Banco Bpm titrise un portefeuille de 5,1 milliards Npl sur lequel elle entend demander la libération de la garantie publique Gacs. Dans le détail, l'institut a lancé le projet 'Exodus' avec la vente du portefeuille (dont la valeur au 31 mars était tombée à 4,9 milliards) au véhicule de titrisation Red Sea Spv, qui émettra des titres senior, mezzanine et junior qui seront souscrits par Banco Bpm elle-même. Par la suite, les tranches mezzanine et junior seront vendues à des investisseurs tiers tandis que les obligations senior seront conservées par l'institution.
Les effets comptables de l'opération, qui s'inscrit dans le plan de cession de 13 milliards annoncé par le groupe (dont 4,5 déjà réalisés et 3,5 restants), sont attendus dans les comptes semestriels. Banco Bpm s'attend à ce que le prix de transfert "soit substantiellement en ligne avec les valeurs comptables actuelles des créances dans les comptes" des banques cédantes".
