Twin-set, une maison de couture de Carpi, dans la province de Modène, aujourd'hui propriété de Fonds Carlyle pourrait passer entre les mains de Groupe Borletti, l'une des principales dynasties industrielles italiennes. Le groupe, selon les rumeurs de Courrier, serait prêt à débourser pour l'entreprise émilienne dirigée par le PDG Stefano Varisco, entre 200 et 250 millions d'euros. Le processus de vente, géré par les conseillers de Rothschild, est toujours ouvert et des offres fermes sont attendues mi-octobre.
Deux autres fonds internationaux sont intéressés
Il devrait y en avoir d'autres en lice deux fonds internationaux, mais Borletti apparaît actuellement en pole position. Cet été, trois fonds auraient manifesté un intérêt concret pour Twinset, en faisant des offres préliminaires avec une valorisation d'environ 300 à 350 millions d'euros. Parmi les acheteurs potentiels, il y aurait des acteurs financiers et asiatiques, mais aussi le groupe américain Elliot, surtout connu en Italie pour ses investissements dans Tim et l'AC Milan.
Fondée par la famille Borletti, l'une des grandes dynasties industrielles italiennes (déjà propriétaire de Rinascente et de la chaîne française Printemps), l'entreprise comptait dans son portefeuille d'autres entreprises de mode d'une valeur d'environ 3 milliards : les doudounes techniques MooRer, la marque de vêtements australienne Zimmermann et les jointures du Canadian Moose. En Italie, le groupe Borletti a investi dans Grandi Stazione Retail, le gestionnaire des grandes gares italiennes qui est sur le point de passer sous le contrôle des fonds Dws et Omers pour environ 1,2 milliard. Et il est toujours membre de la chaîne de pharmacies Hippocrate aux côtés du fonds français Antin.
Le référencement et le regroupement avec Pinko étaient prévus
Ce n'est pas la première fois que Carlyle entame une procédure pour la vente de Twinset : en 2020, une procédure a été lancée pour identifier un nouvel investisseur, mais la pandémie avait tout bloqué. Parmi les hypothèses évaluées dans le passé et non concrétisées figurent une cotation de la marque de mode sur la Piazza Affari et une agrégation avec le groupe Pinko.
Twinset : en 2024 chiffre d'affaires attendu à 210 millions et marge brute opérationnelle à 35 millions
Twinset a été fondée en 1987 par Simona Barbieri et Tiziano Sgarbi, rejoints au capital en 2008 par le fonds de capital DGPA. Quatre ans plus tard, le fonds américain Carlyle entre dans l'actionnariat puis augmente progressivement jusqu'à 100% et entame un chemin d'internationalisation et de croissance. L'entreprise devrait fermer ses portes le 2024 avec des revenus en croissance à environ 210 millions et une marge brute opérationnelle d'environ 35 millions. Twinset gère 100 magasins en propre et 90 magasins en franchise et, à la mi-septembre, a défilé pour la deuxième fois à la Fashion Week de Milan.
