Le titre de Generali est de retour au plus haut depuis plus de deux ans sur la Piazza Affari. En début d'après-midi, l'action de la compagnie d'assurance gagnait près d'un point et demi, franchissant le seuil des 15 euros pour la première fois depuis le 3 juin 2011. Depuis début août 2012, lorsque le PDG Mario Greco a pris par rapport au groupe, le titre a gagné 48 %.
La hausse des prix est liée à une série de rapports positifs publié par les analystes suite à l'annonce il y a une semaine de la résultats semestriels. Les comptes ont fait apparaître un résultat net en hausse de 28%, à 1,08 milliard, avec un résultat d'exploitation de 2,37 milliards (+5,3%), la meilleure performance semestrielle depuis maintenant cinq ans.
« Le management continue de progresser pour rendre l'entreprise mieux capitalisée, moins endettée et plus rentable », commentent les experts HSBC, qui apprécient également le fait que Greco continue de simplifier l'organisation du groupe. Le courtier anglais fixe le cours cible à 16 euros, indiquant que la plupart des objectifs pour 2015 peuvent être atteints.
Selon les analystes de hsbc, l'amélioration de la rentabilité est due à des changements dans la composition des activités vie, à de meilleurs résultats en dommages et à une augmentation des actifs sous gestion, qui ont compensé la baisse des rendements des investissements.
Même pour les analystes de BofA Merrill Lynch – qui s'attendait également à des résultats légèrement meilleurs au deuxième trimestre et à des estimations de bénéfice par action réduites à la baisse – la société est en bonne voie pour atteindre ses objectifs de bénéfices et de capitalisation. La recommandation "achat" est maintenue, avec un objectif de cours de 16 euros dans ce cas également.
Banca Akrosenfin – qui sur la base des données semestrielles avait relevé l'objectif de cours de 14 à 15 euros – il s'est concentré sur la nette amélioration du ratio combiné en Italie (à 90,8 %), avec une hausse de 8,9 points en un an .
