La journée Powell apporte aujourd'hui un vent d'optimisme sur les marchés financiers : les marchés boursiers européens clôturent en hausse et Wall Street évolue fortement après l'ouverture de la séance par le président de la banque centrale américaine. coupe possible taux d'intérêt en septembre.
Dans son discours très attendu au symposium de Jackson Hole, dans le Wyoming, Jerome Powell a déclaré que l'évolution des risques économiques renforce la nécessité d'un changement de politique monétaire américaine. Ses propos ont fait l'unanimité auprès des investisseurs et ont propulsé les actions et les obligations en pleine effervescence, tandis que le dollar s'est effondré et perd actuellement environ 1 % face aux principales devises.
En Europe, l'enthousiasme s'est estompé vers la fin, en partie parce que le mini-dollar accentuait l'impact des tarifs douaniers. La vague est toutefois restée positive, la Bourse de Milan clôturant en hausse de 0,69 % à 43.310 2,53 points de base. Parmi les valeurs vedettes, Mediobanca (+2,1 %) et MPS (+3,55 %) ont rebondi après les pertes d'hier, lorsque l'assemblée générale de Piazzetta Cuccia a rejeté l'offre sur Banca Generali (+2 %). Cette position renforce les chances de succès de l'offre de Sienne sur Mediobanca, même si l'acquisition semble toujours se faire avec une décote d'environ XNUMX %.
La plupart des autres marchés boursiers européens sont plus tièdes, mais restent positifs. Francfort progresse de 0,24 %, compte tenu de la déception du PIB allemand au deuxième trimestre, qui a reculé de 0,3 % (après +0,3 % les trois mois précédents). Londres progresse de 0,14 %, Paris de +0,4 %, Amsterdam de +0,59 % et Madrid de +0,71 %.
Wall Street porte un toast à Powell
Pendant ce temps, Wall Street célèbre pleinement le discours du président de la Réserve fédérale et, après de récentes pertes, les trois principaux indices boursiers rebondissent : DJI Magna Carta +2 %, S&P 500 +1,6 % et Nasdaq +1,96 %. Les mégacapitalisations rebondissent, notamment Nvidia +0,98 %, qui publiera ses résultats trimestriels la semaine prochaine. Le président américain Donald Trump soutient également le secteur technologique, déclarant, à propos de la plateforme chinoise TikTok : « Nous avons des acheteurs américains pour TikTok. Je m'entretiendrai avec le président Xi Jinping en temps opportun. »
Concernant la Fed, autre sujet brûlant pour le président américain, Powell a évoqué aujourd'hui une possible baisse des taux lors de la réunion de septembre, sans toutefois s'y engager. Il l'a fait dans un discours prudent, reconnaissant les risques croissants pesant sur le marché du travail. Il a également déclaré que l'incertitude concernant l'inflation persistait et que « les membres du FOMC prendront leurs décisions en se basant uniquement sur leur évaluation des données, des implications pour les perspectives économiques et de l'équilibre des risques. Nous ne dévierons jamais de cette approche. » Cette dernière déclaration visait également Donald Trump, qui continue d'attaquer la Fed pour ses baisses de taux d'intérêt. Cette semaine, il a également appelé à la démission de la gouverneure Lisa Cook, et aujourd'hui, il est allé jusqu'à déclarer que si Cook « ne démissionne pas, je la licencierai ».
Le dollar s'effondre
Sur le marché des changes, les propos de Powell font trembler le dollar, qui perd environ 1 % face aux principales devises. Le taux de change contre le yen s'établit autour de 146,86, tandis que l'euro s'apprécie à 1,1718. Les bons du Trésor américain se renforcent compte tenu des paris sur une baisse des taux en septembre. Les prix augmentent et les rendements baissent, l'obligation à 4,256 ans se situant autour de 0,4 %. Les matières premières semblent stables. Le pétrole évolue à l'unisson : le Brent progresse de 67,94 % à 0,57 $ le baril, tandis que le WTI progresse de 63,88 % à XNUMX $ le baril.
Piazza Affari, STM et Stellantis s'envolent.
Piazza Affari a réduit ses gains en clôture, mais certaines valeurs ont clôturé la séance. C'est le cas de STM, en hausse de 4,67 %, portée par la solide performance des valeurs technologiques américaines. Stellantis a également rebondi après les pertes d'hier, en hausse de 4,23 %, tandis qu'Azimut, en hausse de 2,97 %, Prysmian, en hausse de 2,61 %, et Interpump, en hausse de 2,42 %, ont réalisé de bonnes performances. Les achats sont également revenus sur les valeurs du luxe : Moncler, en hausse de 1,35 %, et Cucinelli, en hausse de 2,13 %.
Les modestes pertes de la journée se sont limitées à quelques valeurs vedettes. Les moins performantes ont été Finecobank (-0,31 %), Terna (-0,32 %), Enel (-0,18 %) et Italgas (-0,26 %). Parmi les valeurs moins performantes, les valeurs du football ont été dynamiques : Lazio (-8,89 %), Juventus (-1,59 %). Enfin, Brioschi a progressé de 2,05 % suite à l'expulsion du centre social Leoncavallo d'un immeuble qu'elle possédait à Milan.
Se propage vers le bas
La séance a été favorable aux titres italiens aujourd'hui : le spread entre les BTP à 83 ans et les Bunds de même durée est tombé à 2,19 points de base (-3,55%), avec des rendements à respectivement 2,72% et XNUMX%.
