Los mercados estadounidenses rompen nuevos récords y se preparan para hacer historia. El Dow Jones cerró doce días seguidos: si llegara hoy a trece, registraría una secuencia nunca vista en unos 120 años de historia bursátil. Pero a pesar de la larga racha positiva del Dow Jones y otros índices, Warren Buffett asegura: no hay riesgo de burbuja.
Mientras tanto Donald Trump, entre una amenaza y otra a periodistas y migrantes, sigue inyectando confianza al mercado, casi a riesgo de una sobredosis. Ayer, en vísperas del discurso de esta noche ante las Cámaras Unidas, el Presidente galvanizó las listas de precios con nuevos anuncios: el aumento del gasto en defensa (54 millones de dólares, un 9% más), la promesa de un “Gran programa” de infraestructuras y la confirmación de la reforma fiscal a finales de verano. Después de un aperitivo como ese, la expectativa por la cirugía de esta noche se disparó.
Pero quizás la verdadera sorpresa de ayer fue la reducción del diferencial de Btp y Oat frente al Bund. Una corrección parcial de rumbo tras el temor a la posible victoria de Marine Le Pen ha provocado una lluvia de compras de bonos alemanes en los últimos días con el resultado de hacer caer la rentabilidad del Bund a diez años hasta el entorno del 0,20%, rentabilidad que no tiene en cuenta cuenta el aumento de la inflación en Alemania (cerca del 2%).
Eso explica la recuperación de los títulos parisinos y, sobre todo, de los italianos, que salieron victoriosos del reto del remate de ayer. Una limpieza después de días oscuros. Pero la tregua, por desgracia, debería ser efímera: en estos días, el miedo que genera la incertidumbre política prima sobre cualquier otra consideración.
ASIA SUBE, NUEVO ALTO PARA EL ORO
Las bolsas asiáticas se mostraron positivas esta mañana bajo la presión del cierre de las bolsas estadounidenses. El índice Nikkei sube en Tokio (+0,4%) gracias al empuje de grandes exportadoras, como Toyota (+0,9%) y Honda (+1,2%) favorecidas por la caída del yen (112 frente al dólar). Hong Kong ha bajado un 75% y Shanghái ha subido un 0,2%. Seúl +0,2%.
El oro se alarga aún más y alcanza nuevos máximos desde noviembre, en 1.263 dólares la onza.
DESDE 12 PLAZAS DOW JONES CON EL SIGNO MÁS
Con un final robusto, Wall Street logró cerrar una sesión que comenzó en tono menor con una nota positiva, lo que permitió que el Dow Jones (+0,08%) continuara con su récord. El índice S&P 500 (+0,10%) también marcó un nuevo máximo. El Nasdaq también se comportó bien (+0,28%).
Mientras tanto, el número de sesiones del Dow Jones sube a 93 sin una caída del 1%. El récord absoluto aún está lejos (155, en 1966), pero en los últimos 50 años la serie actual tiene sólo 2 precedentes: 116 terminados en septiembre de 1993 y 94 en noviembre de 2006.
El porcentaje de economistas que esperan una subida de tipos ya en marzo va en aumento: en torno al 50% frente al 22% de hace una semana.
BUFFETT TIENE 2,75% DE MANZANA (VALOR 18 MIL MILLONES)
De hecho, llegan otros datos positivos de la economía: en enero, los pedidos de bienes duraderos subieron un 1,8%, incremento provocado por el salto de los pedidos de aviones (+144%). Boeing subió un 1,1%.
La mejor acción fue la Jolla Pharmaceutical: +75% tras el resultado favorable de las pruebas de un nuevo fármaco. El maillot negro es Tesla, -4% tras el rechazo de Goldman Sachs. La calificación va a vender desde neutral. El mejor blue chip fue Caterpillar (+2%).
Apple +0,2%, a 136,93. Warren Buffett ha revelado que ha duplicado su participación hasta el 2,75%, una participación que vale 18 millones de dólares a estos precios.
ACEITE EN EL RALLY. SARAS +3% EN MILÁN
Continúa la recuperación del petróleo: el Brent sube hasta los 56,3 dólares el barril (+0,4%), el Wti por encima de los 54 dólares. Los efectos de los recortes de la OPEP (1 barriles menos) y de otros productores (600 barriles) se están sintiendo, solo parcialmente compensados por el aumento de la extracción de shale oil.
Sesión positiva para acciones energéticas en Piazza Affari: Saipem +0,2%, Eni +0,5%, Tenaris +1,5%. Saras (+3,04%) cierra los últimos tres meses del año con un Ebitda ajustado de 148 millones de euros, mejor de lo esperado. El beneficio ascendió a 53 millones (frente a los 49 estimados).
MILÁN SE MANTIENE ALEJADO DEL RESTO DE EUROPA: DIFERENCIAL POR DEBAJO DE 200 BP
El fuerte rebote del Toro tomó por sorpresa a los operadores de Piazza Affari, la mejor Bolsa de la jornada. Hoy se dará a conocer el número de inflación de la Eurozona.
El índice Ftse Mib cerró con una ganancia del 1,7%, a 18.914 puntos. El resto de la Eurozona se mantuvo plano con un avance promedio de 0,20%. Los cambios en París (+0,1%) y Frankfurt (+0,2%) fueron modestos.
A pesar de la sesión positiva, la pérdida de la lista de precios italiana desde principios de 2017 se acerca al 2%. Sólo el Cac 40 de París está como nosotros en rojo (-0,3%). La media europea es positiva en un 0,7% gracias a la prórroga del Frankfurt Dax (+3%).
Una encuesta de Odoxa Dentsu ubica a Macron con un 25%, justo detrás de Le Pen con un 27%. La situación sigue siendo fluida, pero los últimos acontecimientos parecen estar favoreciendo al candidato independiente, que sigue teniendo una ventaja considerable en las urnas.
El mercado de bonos italiano ha superado un plazo difícil, a saber, las exigentes subastas a medio plazo, con una oferta global de 10 millones, bien absorbida por la demanda.
El nuevo marzo de 2022 a cinco años (4 millones) subió a 1,11%, el más alto desde junio de 2015, desde el 0,92% de la colocación anterior a fines de enero, cuando estaba en oferta el antiguo bono de noviembre de 2021.
Por otro lado, el período de 10 años es decreciente. Según el estratega de IG, Vincenzo Longo, la tendencia diferente puede explicarse, por un lado, por "las perspectivas de inflación que pesan a corto plazo, por el otro, por una atenuación de los riesgos políticos franceses y la posibilidad de una votación en Italia en junio". Aprobada esta semana, sin embargo, "la política volverá a guiar la actuación de los BTP".
BANCO BPM SUPERA LOS PUESTOS DEL BCE
La caída del spread favoreció la recuperación de los bancos. El índice del sector italiano gana un 3,6%, en comparación con un índice europeo estable.
Banco Bpm subió un 6,1% después de que el banco se situara muy por encima del nivel mínimo de Cet1 fijado por el BCE, para 2017 muy por debajo del valor actual (a 31 de diciembre de 2016 una ratio Common Equity Tier 1 igual al 12,30%). "El amplio margen de uno de los institutos más comentados - comentó Giuseppe Sersale de Anthilia - ha dado un apoyo general al sector (incluso fuera de las fronteras italianas)".
Otro caso de la jornada fue el cambio radical de Intesa Sanpaolo sobre Generali. Las acciones del banco ganaron un 5,5%, las acciones de la empresa perdieron un 3,1%. El instituto anunció el viernes por la noche que abandonaba el plan de fusión. El nuevo plan industrial debería presentarse en otoño. Generali, por su parte, debería decir algo sobre planes de futuro con motivo de la presentación de los datos trimestrales prevista para mediados de marzo.
Unicredit se recupera (+2,5%). La compañía anunció ayer que había vendido la totalidad de los derechos no ejercitados de la ampliación de capital, suscritos en un 99,8%. La oferta ya se cerró. Bper (+4,3%) y Ubi Banca (+3,5%) también se mostraron efervescentes.
En el sector de la gestión de activos, destaca Poste Italiane (+2%). Se aleja la colocación en el mercado del segundo tramo: dentro del PD gana terreno la oposición a la privatización.
VUELA LEONARDO. ENFOQUES EN BENI STABILI Y A2A
Brillante Leonardo (+4,9%) que sigue la carrera tras los resultados. Exane Bnp Paribas elevó su recomendación desde underperform a neutral, con el precio objetivo subiendo de 11,5 a 12 euros.
En efectivo, Fiat Chrysler (+2,7%). El viernes por la noche, la división estadounidense pagó un préstamo a plazo de 24 millones de dólares antes de la fecha límite del 1,7 de mayo.
Beni Stabili podría registrar cambios de precios significativos al comienzo de la sesión. Esta mañana JP Morgan elevó la recomendación a Sobreponderar desde el Neutral anterior. El analista Erik Salz fijó el precio objetivo en 0,67 euros.
Ayer a última hora de la tarde A2A comunicaba los datos preliminares de 2016. El Ebitda aumenta un 16% interanual hasta los 1,22 millones (frente a los 1,12 millones previstos). En un comunicado publicado esta mañana, Kepler Cheuvreux dice que los resultados son positivos.
Promoción Cerved (+2,57%). Mediobanca Securities elevó el precio objetivo de la acción de 8,6 a 9,1 euros (rendimiento superior), mientras que Equita Sim elevó el precio objetivo de la acción a 8,6 euros desde 8,4 euros (mantener).
