Después de un 2021 excepcional, el Gigantes de WebSoft. Entre enero y septiembre los principales operadores mundiales de software y web crecen solo en ingresos (+9,5%) y con asimetrías geográficas: Norteamérica aguanta, destaca Latinoamérica. Mientras que, desde 2014, el gigante del comercio electrónico se ha confirmado como el primero del mundo en términos de facturación y plantilla: Amazon. Pero el dato más interesante son los impuestos "no pagados" por estos gigantes de la web gracias a los resultados registrados en los países con fiscalidad subvencionada: 12,4 millones solo en 2021.
Así se desprende de la encuesta anual a los principales grupos de Software & Web del mundo que realiza el Área de Investigación de Mediobanca. El estudio analiza los datos de los primeros nueve meses de 2022 y el trienio 2019-2021 de los 25 WebSofts internacionales más grandes, con ingresos superiores a los 12 millones de euros cada uno, de los cuales 11 tienen su sede en Estados Unidos, nueve en China, dos en Alemania y Japón y una en Corea del Sur.También se proporciona un análisis en profundidad de las sucursales italianas relacionadas.
Reducción de tamaño de los gigantes de WebSoft en los primeros 9 meses de 2022
En los primeros 9 meses de 2022, los principales operadores de WebSoft del mundo crecieron solo en términos de facturación agregada (+9,5% sobre los primeros nueve meses de 2021), con asimetrías geográficas: el América del Norte (+13,7%) posee más de Europa e Asia cuyo crecimiento es limitado (respectivamente +8,2% y +6,6%), acelerando fuertemente laAmérica Latina (+24,9%), aunque con valores aún bajos (1,5% de la facturación total).
La vuelta a la normalidad se refleja en el repunte de los sectores más castigados por la pandemia: compartiendo movilidad (+111,6% ingresos A/A) e ventas de viajes en línea (+55,5%). El aumento de la facturación parece ser más limitado para aquellos sectores que, por el contrario, se habían beneficiado más de los cambios en los hábitos de consumo: entrega de comida (+ 27%), cloud (+21,3%) educación Si el comercio electrónico (+3,8%). Los sectores con mayor impacto en la facturación son losSi el comercio electrónico (37%), el publicidad (25%) y el cloud (% 19).
En el mismo período, el rentabilidad operacional (-5,5% el lun de los primeros nueve meses de 2021) y el beneficios netos (-42%), produciendo cada empresa un beneficio neto diario medio de 16 millones frente a los 27 millones de 2021. liquidez (-11,9%) que en todo caso se mantiene sostenida, con una incidencia sobre los activos totales del 23,4% a cierre de septiembre de 2022 (desde el 28% de cierre de diciembre de 2021, superior al 14,4% de la gran manufactura). Esta escala refleja las mayores inversiones de crecimiento interno (+20% en los nueve primeros meses de 2021) y externo, a través de operaciones de fusiones y adquisiciones (fondo de comercio +15%), sino también la acción de mantenimiento de precios de bolsa (compra de acciones propias +12%).
A nivel de grupo individual, los ingresos de EE. UU. aumentaron en los primeros nueve meses de 2022 Uber (+ 99,3%), Reservar (+63,5%) educación Expedia (+43,2%), seguido de lejos por el coreano Coupang (+14,4%) y de los japoneses Rakuten (+13,7%). Signo negativo y de dos dígitos para Activision Blizzard (-21,8%), Qurate (-14,1%), Tienda virtual (-13,9%) e Wayfair (-12,8%). En cuanto a la rentabilidad industrial, en los nueve primeros meses de 2022, Microsoft lidera el ranking de margen Ebit (41,2%), por delante de Adobe (% 35,1), Oracle (33,4%) y Nintendo (% 33).
¿Fue 2021 la última llamarada de los gigantes de Websoft?
En 2021, la facturación agregada de los 25 WebSofts más grandes del mundo alcanzó los 1.584 millones de euros, equivalente al 90% de PIB italiano. En un marco de fuerzas, ya consolidado desde hace tiempo, en el que Estados Unidos y China se han repartido la práctica totalidad de los ingresos: el 67% de la facturación de WebSoft la generaron los gigantes estadounidenses, el 28% los chinos y sólo el 5% grupos de otros países. La pandemia ha resaltado aún más la brecha de velocidad de crecimiento entre WebSofts y las empresas multinacionales de fabricación. Mientras que los primeros aceleraron sus ingresos para 50-2019 (+2021%), los segundos solo registraron un +7,6%.
Amazon, Alphabet y Microsoft encabezan los gigantes de WebSoft
Il facturación está cada vez más concentrado: los tres primeros son Amazon, Alphabet e Microsoft y representan la mitad de los ingresos agregados, con Amazon (414,8 millones, de los cuales el 50,9% generado por el retail), que por sí solo concentra más de una cuarta parte. Las multinacionales de WebSoft siguen brillando por la rentabilidad industrial. Con un margen Ebit de 15,8% en 2021, ocupan el tercer lugar en la comparación del sector después de las farmacéuticas (24,1%) y las telecomunicaciones (15,9%). Sin embargo, si nos centramos exclusivamente en el núcleo digital y excluimos el comercio electrónico, su margen Ebit se dispara hasta el 25,8%, superando a todos los demás sectores industriales.
A finales de 2021, la plantilla de WebSoft ascendía a casi 4 mil millones de personas en todo el mundo, un aumento de más de un millón de unidades respecto a 2019, de las cuales +810 mil de Amazon, reina indiscutible de la plantilla: 1.608 mil a finales de 2021.
Gigantes de WebSoft: 2021 millones en impuestos ahorrados en 12,4
En 2021, aproximadamente el 30% de las ganancias antes de impuestos de los 25 WebSofts más grandes del mundo se gravaron en impuestos facilitados, con conseguente ahorro de impuestos de 12,4 millones en 2021 y 36,3 millones en el trienio 2019-2021. La tasa media es del 15,4% en 2021, inferior a la tasa teórica del 21,9%. En consecuencia, en el período 2019-2021, la tributación en países con tributación preferencial resultó en Tencent, Microsoft e Alphabet un ahorro fiscal de 13,4 millones, 6,9 millones y 5,2 millones respectivamente.
El estudio muestra que un acuerdo entre países sobre el Impuesto Mínimo Global elevaría la tributación efectiva al 16,3%, lo que permitiría una mayor redistribución de la base imponible entre países.
Sucursales italianas: 2021 millones en impuestos pagados a Hacienda en 150
Los WebSofts presiden Italia a través de subsidiarias, especialmente concentrado en el norte (Milán y provincia). La facturación agregada de las sucursales italianas alcanzó los 8,3 millones en 2021, empleando alrededor de 23 mil trabajadores. En comparación con 2020, hay más de 4 mil empleados más, en su mayoría empleados por el grupo Amazon, que cuenta con el mayor número de empleados en Italia (11.911 unidades en 2021).
Además, también en 2021, las filiales de los gigantes WebSoft pagaron el recaudador de impuestos italiano casi 150 millones para un tipo impositivo efectivo del 25,1%. Considerando también la provisión para el pago del Impuesto de Servicios Digitales, la tasa del impuesto se elevaría al 33,5%.
Websoft: caída del mercado de valores en 2022
con el pico de capitalización alcanzada en diciembre de 2021 (8.628 millones), 2022 registra el primer descenso significativo con una caída del -29,2% a 18 de noviembre de 2022. A finales de 2021, la capitalización de los 25 WebSofts más grandes equivalía al 8,3% del valor total de mercados bursátiles mundiales, mientras que actualmente se sitúa en el 6,6%. Sin embargo, en comparación con Italia, los WebSofts se confirman como pesos pesados: valen diez veces el precio total bolsa de valores italiana.
Según el estudio de Mediobanca, a 18 de noviembre de 2022 el podio bursátil lo ocupa Microsoft (1.735 mil millones), Alphabet (1.219 mil millones) e Amazon (927 mil millones); medalla de madera para el chino Tencent (340 mil millones). Desde finales de diciembre de 2021 hasta mediados de noviembre de 2022, solo cinco grupos registraron un desempeño particularmente sólido: Pinduoduo (+ 32,1%), Tienda virtual (+ 22,3%), Activision Blizzard (+ 22,2%), Ibm (+ 21,2%) y anuncio (+ 14%).