Banca Generali clôturé les neuf premiers mois de 2024 avec une résultat net consolidé de 338,6 millions d'euros, marquant une croissance de 33% par rapport à la même période de l'année précédente et dépassant les prévisions des analystes, qui a estimé un bénéfice à 335 millions. Ce résultat a été obtenu grâce à un contexte favorable sur les marchés boursiers et obligataires, dans lequel la banque a pu exploiter pleinement son modèle de gestion de fortune flexible et diversifié.
Le bénéfice récurrent a augmenté de 2,7% par rapport au niveau déjà excellent de l'année dernière, atteignant 256,7 millions, tandis que la part variable s'est élevée à 81,9 millions.
En ce qui concerne juste le troisième trimestre 2024, le bénéfice a augmenté de 23,7%, atteignant 99,1 millions et dépassant les estimations de 95,5 millions. La marge d'intermédiation croît de 16,4% pour atteindre 229,1 millions, grâce à la hausse des commissions nettes récurrentes (+4,6%) et à la stabilité de la marge financière (+1,9%). Les commissions variables ont atteint 28,2 millions, contre 2,7 millions sur la même période de 2023, soutenues par la bonne tenue des marchés financiers.
Banca Generali: augmentation des financements et des actifs sous gestion
Le masses gérées et administrés par Banca Generali pour le compte des clients ont dépassé le seuil des 100 milliards d'euros, atteignant 101 milliards, avec une augmentation de 14% par rapport à l'année précédente. Au cours des neuf mois, je flux de collecte a connu une augmentation de 9%, totalisant 4,7 milliards d'euros. La reprise de la demande de solutions gérées a contribué de manière significative à ces résultats, soulignant la valeur ajoutée de la banque pour répondre aux besoins d'investissement des clients.
La marge d'intermédiation a enregistré une hausse de 22,8%, pour atteindre 723,4 millions d'euros, grâce à la contribution à la fois de la marge financière, qui a augmenté de 2,9% à 247,9 millions, et des commissions nettes récurrentes, qui ont augmenté de 4,6% à 353,3 millions. Les revenus nets d'intérêts ont augmenté de 4,1% à 237,3 millions, soutenus par un environnement de taux d'intérêt élevés.
Banca Generali : solidité du capital
Au 30 septembre 2024, Banca Generali a confirmé le propre solidité financière avec un ratio CET1 de 22,6% et un ratio Total Capital de 25,2%, compte tenu de l'emprunt obligataire AT1 de 50 millions d'euros qui sera remboursé d'ici la fin de l'année. La banque a réitéré sa capacité à atteindre ou dépasser les objectifs financiers fixés dans le plan triennal 2022-2024, qui prévoit un financement net cumulé compris entre 18 et 22 milliards d'euros et une croissance annuelle moyenne des bénéfices récurrents comprise entre 10 et 15 pour cent. %.
La collecte en assurance-vie se redresse
En 2024, Banca Generali a continué à élargir son réseau de conseillers financiers, en accueillant plus de 140 nouveaux banquiers, ce qui porte le total à plus de 2.350 XNUMX fin octobre. Ce développement du réseau s'est accompagné d'un reprise de la collecte en contrats Vie, avec plus de 300 millions récoltés rien qu'en octobre, un montant qui dépasse le total réalisé au cours des neuf mois précédents grâce à la nouvelle plateforme lancée fin septembre.
Opération Intermonte : une étape stratégique
Le PDG de Banca Generali, Gian Maria Mossa, a annoncé que la banque attendait l'approbation des autorités pour leOffre publique d'achat volontaire sur Intermonte, attendu pour fin janvier 2025. « Intermonte, explique Mossa, « est un changeur de jeu et apportera de la croissance activités de courtage e tenue de marché, de produits proposés notamment sur les produits dérivés et dell 'banque d'investissement« . L’opération, souligne Mossa «cela n'aura pas d'impact sur la politique de dividende" .
La banque compte profiter de synergies résultant de l'acquisition pour accroître les activités de trading et enrichir l'offre avec des conseils en produits dérivés et structurés, également via la plateforme numérique Websim d'Intermonte.
Banca Generali est donc « confiante dans sa capacité à offrir un retour sur investissement supérieur au coût du capital de Banca Generali, confirmant ainsi la capacité de créer de la valeur supplémentaire pour ses actionnaires, et espère que la politique de dividendes restera inchangée, étant donné que les ratios de capital élevés absorberont facilement les besoins en capital induits par Intermonte".
Répondant à une question d'un analyste, le PDG de Banca Generali a défini leOPA de Banco Bpm sur Anima une « bonne opportunité », une opération financièrement raisonnable et de qualité. Quant aux autres transactions possibles dans le secteur, Mossa a expliqué que cette activité est « basée sur le volume » et continuera à prendre de l'ampleur. "Nous saluons d'autres opérations", a conclu Mossa.
Des prévisions confirmées mais un bénéfice en légère baisse
En regardant le quatrième trimestre, Banca Generali espère clôturer l'année avec un bénéfice net entre 75 et 77 millions d'euros, légèrement plus bas par rapport au troisième trimestre, mais en maintenant une marge financière comprise entre 323 et 325 millions pour l'ensemble de 2024. Concernant 2025, Mossa a confirmé que de plus amples détails sur les objectifs seront fournis lors de la présentation du nouveau plan industriel.
La Banca Generali partage le rallye
Au vu des résultats, la réaction du marché boursier a été résolument positive : le titre de Banca Generali marque une hausse de plus de 4%, le titre s'échangeant à plus de 42 euros.
