Au cours des 9 premiers mois de l'exercice Mediobanca registrato 2.767,9 XNUMX millions de revenus e 993,2 millions de bénéfices les deux ont augmenté de 5 %. La banque distribuera un acompte sur dividende di 0,56 € par action avec détachement le 19 Mai e solde en novembre. Le troisième trimestre s'est clôturé sur un bénéfice net de 333,5 millions (-0,4%) et un chiffre d'affaires de 920 millions.
Au cours des neuf mois qui ont vu une croissance dans toutes les divisions, Gestion de patrimoine (c'est-à-dire le «la gestion d'actifs“) a enregistré un bénéfice net de 168,9 millions (+10,3%) après un chiffre d'affaires de 726,8 millions (+5,3%) soutenu par un flux de commissions en croissance (+13,7%). La collecte nette s'est établie à 7,2 milliards. action en bourse gagne du terrain après la présentation des données.
Mediobanca : les comptes en détail
Il Banque de financement et d'investissement clôture avec un chiffre d'affaires de 677,3 millions (+26%) et un troisième trimestre solide avec un chiffre d'affaires de 225,9 millions (+17%). La composante commissions (+52%) a été soutenue par la forte activité de conseil (+86,6%). La banque a confirmé sa position de conseiller de référence en Italie, en participant aux transactions annoncées les plus importantes et en réalisant 68 transactions au cours des neuf mois. Le bénéfice net est attendu à 225 millions.
En Crédit à la consommation Compass au cours des neuf mois, elle a enregistré un bénéfice net record de 308 millions (+5,6%) dont 104,6 au cours du trimestre (+3,5%) et des revenus de 954,4 millions (+7,4% et +2% respectivement) à des sommets historiques. La marge d'intérêt bénéficie de la consolidation des marges de la nouvelle production et des volumes moyens plus élevés, réalisant une croissance qui compense l'évolution de la base de coûts. La division Droit des assurancesc'est-à-dire la part dans Generali, apporte une contribution importante au bénéfice du groupe avec un bénéfice net de 350 millions (dont 109,7 millions au dernier trimestre), quasiment en ligne avec l'année dernière (353 millions) avec des valorisations par mise en équivalence de 336,6 millions. Le résultat de laméthode de la mise en équivalence affiche une légère baisse (-2% à 336,6 millions) avec une contribution de Generali en baisse de 2,5% (de 337,7 à 329 millions) en raison de la présence de plus-values de cessions réalisées l'année précédente. La valeur comptable de la participation dans Assicurazioni Generali a augmenté de 4.000,7 4.076,7 à 102,4 XNUMX millions principalement en raison du bénéfice de la période (XNUMX millions).
Enfin, le Fonctions de maintien ils ont clôturé les neuf mois avec un déficit de 49,7 millions, avec une contribution trimestrielle d'environ 20 millions, principalement influencée par la baisse des taux du marché et l'évolution des revenus commerciaux. Au niveau du capital, le ratio Cet1 a augmenté d’environ 40 points de base au cours du trimestre.
Nagel : « Pour Mediobanca, la croissance malgré les incertitudes »
« Mediobanca a confirmé au cours des neuf mois, malgré les incertitudes du scénario, le croissance de toutes ses divisions, consolidant les principales initiatives du Plan 2023-26". Il a déclaré qu'il Albert Nagel, PDG de Mediobanca commentant les comptes. "LE'fusion entre Banca Generali et Mediobanca, on a annoncé le 28 avril dernier et que nous soumettrons à l'approbation des actionnaires lors de laréunion du 16 juin, complète le processus de transformation du groupe Mediobanca en un acteur diversifié, axé sur les activités à forte croissance et à faible absorption de capital, excellent pour créer de la valeur pour les parties prenantes. « Avec plus de 50% de revenus dans la gestion de patrimoine et plus de 210 milliards d'actifs clients, Mediobanca deviendra un leader dans la gestion de patrimoine, une référence dans le paysage financier italien et européen », a-t-il ajouté.
Concernant les résultats, le banquier a souligné que « toutes les plateformes de distribution physiques et numériques ont été renforcées, attirant les meilleurs talents ; l'offre de services a été élargie et de plus en plus repositionnée sur le modèle de Private Investment Banking, avec une excellente reconnaissance des clients et des consultants.
Nagel : les prévisions 2025 et la rémunération des actionnaires confirmées
Le groupe Mediobanca, sur la base des résultats obtenus jusqu'à présent et du potentiel inhérent au modèle économique, confirme, pour la clôture de l'exercice en cours : un collecte nette de 9 à 10 milliards; des revenus en croissance, avec de faibles augmentations de commissions à deux chiffres et une marge d'intérêt résiliente (malgré la baisse attendue des taux d'intérêt) grâce à la solidité du secteur Consumer finance (Compass), capable d'absorber la baisse des rendements des autres actifs ; rapport coût/revenu et coût du risque maîtrisés ; croissance du bénéfice par action dans la fourchette attendue de 6 à 8 % ; une rémunération des actionnaires qui verra la réalisation de la plan de rachat en cours (385 millions déjà mis en œuvre pour 71%), un cash-pay out de 70% (acompte sur dividende en mai 2025 et solde en novembre 2025) et d'autres décisions de rachat qui seront communiquées d'ici la fin de l'exercice.
Nagel à la Banca Generali et rendez-vous au Palazzo Chigi
« Notre intention, comme déjà dit, est d’expliquer en détail l’esprit qui se cache derrière cette opération » Banca Generali « Et ce faisant, nous rencontrerons tous les principaux actionnaires, les institutions, les autorités et nous expliquerons l'opération à nos employés : cela est prévu dans les prochaines semaines et durera jusqu'à notre réunion. » C'est ce qu'a déclaré Nagel lors de l'appel avec les journalistes en réponse à une question sur les réunions tenues concernant Banca Generali, également à la lumière de ce qui a filtré sur un interview au Palazzo Chigi avec le chef d'état-major Caputi.
« L’esprit », explique Nagel, « est d’avoir une opération qui fasse progresser une partie du système financier et qui puisse donc être soutenue le plus largement possible. » A la confirmation de la rencontre avec le chef d'état-major, Nagel répond : « Vous savez que de ce point de vue nous sommes toujours assez laconiques dans la façon dont nous disons ce que nous faisons et ce que nous ne faisons pas. »
« Nous avons reçu un retours très positifs des investisseurs concernant l'offre pour Banca Generali". Le directeur a réitéré que son offre génère de la valeur Mentre celui lancé par MPS Cela comporte également des risques car, a-t-il expliqué, Banca Generali et MPS ont deux histoires « complètement différentes ».
Nagel : « Pour MPS, une collaboration entre égaux est préférable »
« Ayant une certaine expérience dans le Fusions et acquisitions bancaires – continua Nagel – je crois que les transactions qui génèrent de la valeur sont celles entre pairs, entre pairs au sens d'une même catégorie bancaire, car il existe des synergies et des affinités structurelles évidentes. Donc je pense que meilleures offres pour les députés il s’agit d’opérations de combinaison avec des banques commerciales qui ont une complémentarité avec elles dans lesquelles il y a donc la possibilité de créer de réelles synergies et d’élargir leur taille et leur présence géographique, les parts de marché dans les régions où elles sont présentes ».
« Dans l'opération avec nous, tout cela ne se produit pas, au contraire, des synergies importantes se produisent qui sont extrêmement amplifiées dans la mesure où dans Mediobanca au lieu de la participation dans Generali il y a Banca Generali et ici il est facile de comprendre pourquoi », a-t-il ajouté en parlant de laalternative pour Mediobanca de fusionner avec Banca Generali.
« Dans la configuration actuelle de Mediobanca – a-t-il ajouté – une partie importante de la surface du bilan est représentée par deux actifs qui sont Boussole et général qui ont leur propre dynamique particulière, dans le cas de Generali il s'agit même d'un actif géré par des tiers, donc en substance ce qui se passe dans Mediobanca est relativement sans importance par rapport aux résultats de Generali. Une fois l’opération de la Banca Generali terminée, c’est complètement différent parce que 70 % de l'activité de la nouvelle Mediobanca dépendra de deux divisions, l'un des métiers de la gestion de patrimoine et de la Cib où la marque, le positionnement, la rétention des talents deviennent les éléments clés du succès. Donc de ce point de vue, ayant de l’expérience en fusions-acquisitions bancaires, je pense que notre opération peut générer beaucoup de valeur, l’autre opération présente des risques d’exécution très élevés et met donc également en péril une partie importante de la valeur du regroupement ».
