Wall Street cancela todas las ganancias de 2018. El Libro Beige de la Reserva Federal acusa a la política proteccionista de la Casa Blanca como la causante del frenazo de la economía, respondiendo así al presidente que desvía su atención a la caravana de migrantes que llegan desde Honduras, una calamidad que podría resultar invaluable en vista de las elecciones. En resumen, es poco probable que el banco central baje la guardia con las tasas. Por su parte, la expresidenta de la Fed, Janet Yellen, da la voz de alarma sobre la solidez del crédito a la economía, mientras la venta de viviendas nuevas se frena más de lo esperado. En breve, Octubre se confirma como un mes de riesgo para las listas de precios. Y si Wall Street corre el riesgo de un fuerte resfriado, Italia ya sufre fiebre, sin poder esperar demasiado esta vez en las virtudes taumatúrgicas del Dr. Draghi.
TOKIO -11% EN OCTUBRE
Aquí está la imagen, no muy reconfortante, al comienzo de un día que promete ser difícil.
- En Tokio el índice Nikkei pierde un 3% en la sesión final. En octubre, el índice Topix japonés perdió un 11%, peor lo hizo Corea del Sur -12% . Las listas de precios de China bajan, pero un poco menos: Shanghai -1,4%, 香港 -1,7%.
- El primer ministro japonés, Shinzo Abe, y Xi Jingping se reúnen hoy: la ofensiva de Trump favorece el acercamiento entre los dos eternos enemigos.
- Lo yen, la moneda refugio de Asia, se aprecia en 112 frente al dólar. El vicepresidente del Banco de Japón, Masazumi Wakatabe, confirmó que la política monetaria no está cambiando, también porque detener las compras de bonos podría llevar al país a una recesión.
PÉRDIDA DE RÉCORD DE NASDAQ, 14 ASIENTOS ABAJO DE 15
La situación en los mercados estadounidenses es dramática: la Dow Jones perdió 2,43%, el S&P 500 3,08%. El Nasdaq cayó hasta un 4,43%, bajo la presión del índice de fichas que registró una caída del 6,6% tras las pérdidas acusadas por Texas Instruments.
La volatilidad ha vuelto a manifestarse en los mercados, el indicador Vix se ha disparado hasta los 25 puntos, nivel que no se veía desde febrero.
En octubre ha habido 14 sesiones bajistas hasta el momento, si llegara a llegar a 15, nos encontraríamos en una situación vista por última vez hace unos diez años. Para encontrar 15 sesiones bajistas en un mes, debe retroceder a la mitad del dramático 2008.
BUENAS CUENTAS DE MICROSOFT, LA RESURRECCIÓN DE TESLA
La nota de consuelo proviene de las cuentas de Microsoft (+2,7%) después de Bolsa. Pero mucho más sensacional es la resurrección de Tesla (+20%) en la ola de un beneficio trimestral inesperado. Más importante aún, entregó 87.250 autos Model S en el trimestre, liderando el mundo en autos eléctricos.
EL ORO SUBE, EL PETRÓLEO BAJA
- Los inversores que huyen de las acciones buscan refugio en eloro, en los máximos de los últimos tres meses en 1.237 dólares la onza.
- También busque bonos: el rendimiento de Tesorería Nota, el bono de referencia a 3,10 años, cae al XNUMX%.
- A raíz de la publicación de los datos sobre los inventarios de aceite en Estados Unidos, con una suba superior a la esperada, el crudo tipo Brent cayó hasta los mínimos de los últimos dos meses a 76,2 dólares el barril.
- Bien en Piazza Affari Saipem gracias a la confirmación de la guía de 2018.
CAE LA EURO, OTRA VEZ EL JERSEY NEGRO
la caída deeuro por debajo del muro de los 1,14 sobre el dólar y la bajada simultánea de esterlina en 1,2865 frente a la moneda estadounidense, señalan el sufrimiento del Viejo Continente en vísperas de la reunión del BCE que debería estar dedicada a salir del programa de compras de Qe. Los datos del PMI sobre la situación económica, los peores en 25 meses, confirmaron ayer la importante ralentización de la economía, empezando por la locomotora alemana. La ampliación de la propagación (322 puntos al final de la sesión) y la espiral bajista de los precios de los bancos italianos que anticipó el efecto del próximo veredicto de Standard & Poor's. En resumen, están todos los ingredientes para la tormenta perfecta.
Aquí está la imagen esperando una sesión de una sesión que promete nuevas emociones:
Piazza Affari -1,69% cerró en el nivel más bajo desde febrero de 2016 en 18.485 puntos.
Menos pesada la bajada de las demás bolsas del Viejo Continente: Frankfurt -0,73%; París -0,29%, Madrid -0,36%, Zurich -0,27%.
Solo Londres El +01,2 % cierra con un signo positivo, pero la libra cotiza a la baja un 0,5 % frente al dólar por los crecientes temores por el fracaso de las negociaciones del Brexit.
LA PROPAGACIÓN NO SE DETIENE. TRIA: ESTO NO VA MUY LEJOS
La situación en el mercado de deuda es mucho más dramática.
La rentabilidad del BTP a 10 años volvió a subir hasta el 3,61%. El diferencial con el Bund a diez años ha superado el umbral de los 320 puntos y se detiene en 322.10 (+2,42%)
El deterioro comenzó a media tarde y llevó el diferencial entre los tipos del Bund y el BTP a diez años hasta los 323 puntos básicos al final, tras un máximo de 325 y una apertura de 311 puntos básicos.
"No podemos continuar con esta difusión por mucho tiempo.”. Así el ministro de Economía Giovanni Tria desmintió los gasconatos de Luigi Di Maio y Matteo Salvini que insisten en desafiar a Bruselas, pese a los llamamientos a la prudencia del primer ministro Giuseppe Conte. "El nivel actual de diferencial entre los BTP a XNUMX años y los Bunds no es sostenible -dijo Tria- porque puede dañar la parte más débil del sistema bancario italiano con el tiempo" un mes después de las pruebas de resistencia del BCE a los bancos: "Allí veremos la situación y cómo intervenir”, concluye el titular de Economía.
EL CASO DE ITALIA ESTÁ EXAMINADO HOY POR EL BCE
Más malas noticias podrían surgir de la reunión del BCE de hoy. De hecho, la dirección debería establecer las reglas para la reinversión de cupones y valores vencidos, es decir lo que quedará de Qe después de que cierre el programa. Italia, escribió el Financial Times, corre el riesgo de ser penalizada porque, en los últimos cinco años, ha habido cambios significativos, en términos de crecimiento económico pero también de población, los dos criterios identificados para establecer compras. No es seguro que Fráncfort adopte tal política fiscal, pero las relaciones actuales entre Roma y Bruselas no llevan al optimismo.
"No espero que la situación en el mercado italiano mejore en el corto plazo: se intenta descifrar una agenda política sensible. El gobierno ya está haciendo campaña y está mirando las elecciones europeas por un lado y la posibilidad de elecciones anticipadas por el otro”, comentó Andrew Milligan, jefe de estrategias de Aberdeen Standard Investments en Edimburgo. El jefe de estrategias de bonos de Commerzbank, informa Bloomberg, cree que en este punto, para dar alivio a los bonos italianos, se necesitaría un colapso de la mayoría gubernamental.
Con motivo de la colocación del Bono del Tesoro a seis meses el próximo lunes 29 de octubre, el Ministerio de Economía pondrá a disposición de los inversores 6 millones de euros del Bono 30 de abril de 2019.
LA TORMENTA EN LAS CHIPS MATA STM
También en Piazza Affari, en línea con el Nasdaq, se transmitió la abrupta caída de fichas. El peor título fue stm -10,16%. El fabricante de chips presentó datos positivos del tercer trimestre pero, confirman las previsiones de la compañía, el crecimiento se ralentizará en la última parte del año.
BANCOS EN LA TORMENTA. MPS PIERDE OTRO 5%
El mal desempeño de Piazza Affari puede explicarse por el sufrimiento de los títulos de crédito: el índice bancario perdió un 3,3%, muy por encima del -1,2% del Stoxx europeo. Las acciones más sólidas cerraron fuertemente a la baja, desde Intesa – 3,43% anual Unicredit y Mediobanca, ambos con un -3,37%. A los bancos más volátiles les va peor Monte Paschi -5,34%, Banco Bpm – 4,76%e carige -6,12% . El instituto genovés corrige tras el salto inicial desencadenado por la confirmación del plan capital a finales de noviembre y el encargo a Ubs de sondear eventuales alianzas estratégicas.
EL LUJO SE SALVA, IMPULSADO POR MONCLER
Una nota positiva viene del lujo, tras los reconfortantes relatos de Kering. avanzan Moncler +2,3% y Brunello Cucinelli +2,4%, marcando tiempo Salvatore Ferragamo. MainFirst ha aumentado la recomendación a Neutral desde Underperform. Objetivo revisado a 19,50 euros desde 17,50 euros. Luxottica +% 0,7.
DI MAIO AMENAZA CON VETO A MARELLI
En terreno positivo también Ferrari +0,2%. En cambio, se pierde Fiat Chrysler -2,5% golpeado por la polémica política tras el anuncio del venta de Magneti Marelli. Luigi Di Maio amenazó con el uso del Poder Dorado, aunque reconoció que aún faltan los decretos de implementación para usar la medida en este caso. La intervención del subsecretario de desarrollo económico, Michele Geraci, fue inmediata y precisó que el gobierno no pretende utilizar el poder dorado para bloquear el traspaso.
se nota Piaggio +4,2%. Equita sube a Hold desde Reduce, reduciendo el target a 1,90 euros desde 2,15 euros. Mediobanca ha elevado su recomendación a Outperform desde Neutral, el objetivo sube a 2,50 euros desde 2,19 euros.
