"La crise actuelle a montré que, en particulier en présence de niveaux élevés d'effet de levier et d'une activité prononcée de transformation des échéances, des risques potentiellement systémiques peuvent survenir dans le secteur des fonds communs de placement." L'alarme a été tirée par Ignazio Visco, gouverneur de la Banque d'Italie, qui s'est exprimé vendredi matin lors de la 96e Journée de l'épargne, organisée par Acri en ligne pour se conformer aux mesures anti-Covid.
« Alors que dans les années qui ont suivi la crise financière mondiale, la réglementation du secteur bancaire a été rendue nettement plus stricte – a-t-il ajouté – ce n'est que maintenant que la question de l'adaptation des règles du secteur non bancaire est abordée avec une certaine détermination ; il faut continuer à travailler au niveau international, notamment au sein du Conseil de stabilité financière, pour se doter d'outils, y compris macro-prudentiels, qui permettent de faire face aux risques qui peuvent survenir dans ce secteur ».
Visco a ensuite souligné que, depuis le début de la pandémie, le pessimisme croissant des consommateurs "s'est traduit par une augmentation considérable de la propension à épargner", qui risque de rester "à des niveaux élevés également dans les trimestres à venir". Cette situation, "si elle ne s'accompagne pas d'une reprise adéquate des investissements et de l'activité productive, peut entraîner une baisse de la demande globale et des revenus, alimentant à son tour une nouvelle croissance des intentions d'épargne pour des raisons de précaution et déclenchant ainsi un cercle vicieux". qui freine la reprise.
Quant à la dette publique, "elle est soutenable - a poursuivi Visco - mais sa permanence à des niveaux élevés nous expose aux risques et aux coûts dérivant des tensions sur les marchés financiers ou de nouveaux chocs économiques". Pour cette raison "le gouvernement a annoncé son intention de commencer à réduire le poids de la dette publique sur le PIB dès l'année prochaine, pour le ramener aux niveaux d'avant la pandémie d'ici la fin de la décennie".
BANQUES, GUALTIERI : « LE VRAI DÉFI SERA SUR LES NPL »
Les banques italiennes ont fait de grands progrès pour les renforcer, mais désormais "le principal défi des mois à venir sera de gérer la croissance des expositions aux NPL provoquée par la crise pandémique, qui peut entraîner une destruction importante de valeur". C'est ce qu'a déclaré le ministre de l'Économie, Roberto Gualtieri, s'exprimant via le streaming lors de la Journée de l'épargne.
"Nous avons donc besoin d'une attitude proactive de la part des autorités européennes et nationales, en identifiant des mesures pour diversifier et enrichir la boîte à outils des autorités elles-mêmes - a-t-il ajouté - Dans cette perspective, le ministère de l'Economie a appelé à davantage de réflexions sur une éventuelle proposition de mise à jour du cadre réglementaire ».
Gualtieri a ensuite déclaré que "la croissance du PIB en 2021 pourrait être inférieure aux 6% attendus" dans la note de mise à jour de la Def, "mais la reprise ne serait que reportée, pas compromise".
En tout cas, « il est raisonnable de croire – a poursuivi le ministre – que plus la crise pandémique dure, plus le risque d'une détérioration plus profonde du tissu économique et social du pays, ainsi que la charge sur les finances publiques, sont grands. C'est pour cette raison que nous sommes intervenus si rapidement cette semaine auprès du Décret de rafraîchissement et c'est pour cette raison que le ton de la politique budgétaire restera expansif aussi longtemps que nécessaire, en utilisant la marge de manœuvre dans le cadre des estimations de financement net 2020-2021 du récent projet de plan budgétaire et, si nécessaire, en intervenant également davantage" .
PATUELLI (ABI) : "ÉVITER UNE NOUVELLE EXPLOSION DE NPL"
Antonio Patuelli, président d'ABI, s'est également exprimé lors de la Journée de l'épargne, selon lequel "tous les efforts doivent être faits par les institutions, les entreprises et les banques pour éviter des explosions de prêts douteux, qui ne doivent pas résulter d'une sous-estimation des risques et de règles trop strictes". Même les délais des moratoires doivent être repensés avec la prolongation de la pandémie. Il est essentiel de ne pas interrompre trop tôt les mesures pour les familles et les entreprises dans l'urgence prolongée : il est utile pour toutes les entreprises que les prêts garantis ne s'épuisent pas le 31 décembre et puissent être demandés jusqu'au 30 juin, comme le permet l'UE".
Quant aux coupons, "les banques - a poursuivi Patuelli - sont des entreprises qui doivent pouvoir retrouver des relations normales avec leurs actionnaires : si, après des dispositions prudentes et prévoyantes, elles produisent des bénéfices et disposent de ratios de fonds propres solides, y compris prospectifs sous le contrôle des organes de surveillance comme avant la pandémie, ils doivent pouvoir distribuer des dividendes ».
PROFUMO (ACRES) : « RÉDUIRE LES TAXES SUR LES FONDATIONS, QUINTUPLICE EN 10 ANS »
Les impôts pour les fondations d'origine bancaire ont quintuplé ces 10 dernières années, "atteignant le chiffre record de 510 millions d'euros en 2019. A tel point qu'il pourrait être configuré comme le premier secteur d'intervention des fondations, bien plus que ce qu'elles allouent". à l'aide sociale (335 millions) ou à l'Art et à la Culture (240 millions) ». C'est ce qu'a déclaré Francesco Profumo, président de l'ACRI, dans le discours d'ouverture de la 96e Journée mondiale de l'épargne.
« Depuis quelque temps – a-t-il ajouté – nous discutons avec le gouvernement pour essayer de revoir la fiscalité à laquelle sont soumises les fondations d'origine bancaire. La question n'est pas du tout une réclamation d'entreprise. Le risorse che le fondazioni versano al fisco sono sottratte alle loro erogazioni: ovvero alle organizzazioni di volontariato, alle cooperative sociali, alle associazioni culturali, ai giovani ricercatori, a tutti quei soggetti che contribuiscono a fare dell'Italia un paese più inclusivo e vivibile per tous".
EFFET CONFINEMENT : L'ÉPARGNE DOUBLE, MAIS N'APPORTE PAS DE CROISSANCE
À partir de la Recherche Acre/Ipsos présenté à l'occasion de la Journée de l'épargne, il ressort que - en raison de l'effondrement de la consommation provoqué par la pandémie - au cours des six premiers mois de 2020, les Italiens ont doublé leur épargne brute (la part du revenu disponible non utilisée pour la consommation finale). En particulier, à fin juin la propension à épargner était de 18% du revenu disponible, contre 8% à fin 2019. La propension à conserver des liquidités en compte courant se confirme dans la lignée de l'année dernière (63%). Parmi ceux qui investissent, 33% choisissent des produits financiers sûrs, tandis que seulement 9% se concentrent sur des produits plus risqués.
"Le confinement et le climat d'incertitude que nous vivons encore ont fait croître globalement l'épargne privée, mais c'est une accumulation qui ne se traduit pas par des investissements, ce n'est pas un moteur de développement", commente Profumo. "La crise est grave pour la grande majorité des Italiens, mais les inquiétudes liées à la propagation de l'infection et à la capacité de réponse du système de santé font avancer les craintes quant aux répercussions économiques de la pandémie dans notre pays et dans le monde".
