Fincantieri lever le périscope sur nouvelle frontière de la construction navale : le sous l'eau. avec quatre acquisitions stratégiquesLe groupe dirigé par Pierroberto Folgiero ambitionne de devenir un champion international des opérations sous-marines, un secteur de plus en plus crucial pour la sécurité, l'énergie, les infrastructures critiques et la défense. Les accords concernent Next Geosolutions, WSense, Graal Tech et Defcomm, des entreprises qui apportent leur expertise dans les géosciences marines, les communications sous-marines, les drones autonomes et les services offshore.
Un tournant industriel qui a marqué le Le marché a immédiatement récompensé.Sur la Piazza Affari, Fincantieri saute au-dessus des 12 euros, en hausse de 12 %, soutenue par les attentes d'une opération destinée à renforcer le profil technologique du groupe et à anticiper les objectifs du plan industriel 2026-2030.
Fincantieri crée un pôle regroupant huit entreprises du secteur sous-marin.
Les sociétés acquises entreront en fonction. dans le centre sous-marin de Fincantieri, qui deviendra un réalité composée de huit entreprises, intégrée tout au long de la chaîne de valeur. L'objectif est développer des solutions de bout en bout allant du matériel informatique aux logiciels, des télécommunications aux véhicules sous-marins, jusqu'à la fourniture de services spécialisés.
Next Geosolutions, cotée sur Euronext Growth Milan, opère dans les domaines des levés marins et des géosciences, ainsi que dans les services de soutien à la construction offshore. WSense, Graal Tech et Defcomm sont des scale-ups italiennes de haute technologie, spécialisées respectivement dans les communications sous-marines et l'Internet des objets sous-marins, les drones sous-marins autonomes et les drones de surface autonomes. La structure de ce nouveau pôle comprend une présence internationale en Italie, au Royaume-Uni, aux Pays-Bas, en Norvège et aux Émirats arabes unis, avec environ 1.500 professionnelsCes acquisitions font suite à l'intégration de Wass en 2025 et de Remazel en 2024, et s'inscrivent dans le plan de Fincantieri visant à renforcer son segment sous-marin.
Investissement initial de 600 millions d'euros et offre publique d'achat sur NextGeo
L'opération implique une investissement initial d'environ 600 millions d'eurosLa partie la plus pertinente concerne Next Geosolutions, dont Fincantieri acquerra 52,60 % de MarnaviLe groupe est également en phase avancée de négociations avec la direction, qui pourra céder une partie de ses actions et réinvestir dans le capital de l'entreprise. NextGeo est valorisée à 780 millions d'euros pour 100 % de son capital, soit 16,25 euros par action, un montant qui pourrait diminuer en cas de distribution de dividendes. Une fois la majorité des parts acquise, Fincantieri lancera une offre publique d'achat sur l'ensemble du capital, dans le but de le retirer de la cote.
L'exécution du contrat demeure sous réserve de certaines conditions préalablesL’opération doit notamment obtenir l’approbation de l’Autorité de la concurrence et de Golden Power. Une fois finalisée, Fincantieri signera également un pacte d’actionnaires avec ces derniers, qui réinvestiront le produit de l’opération. Ce pacte établira des mécanismes de sortie progressifs, liés à l’approbation des comptes 2027, 2028 et 2029, au moyen d’options d’achat et de vente.
Ces acquisitions seront financées par les fonds levés lors de l'augmentation de capital de 500 millions d'euros réalisée en février 2026, complétés par d'autres sources de financement disponibles au sein du groupe. Fincantieri souligne que La transaction n'aura pas d'incidence sur les prévisions pour 2026. en ce qui concerne l’effet de levier financier, cela devrait améliorer les objectifs du ratio entre la situation financière nette et l’EBITDA pour 2028 et 2030.
Les revenus sous-marins pourraient dépasser 1,1 milliard dès 2026.
Le renforcement en plongée a également un impact significatif sur les effectifs du groupeEn 2025, le segment sous-marin a généré un chiffre d'affaires de 667 millions d'euros, soit 6,7 % du chiffre d'affaires total du portefeuille de Fincantieri. Grâce aux nouvelles acquisitions, le chiffre d'affaires pro forma 2026 devrait dépasser 1,1 milliard d'euros, avec un EBITDA d'environ 220 millions d'euros. Fincantieri atteint ainsi de quatre ans ses objectifs de chiffre d'affaires et d'EBITDA pour le segment sous-marin, fixés dans son plan industriel 2026-2030. Ces acquisitions contribuent également à hauteur de plus de 60 millions d'euros au bénéfice pro forma du groupe pour 2026.
D'après les estimations fournies par le groupe, Les revenus liés à la plongée sous-marine atteindront 1,4 milliard d'euros en 2028. et atteindra 1,8 milliard en 2030. Les marges devraient également progresser, avec une marge d'EBITDA sous-jacente pro forma de 19,2 % en 2026, 21 % en 2028 et 23 % en 2030. La contribution des acquisitions au bénéfice net du groupe devrait atteindre environ 130 millions d'euros d'ici 2030.
Fincantieri souligne également que l'opération devrait générer une augmentation de l'EBITDA Le bénéfice net devrait progresser respectivement de 13 % et 40 % par rapport aux objectifs du plan industriel fixés pour 2026. L’impact attendu sur le bénéfice par action est une hausse de 30 % d’ici 2028 et de 20 % d’ici 2030.
Folgiero, PDG de Fincantieri : « Une transformation industrielle historique »
Le cœur industriel de l'opération est le la nature à double usage des technologies impliquéesLes compétences intégrées à ce nouveau pôle seront mises à profit sur les marchés de la défense et du civil, de la protection des infrastructures sous-marines critiques à la sécurité maritime et aux services offshore. Fincantieri renforce ainsi sa position. modèle industriel De plus en plus orientée vers les services et l'intégration de solutions complexes, elle élargit son rôle, passant de fournisseur de technologies et de plateformes à opérateur capable de superviser l'ensemble de la chaîne de valeur sous-marine.
« L’opération d’aujourd’hui représente une transformation industrielle historique pour Fincantieri« Ce qui crée un champion international des sports sous-marins, grâce à l’intégration complète, tout au long de la chaîne de valeur, des technologies, des compétences et des capacités opérationnelles », a commenté un porte-parole de la société. Jetée Roberto Folgiero, Chef de la direction Fincantieri« Ces acquisitions nous permettent également d’accélérer la mise en œuvre du plan industriel, de renforcer significativement la rentabilité et de dynamiser un marché en forte expansion, où le composant à double usage est appelé à prendre une importance croissante. Nous avons également choisi de renforcer la continuité industrielle des sociétés acquises, en conservant les équipes de direction existantes, car nous pensons que les compétences et l'exécution sont un élément essentiel de la croissance du Groupe. »
