conseils « gratuits » à condition que toutes les ventes du portefeuille de British Rail passent par Sotheby's. L’importance de l’expérience de British Rail, dont le succès reste discutable, réside dans le fait qu’il s’agissait de la première tentative systématique et à grande échelle de traiter l’art comme un véhicule d’investissement. Qui ne se souvient pas des années 80 et du début des années 90, où le marché de l'art a soudainement connu un boom, tirant parti de la mode qui portait sur la passion pour les peintures impressionnistes et post-impressionnistes. Mais la véritable et grande escalade des prix s'est produite entre 1987 et 1990, après le krach boursier de 1987. La stratégie de marché qui a conduit Van Gogh à devenir l'artiste le plus intéressant du moment avec la vente de Tournesols en 1987 à la compagnie japonaise d'assurance incendie Yasuda pour 39,9 millions de dollars. Immédiatement après, nous enregistrons la vente de Iris à l'entrepreneur australien Alan Bond pour 53,9 millions de dollars et enfin - mais ce n'est encore qu'un début - la vente du tableau Portrait du Docteur Gachet pour 82,5 millions de dollars encore pour un magnat des affaires japonais, Royei Saito.

Le marché de l'art sur les marchés monétaires

En réalité, la période japonaise a vu les prix artificiellement forcés par un afflux d’argent provenant d’institutions, de spéculateurs individuels et, comme cela s’est révélé plus tard, par une opération japonaise complexe de blanchiment d’argent. C'est aussi le moment privilégié pour les maisons de ventes qui commencent à se présenter sous des formes de plus en plus organisées, tandis que de nombreux marchands ou galeries peinent à rivaliser avec les prix de détail. Ainsi, tandis que les salles de ventes prospéraient, de nombreux marchands opérant dans les secteurs plus traditionnels du marché secondaire ne pouvaient plus suivre la flambée des prix ni rivaliser avec les incursions des maisons de ventes sur le marché de détail. A partir de ce moment, ou plutôt à partir des années 90, tout a changé et c'est l'art contemporain qui entre et gagne l'intérêt financier et la tendance du marché pour une éventuelle revalorisation, même s'il restera toujours un segment "volatile" à surveiller en permanence sous contrôle. .

Foires et maisons de ventes

Dans tout ce nouveau modèle de marché, des foires comme Art Basel, la Frieze Art Fair, l'Armory Show de New York entrent également en jeu pour mettre en valeur la TEFAF, la Foire européenne des beaux-arts de Maastricht qui, parmi les chefs-d'œuvre soigneusement sélectionnés, n'est pas difficile à remarquer. parmi les visiteurs, des investisseurs internationaux de renom. Un véritable événement de galeries où tout est soigneusement contrôlé par des experts qui évaluent l'accès aux œuvres, mais n'oublions pas le pouvoir publicitaire qu'offrent les foires par rapport à une galerie d'art traditionnelle.

Popularité et scandales

La popularité croissante des foires peut également être attribuée à un scandale qui a secoué le marché de l'art à partir de 2000, lorsque Christopher Davidge, alors PDG de Christie's, a fourni aux enquêteurs fédéraux un dossier de documents indiquant que les deux sociétés pourraient ont violé les règles antitrust à cause des commissions. Tout pour gagner une collection entière. Un événement qui a vu les deux maisons de ventes aux enchères les plus puissantes du monde se voir infliger des amendes et des taxes totalisant près de 590 millions de dollars. Même si l'année suivante, les bénéfices de Sotheby's furent réduits de moitié environ, ceux qui pensaient que la domination de Sotheby's et Christie's sur le marché mondial de l'art prendrait fin se trompaient : après une courte pause, tout reprit son cours normal, livrant aux maisons d'art la vente aux enchères une fois détient à nouveau le record du nombre d'œuvres proposées, de la qualité et du prix proposés sur des estimations qui invitent à participer à la vente aux enchères, évidemment sous contrôle et dans le respect des règles. Même si l’on est obligé d’interpréter le marché de l’art avec des acteurs comme les Montaigu et les Capulet des derniers jours, engagés dans une bataille héroïque à mort, le monde extérieur a tendance à observer ce qui se passera encore dans ce marché qui aurait besoin d’une vraie”la déréglementation" .

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